マーク・モス氏:ビットコイン(BTC)の「チートコード」退職計画は年30%の上昇が前提

ビットコイン(BTC)は、アナリストで起業家のマーク・モス氏によれば、資産を売却せずに退職できる「チートコード」として機能するという。同氏はポッドキャストのインタビューでこうした主張を展開した。この考えは従来の退職計画とは対照的で、目的は生活費を賄うためにビットコインを売却することではなく「消費者側」ではなく「所有者側」に留まることだと述べた。1971年以降の債務ベースの通貨制度では、貨幣は信用を通じて流通し、信用には担保が必要であり、たとえ1ドル分のビットコインを保有していても、それを担保に借り入れができる所有者になれる。売却は逆に課税対象となる事象を引き起こし、その担保を失い、長期的な資産を短期的な支出に変えてしまう。モス氏は退職を労働からの解放とみなす従来の見解に異議を唱え、真の目的は自分の選んだ仕事に自由に取り組むことだと述べた。誰もが経済的自由を望んでいるが、同氏の焦点は資産の自由、すなわち収入のために働くことを強いられずに生活できる能力にある。億万長者やクリエイターが高齢になっても活動し続ける例を挙げ、ビルダークラスと表現し、受動的所得やFIRE運動を退け、資産から退職することを重視する。具体的な戦略は、低い貸付比率、当座預金や現金同等物、収入を含む複数の流動性レイヤーを備え、資産売却は最後の手段に留めるなど、規律ある借入によるビットコインの活用である。同氏はビットコインが毎年約30%の上昇を続け、最終的に想定価値で100万ドル、500万ドル、1,000万ドル、2,000万ドルに達すると予測し、これらは歴代の最高値を更新する水準となる。市場サイクルを理解することで、保有者は所有権を放棄せず、不要な課税事象を発生させずに値上がり益を享受できると述べた。このモデルは継続的な上昇と、サイクルの底近くで保有者を押し出す降伏を回避することに依存している。

売却しないという主張には、経済学者でビットコイン批判者として知られるピーター・シフ氏が強く反論した。X(旧ツイッター)への投稿で、シフ氏はビットコインで退職できるのは、ずっと前にビットコインを購入し、暴落前に売却する人だけだと論じた。モス氏はこれに対し、強制売却に追い込まれる危険性を軽視していると反論し、自身は2008年にそれを経験したと語る。同氏は1,200万ドルの価値がある不動産を所有し、1,100万ドルのオファーを断り、市場崩壊後に銀行がわずか400万ドルで売却するのを目の当たりにした。同じ物件は現在約2,000万ドルの価値がある。モス氏は、400万ドルの強制売却と2,000万ドルの現在価値の対比が、誤ったタイミングで所有権を失うことのコストを示していると述べた。同氏は、ボラティリティは実際の問題ではなく、まさに誤った瞬間に強制売却を余儀なくされることが問題だと主張する。また、モス氏はロバート・キヨサキ流の受動的所得から距離を置き、ビットコイン保有者は売却に依存する収入源ではなく資産の自由を目指すべきだと述べた。同氏の見解では、ビットコインは所有権を放棄せずに流動性を生み出す構造的インフラであり、現在の26%の年間下落にもかかわらず、この下落は資産を弱気相場圏に押し込んでいる。低い貸付比率で資産を担保に借り入れることで、所有者は所有者側に留まったまま支出できる。シフ氏の反論は、ボラティリティが最終的に資本を侵食するため、唯一現実的な計画は時期を見計らって売却することだというものだ。この議論は、保有者に本当の問いを突きつける:ビットコインを恒久的でレバレッジ可能な資産として扱うか、それとも出口を持つ投資とみなすか。答えは、借入の規律ある利用と、売却を最後の手段に避ける意思にかかっているとモス氏は述べた。

モス氏とシフ氏の衝突は、循環的な資産を担保に借り入れることが持続可能な経済的自由を生み出すのか、それともリスクを増幅させるのかという問いに収束する。モス氏自身の主な根拠はインタビューでの発言であり、そこでは低い貸付比率と冗長な流動性バッファーを、2008年の強制売却の経験とともに具体的に示している。この個人的な経験談が、売却しないという主張に具体性を与えている。シフ氏の挑戦は、Xでの公開投稿で示されたもので、ビットコインのボラティリティが遅い売却者をいずれにせよ罰するというものだ。COINOTAGの見解として、両陣営は誤ったタイミングでの売却の危険性を認めているが、借入によってそれを防げるかどうかで意見が分かれている。別途、マーケットデータによると、ビットコインのスポット取引は直近24時間で約6.1%動いた。