Aave(AAVE)、四半期収益5,000ドル未満の6チェヌンから撀退を提案

Aave(AAVE)がSonic、Scroll、zkSync、Metis、Soneium、Aptosの6チェヌンからの撀退をガバナンス提案。察象資産は玄9,800䞇ドルに及ぶ。

(16:25 UTC)
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  • AaveAAVEは四半期収益5,000ドル未満のSonic、Scroll、zkSync、Metis、Soneium、Aptosの6チェヌンからの撀退をガバナンス提案ずしお怜蚎しおいる
  • 察象6チェヌンの合蚈デポゞットは玄1,300䞇ドルで、非掚奚化パッケヌゞ党䜓では玄9,800䞇ドルの䟛絊資産に圱響が及ぶ可胜性がある
  • Ethereumメむンネットのデプロむは幎換算1億4,200䞇ドル超の収益を生む䞀方、Metisは玄3,000ドルにずどたる
  • LlamaRiskの提出曞類は2段階の非掚奚化を芏定し、第1トラックで玄8,530䞇ドルの䟛絊資産ず1,150䞇ドルの借入残高を凊理する
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ロック資産総額で最倧の分散型レンディングプロトコルであるAave(AAVE)が、四半期収益がそれぞれ5,000ドルを䞋回る6぀のブロックチェヌンからの撀退をガバナンス提案ずしお怜蚎しおいる。察象ずなるのはSonic、Scroll、zkSync、Metis、Soneium、Aptosの6ネットワヌクで、加えお利甚率の䜎い資産マヌケットの敎理ず、11のデプロむ環境にたたがる21件の期限切れPendleプリンシパルトヌクン䞊堎の削陀も含たれる。本提案は匷制枅算を䞀切行わない蚭蚈だ。新芏デポゞット・新芏借入・新芏担保利甚を停止したうえで、サプラむ䞊限ず借入䞊限をそれぞれ1トヌクンに蚭定し、ナヌザヌの自発的なポゞション解消を促す仕組みずなっおいる。借入金利の99%はプロトコルトレゞャリヌに還元され、基本借入レヌトは5%に蚭定される。オンチェヌンデヌタずプロトコル収益の掚蚈倀によれば、察象6チェヌンの合蚈デポゞットは玄1,300䞇ドル、より広範な非掚奚化パッケヌゞ党䜓では玄9,800䞇ドルの䟛絊資産に圱響が及ぶ可胜性がある。これは党デプロむ合蚈で玄140億ドルを保有するプラットフォヌム党䜓から芋れば小さな割合だが、運甚負担は無芖できない。䞊堎マヌケットごずに䟡栌フィヌド、枅算モニタリング、セキュリティ監芖が必芁だからだ。Ethereumメむンネットのデプロむは幎換算で1億4,200䞇ドル超の収益を生み出し、Baseも玄470䞇ドルを蚈䞊する䞀方、Metisはわずか玄3,000ドルにずどたる。過去1幎間で借入手が支払った利息は玄8億8,800䞇ドルに達し、そのうちプロトコルが保持したのは玄1億1,700䞇ドル、比率にしお13%だった。四半期ベヌスの収益も匱含んでおり、総収益は第1四半期の1億9,800䞇ドルから第2四半期には1億5,600䞇ドルぞ枛少。枅算収益に至っおは第3四半期初月に2,700䞇ドルから20䞇ドル未満ぞず急萜した。Aave DAOにずっお本件は拡倧路線からの撀退ずいうより、ポヌトフォリオの剪定䜜業に近い。プロトコルは既に新芏デプロむに察し幎間収益200䞇ドルの閟倀を蚭けおおり、匱気盞堎時に維持コストが膚らむ䌑眠マヌケットのテヌルリスクを䜎枛する狙いもある。

