トランプ氏の50%関税脅威でビットコイン(BTC)が7万9,000ドル超に回復

関税脅威もBTCの回復を阻めず

ビットコイン(BTC)は8月24日、ドナルド・トランプ大統領が2027年1月1日からカナダ製の自動車・自動車部品・鉄鋼に50%の関税を課すと警告した後、7万9,000ドル台へ回帰した。Truth Socialでの発表を受け、市場は一時7万8,200ドル付近まで下落したが、買い手は数時間で売りを吸収した。BTCは直近で約7万9,300ドルとなり、この日2%超の上昇。米加貿易協議が決裂した後の動きだ。今回は過去の関税ショックほど激しくない。というのも、ビットコインは強い上昇モメンタムを伴ってニュースに入っており、8月17日の約6万2,679ドルから8月21日には3カ月ぶり高値の約7万9,500ドルに達していたからだ。

19.2億ドルのETF流入が回復を補強

米国の現物ビットコインETFは、8月21日までの5営業日で純流入19.2億ドルを記録したと、取引所データが示す。ブラックロックのIBITが13.3億ドルで首位、フィデリティのFBTCが2億9,310万ドルで続いた。イーサリアムETFの約6.97億ドルと合わせ、週間合計は26.2億ドルに達し、BTCとETHのファンドとしては2025年10月以来の高水準。ビットコインETFの売買高は前週の69億ドルから221億ドルへ急増し、運用資産は25%増の960.7億ドルとなった。需要は広がりを見せ、XRP、ソラナ、HYPEのファンドも週間でプラスで終えた。

オンチェーンとデリバティブのデータは、ポジション調整の速さを浮き彫りにした。ビットコインは8月17日に週初の約6万2,800ドルで始まり、8月21日には約7万7,700ドルで終了。上昇率は23%超で、2023年3月以来の最強の週間パフォーマンスだった。アルトコイン市場はさらに勢いを拡大し、ビットコインとステーブルコインを除く総額は28.93%上昇、2024年11月以来の最高週となった。デリバティブ・データによれば、8月19日には2021年6月以来の最大の1日ショート清算イベントが発生し、レバレッジド・ショートの清算額は27.39億ドルに達した(CoinGlass)。週全体の市場レンジのショート清算は30億ドルを超えた。

政策要因が上昇を持続させる

アナリストは、上昇の持続性は暗号資産特有の資金フローよりもマクロ政策に依存すると指摘する。米財務省は8月19日、長期国債を対象とした流動性支援買い戻しの上限を少なくとも2倍に引き上げ、9月9日から各オペの上限を20億ドルから40億ドルにすると発表した。この措置により、30年物米国債利回りは19年ぶりの高水準である約5.34%から低下が促された。BTSEの最高執行責任者ジェフ・メイ氏は、買い戻しが拡大し、CLARITY法が9月中旬までに進展すれば、ビットコインは8万~9万ドルのレンジを形成する可能性があると指摘。一方、新たな材料がなければ7万ドルまで押し戻される恐れもあり、それが必ずしも弱気相場の開始を意味するわけではないと付け加えた。オプション市場には余剰がある:8月28日満期のBTCは想定元本60.6億ドルの建玉を抱え、最大痛点は6万7,000ドル付近にある。

ジャクソンホール控え、高値圏で固着の兆し

香港拠点の調査会社ビットファイア・リサーチは、ビットコインが高値圏での固着局面に入ったとし、地政学リスク、米国の長期金利、規制の進展が主な変数だと述べた。同社はホルムズ海峡を巡る緊張、30年物国債利回りの5.337%付近への急上昇、SEC/CFTCの規則制定プロセス(上院でのCLARITY法の行方を含む)を挙げた。市場の注目はジャクソンホールシンポジウムに移り、新議長ケビン・ウォーシュ氏が就任後初の講演を行う。投資家は金利に関するシグナルを注視する。センチメント指標は建設的だ:ビットコインと金の相関は0.18から0.90へ跳ね上がり、ドミナンスは59.46%に低下、HyperliquidのHYPEは82ドル付近で史上最高値を更新した。アルトコインへのローテーションは歴史的に強気相場初期の特徴である。

Strategy、84万447 BTCで含み益に復帰

企業の財務戦略も好転した。旧マイクロストラテジーであるソフトウェア企業ストラテジーは、平均取得価格7万5,385ドルで84万447 BTCを保有しており、7月以来初めて含み益に転じた。7万8,400ドル時点で、保有価値は約658.9億ドル(支払額633.6億ドル)となり、含み益は約25.3億ドルに達する。この転換は、同社が5月以降に6,948 BTCを約4億3,250万ドルで売却し、優先株の買い戻しに充てた期間の後に起きた。株価は金曜日に119.25ドルで終了し、月間で27.4%上昇したが、52週高値の365.21ドルからは依然67%下回っている。

7万9,618ドルのレジスタンスが焦点

ビットコインが約7万9,152ドルで取引される中、COINOTAG独自の42指標複合S/Rスコアリングエンジンは、直近のレジスタンスを7万9,618ドル(スコア68/100)と評価。R2、RSI買われ過ぎ、ストキャスティクス買われ過ぎ、フィボナッチ0.000が寄与している。スポットの下値では、7万7,003ドルのサポートが60/100(フィボナッチ0.214、S2、ATR下限)、7万8,568ドルが52/100(LVN、MACDクロス)となっている。デリバティブに過熱感はほとんどない:永久先物の資金調達率は0.0013%、建玉は155億ドル、ロング/ショート口座比率は1.01。Fear & Greed指数は73で、強欲だが熱狂的ではない。7万9,618ドルを終値ベースで上回れば8万1,288ドルへの上昇が開ける。逆に7万7,000ドルを終値で下回れば強気シナリオは崩れ、7万1,439ドルが露呈する。