ビットコイン(BTC)約3万人が資産凍結、オランダ検察がKnakenの破産を申し立て

クリプトニュース

オランダ検察当局は、暗号資産プラットフォームKnaken Cryptohandelの破産をロッテルダムの裁判所に申し立てた。直接の影響を受けるのは、6月初旬から保有するビットコイン(BTC)にアクセスできなくなっている約3万人の顧客だ。検察当局(Public Prosecution Service)は、同プラットフォームの清算手続きが秩序立って進んでいないとの重大な懸念を挙げ、この申し立てを公益にかなうものと位置づけた。Knakenはユーザーがユーロをビットコインやイーサリアム、その他のアルトコインと交換し、取引・保管できるサービスを提供していたが、これらの業務は欧州規則上、オランダ金融市場監督庁(AFM)のライセンスを必要とする。提出書類によれば、Knakenはそのライセンスを一度も取得していなかった。裁判所が認めれば、裁判所が選任する管財人が同社の資産管理を引き継ぐことになる。

影響を受けたユーザーにとって、次に何が起きるかの鍵を握るのが管財人の仕組みだ。オランダの倒産手続きでは、裁判所が選任した管財人が破綻した企業の財産を引き継ぎ、顧客やその他の債権者に何を返還できるかを判断する。検察は、管財人がどのように弁済を扱うかには一切関与しないと強調し、民事の倒産手続きと回収計画とを切り分けた。公益申し立ての背景にある懸念は具体的だ。同社は顧客への払い戻しを停止しており、一部の顧客に対しては損害賠償請求を行わないよう伝えていたとされる。プラットフォーム上のクリプトウォレットに預けた資産に手が届かなくなった口座保有者にとって、破産手続きは凍結された残高を精査し、回収を図るうえで最も整った道筋として示されている。

この民事案件と並行して進むのが、オランダ財政情報調査局(FIOD)が主導する刑事捜査である。捜査はAFMからの警告と、同監督庁による違反の疑いに関する正式な告発を受けて開始された。月曜には、捜査当局が複数の拠点を捜索し、ノートパソコンや携帯電話を押収、会社資産も差し押さえた。これまでに逮捕者は出ていない。検察は、民事の破産申し立てと刑事捜査はまったく別のチームが担当しており、両者を混同すべきではないと注意深く指摘した。資産差し押さえは、規制当局の警告から実際の法執行へと段階が引き上げられたことを意味する。

本件の核心にあるライセンスの欠如は、欧州のルールが無認可の取引所をいまどう扱うかを浮き彫りにする。Knakenは、交換・取引・保管サービスにEUの暗号資産枠組みが求めるAFMの認可を得ないまま、長年にわたりビットコインとイーサリアム(ETH)へのアクセスを提供してきた。オランダの金融市場を監督するAFMは、本件を引き継ぐ前にこのプラットフォームを問題視していた。公益のために企業の破産を求めるという民事上の権限を検察が用いた点も注目に値する。刑事手続きの決着だけを待つのではなく、倒産法を投資家保護の手段として活用したかたちだ。

このタイミングは、厳格な規制の期限と重なる。暗号資産市場規則(MiCA)は、暗号資産サービス提供者向けのEU統一ライセンス制度であり、企業が従来の各国制度のもとで営業を続けられた移行期間が7月1日に終了に近づくなか、規制が一段と厳しくなっている。MiCAはアルゴリズム型ステーブルコインを含むステーブルコインに対しても、厳格な準備金規定と情報開示ルールを課している。認可を確保していない域内のプラットフォームに残された猶予は急速に狭まっており、Knakenの破綻は、無認可事業者がこれから直面する法執行の環境を早期かつ具体的に示す事例となっている。

顧客にとって当面の問いは、凍結されたユーロおよび暗号資産の残高のうち、最終的にどれだけが、どのような時間軸で回収できるのかという点に尽きる。その判断は、破産申し立てに対する裁判所の決定を待って選任される管財人に委ねられるが、その管財人はまだ任命されていない。Knakenは事業を停止し清算手続きに入ったと説明しているが、検察による公益介入は、自主的な閉鎖では債権者を十分に保護できないとの疑念を示している。一部の顧客に損害賠償請求を行わないよう伝えていたとされる指示は、当局の懸念をさらに強めた。ロッテルダムの裁判所が判断を下すまで、影響を受けた約3万人の口座保有者には、資産を取り戻す確かな道筋はない。

これらの動きを総合すると、一本の筋道が見えてくる。欧州の暗号資産市場は、許容的な移行段階から、MiCAのもとでの厳格に執行されるライセンス制へと移りつつあり、その外で営業を続けるコストがいま現実として示されているのだ。当社が見る相場の地合いも、こうした警戒感を裏づける。COINOTAGの集計データでは、恐怖・強欲指数は100点満点中15と、まさに「極度の恐怖」の領域にあり、ビットコインのドミナンスは69.7%と、アルトコイン熱が高まった過去最高値の時期からは程遠い。暗号資産の時価総額合計は約1兆6,800億ドルにとどまる。こうしたリスク回避ムードのなかで、3万人ものユーザーを締め出す注目度の高いライセンス違反は、規制姿勢を硬化させ、コンプライアンスに準拠した監督下のプラットフォームへの資金移動を加速させる、まさに信頼ショックの典型と言える。