BitMine、イーサリアム(ETH)保有量を585万コインに拡大

BitMine、ETH供給量5%目標に接近

BitMine Immersion Technologies(BMNR)は、イーサリアム(ETH)の保有量を585万コインに拡大し、「Alchemy of 5%」という財務戦略において、全流通供給量の5%確保という目標の97%まで到達した。同社は8月25日に公開したIR開示で、暗号資産・現金・有価証券・「ムーンショット」投資資産を合算した総額を149億ドルと評価。そのうち507万ETHはステーキング中であり、ネットワーク報酬を生んでいる。基準価格2,440ドルに基づく同事業の評価額は124億ドル。ETHの約87%をステーキングに投入することで、準備金の大半を遊ばせることなくプロトコル報酬を得ている。このアップデートは、BitMineの企業価値がETH価格に密接に連動していること、および貸借対照表の中心的なドライバーとなったステーキング事業の規模を浮き彫りにしている。発表後、株価は約5%上昇し、20日単純移動平均(19.22ドル)を30.8%、50日移動平均(16.99ドル)を48.1%上回る水準まで上昇。相対力指数(RSI)は78.95に達し、買われすぎ領域に突入した。なお、50日移動平均は1月のデッドクロス後、200日線を下回ったままだ。同社は6月26日にラッセル1000に採用され、ニューヨーク証券取引所にBMNPのティッカーでA種優先株を上場。暗号セクターETFの主要構成銘柄でもあり、BLCKで4.52%、BITQで5.52%、BKCHで7.99%のウェイトを占める。今回の積み増しは、時価総額最大のアルトコインであるイーサリアムが前週に約30%上昇した後に行われた。

イーサオプションは強弱の分裂

一方、イーサリアムのデリバティブ市場では、中期ポジションと短期フローの明確な乖離が示されている。デリバティブデータによると、イーサオプションの総建玉(OI)は8月26日09:50(KST)時点で71.4億ドルとなり、前日から0.97%増(70.7億ドルから)、24時間取引高は約14.2億ドル。建玉は未決済のオプション契約の総残高を、取引高は一定期間中の売買契約数を示す。両者の差は、既存ポジションのロールオーバーではなく新規資金の流入を意味する。コールオプションは建玉全体の58.66%を占め、蓄積されたポジションの大半が価格上昇への強気な賭けであることを示す。しかし直近24時間では、プットオプションが取引高の54.62%を占め、短期変動に対するヘッジ需要が顕在化。建玉とフローのギャップは、構造的にロングである一方で短期的な保険にコストを払う市場の典型シグナルだ。最も混雑した契約はDeribitの12月25日満期の3,200ドルコールで、次いで2,200ドル12月コール、3,000ドル9月コールとなっており、いずれもイーサリアムの過去最高値を下回る。24時間の取引高ランキングでは、Bybitの8月28日満期の1,300ドルプットが首位で、1,400ドルプットと8月26日満期の2,600ドルコールが続く。コールは所定価格で原資産を買う権利、プットは売る権利。今週満期のプット取引高の集中は、短期的な価格変動へのヘッジ需要であり、弱気相場への構造転換ではない。

2,514ドル抵抗線のテストに注目

COINOTAG独自の42指標複合スコアリングエンジンは、2,514ドルの抵抗線を79/100と評価し、チャート上最も強いハードルとしている。これはR1ピボットと高出来高ノードの合流に起因する。直近のサポートは2,431ドルで、スコア78/100。抵抗からサポートへのフリップとMACDクロスが強化要因だ。資金調達率は0.0021%、建玉は約94.2億ドル、ロング/ショート比率は1.40と、デリバティブポジションは慎重なロング傾斜を示す。しかし、Fear & Greed指数は65(欲)で、RSIは75.46に達し、上昇が行き過ぎている。日足で2,514ドルを上回って終えれば2,830ドルへの道が開く。一方、2,431ドルを下回れば短期的な強気構造が崩れ、2,355ドルが次のサポートとなる。