XRP ETFに週間1,500万ドルの純流入、BTC・Solanaを上回る

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イシュアー別のフローデータによると、アルトコインであるXRP(XRP)に連動する上場投資信託(ETF)に週間ベースで1,500万ドルの純流入が記録された。市場全体が慎重姿勢を維持するなか、大型暗号資産プロダクトの中で資金を集めた数少ない事例の一つだ。同期間、Bitcoinファンドからは60万ドルの純流出、Solanaプロダクトからは1,700万ドルの流出が発生しており、Ethereumファンドへの流入はわずか40万ドルにとどまった。この乖離は、アロケーターがデジタル資産ファンドを単一のリスクオン取引としてではなく、個別のエクスポージャーとして扱っていることを示唆している。規制上のアクセスが明確で、二次市場の流動性が深いプロダクトに資金が集中する構図だ。最も強いセッションは7月31日で、現物XRP ETFに711万ドルが流入。翌7月30日にも557万ドルが加わり、この2日間で週間合計の約1,270万ドルを占めた。7月29日の54万7,000ドル、7月27日の53万3,000ドルに加え、7月前半の509万ドルと227万ドルの流入を合わせると、投機的な一過性の急増ではなく、着実な蓄積が進んでいることがわかる。ローンチ以来、現物XRP ETFの累計純流入額は約7億7,550万ドルに達している。前サイクルの高値を下回って取引されているアルトコインにとって、このパターンは重要だ。規制されたラッパーが断続的なリテールの関心を、反復可能な機関投資家エクスポージャーへと転換できることを示しているためである。有意な解約日が存在しない事実は、保有者がボラティリティを利用してポジションを増やしており、出口ではなく入口として機能していることを意味する。クリエイション活動が二次市場の流動性を下支えする可能性もある。

市場ストラテジストのJake Claver氏は、提案中のCLARITY Actが成立した場合、XRPが急激なリプライシングを経験する可能性があると指摘している。同氏はこの法案を定型的な政策更新ではなく、構造的なカタリストとして位置づけている。根拠として2つの歴史的エピソードを挙げている。2017年、Ripple社がXRP供給量の大部分をエスクローに組み入れた後、トークンは240日間で約70,000%上昇した。供給側のショックがバリュエーションの枠組みを根本から変えうる事例だ。より直近では、Donald Trump氏の大統領選勝利後、XRPは0.50ドル未満から28日以内に約3ドルまで急騰した。マクロまたは規制上の大きなトリガーが出現した際、センチメントがいかに素早くトークンをリプライスするかを示している。Claver氏はまた、明確なルールに対する機関投資家の支持がもはや理論上の話ではないとも述べており、BlackRock、JPMorgan、Grayscale、Goldman Sachsが公に支持を表明している点を挙げている。Coinbaseの最高法務責任者Paul Grewal氏は、現在の法案をステーブルコイン条項、DeFi保護、倫理規定を含む妥協案と表現している。立法プロセスは未完了であり、上院版は下院の条文と異なる可能性があり、再投票が必要になる場合もある。大統領の署名または自然成立のいずれかとなる。トレーダーにとっての重要変数は、明確性がカストディ、上場、コンプライアンスインフラへと転換されるかどうかだ。

今週のマクロ経済カレンダーはXRPにとってさらなる不確実性要因となっている。トレーダーは米国の経済指標と大型株の決算発表を前にポジションを調整している。市場はまず、Trump氏が計画していたイランへの攻撃を中止した決定に反応し、地政学リスクプレミアムが一つ後退した。しかし経済指標の発表が引き続き主要なドライバーとなっている。スケジュールは月曜日のISM製造業PMI、火曜日の6月JOLTS求人件数とAMD・SpaceXの決算、水曜日のADP民間雇用統計とSanDiskの決算、そして金曜日の7月雇用統計と続く。S&P 500構成企業の約20%も決算を発表する予定で、株式市場と暗号資産市場の両方でボラティリティが増幅される可能性がある。XRPのチャートは圧縮状態に入っている。アナリストによると、1月高値の約2.40ドル以降、すべての調整局面の反発を抑えてきた構造を変えるには、1.06ドルのサポートを維持し、1.16ドルを回復する必要がある。トークンは20日移動平均線の約1.08ドルと50日移動平均線の約1.12ドルの間で取引されており、この狭いレンジはしばしば大きな動きに先行する。流動性が中央集権型取引所と自動マーケットメーカー(AMM)プールに分散しているため、急激な動きが発生すれば近隣のオーダーブックの深さが即座に試されることになる。弱気相場の環境下で注目すべきは、XRPがETF需要をレジスタンスの上抜けという明確なブレイクアウトに転換できるか、それとも再び拒否されるかという点だ。

COINOTAG独自の42指標複合サポート・レジスタンス・スコアリングエンジンによると、XRPは約1.0826ドルで取引されている。1.0708ドルのサポートはFibonacci 0.114とピボットポイントのコンフルエンスにより82/100と評価されている。直近の上方レジスタンスクラスターは強固で、1.0894ドルはLVNとSMA 20により63/100、1.1239ドルはEMA 50と一目均衡表の先行スパンAにより63/100となっている。1.2171ドルを突破すれば、POCとSMA 100による評価73/100の水準を超え、構造が改善する。デリバティブのポジションはロングに偏っており、ファンディングレートは0.0065%、未決済建玉は6億2,170万ドル、ロング・ショート比率は3.17となっている。Fear & Greed指数は27、MACDは弱気シグナル、RSIは46.97の水準にあり、1.0708ドルを割り込めば強気シナリオは無効化され、1.0383ドルが意識される展開となる。