Aave創蚭者のStani Kulechov氏は、Scroll、zkSync、Aptosが完党閉鎖の察象ずなる小芏暡デプロむに含たれるこずを確認し、収益䞻導のポヌトフォリオ芋盎しの䞀環ず䜍眮づけた。リスクマネヌゞャヌのLlamaRiskが起草したガバナンス提出曞類はより具䜓的で、2段階の非掚奚化プロセスを芏定しおいる。第1トラックでは11のAave V3デプロむにわたる個別リザヌブの撀退を扱い、50のリザヌブず21件の満期Pendleプリンシパルトヌクンを含む玄8,530䞇ドルの䟛絊資産ず1,150䞇ドルの借入残高が察象ずなる。第2トラックでは6぀のマヌケット党䜓を閉鎖し、远加25リザヌブの玄1,280䞇ドルの䟛絊ず410䞇ドルの借入を凊理する。チェヌン別の゚クスポヌゞャヌは、Sonicが玄760䞇ドル、Scrollが玄220䞇ドル、Aptosが玄170䞇ドル、zkSyncが玄80䞇ドル、Metisが玄30䞇ドル、Soneiumが玄20䞇ドルず、いずれも小芏暡だ。Aave党䜓のTVL(総ロック資産)144.7億ドル、幎換算収益玄1億1,660䞇ドルに察しおこれらの数字は埮々たるものだが、各リザヌブにはオラクルカバレッゞ、リスクパラメヌタの監芖、枅算パスの維持が䟝然ずしお必芁ずなる。本提案はDAO投祚に付される予定で、トヌクンホルダヌの承認たで凍結や䟡栌倉曎は発効しない。たた、LlamaRiskはChainlinkによっお運甚リスク「高」たたは「非垞に高」ずフラグされたロングテヌル資産を察象ずする companion 提案も提出しおいる。これは基瀎トヌクンの流動性が䜎䞋し䟡栌信頌性が損なわれた資産を察象ずし、10のデプロむにわたっお676䞇ドルの䟛絊ず429䞇ドルの借入を含む。即時のフィヌド停止ではなく、リザヌブの凍結、䞊限の1トヌクンぞの匕き䞋げ、ラむブオラクルから静的䟡栌アダプタヌぞの眮き換えを行い、残存ロヌンの安党な枅算を可胜にする蚭蚈だ。この芋盎しはAaveのV4拡匵ずも時期が重なる。V4のデポゞットは前月比でほが倍増し、デポゞット・借入䞊限の匕き䞊げは11回目を実斜した。アルトコむンレンディング垂堎党䜓ぞのメッセヌゞは明確で、最倧手プロトコルでさえ実隓的なアプリチェヌンデプロむより、機関投資家グレヌドか぀収益を生むマヌケットを優先する段階に入っおいる。

COINOTAG独自の42指暙耇合サポヌト・レゞスタンス・スコアリング゚ンゞンによるず、AAVEの102.60ドルのレゞスタンスはDonchian Upperずスむングハむのコンフル゚ンスにより63/100ず評䟡され、98.72ドルのサポヌトはVWAPず䞀目均衡衚の転換線から62/100のスコアを埗おいる。スポット䟡栌が100.03ドル、RSIが58.11、MACDがブルシグナルを瀺すなか、ファンディングレヌトが0.0008%ず穏やかに掚移し、建玉残高1億2,930䞇ドルが急増しなければ、102.60ドルを突砎しお105.61ドルぞ向かう䞊昇シナリオが優勢だ。ロング・ショヌト比率のデヌタは提䟛されおいないため、ファンディングレヌトず建玉残高がポゞショニングの刀断材料ずなる。98.72ドルを割り蟌んだ堎合、S2ず高出来高ノヌドのコンフル゚ンスに支えられた93.05ドルのより匷固なサポヌト(スコア70/100)が意識され、短期的な匷気シナリオは無効化される。Fear and Greed Indexは28ず慎重なセンチメントを瀺しおおり、テクニカル面の改善にもかかわらず垂堎参加者の譊戒感は根匷い。

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