Bitcoin(BTC)、107万BTCが積み上がる8.3万〜8.6万ドルの抵抗帯とショート清算の壁へ接近

8.3万〜8.6万ドルにショート清算クラスター

Bitcoin(BTC)はここ数週間で最も重い上値供給帯に差しかかり、8万3,000ドルを超える上方の構造が市場の主戦場となっている。オンチェーン分析大手のGlassnodeによれば、清算潜在的なショートポジションが8万3,000〜8万6,000ドルのレンジに高密度で積み上がっており、価格がこのゾーンに進むとショート勢の損失買い戻しを強制し、変動が拡大する可能性があるという。同社は区分けに慎重だ。このクラスターは清算可能なショートが積まれた場所を示すもので、清算がすでに発火した場所ではない。同じ8万3,000〜8万6,000ドルの帯は、9月9日付の週次レポートで三重の抵抗として初めて登場した。長期保有者の取得原価、先物の清算マップ、米国の 現物Bitcoin ETF 商品の損益分岐水準が、そこで一点に収束するのだ。この市場では FidelityのFBTCが米ETFの純流入4億3,300万ドルを直近で牽引 したばかりだ。帯の内部ではおよそ107万BTCが取得されており、その大半は長期保有者供給に分類される。損益分岐での売り注文に転じるかどうかは不確定な、 クジラ規模 の上積みだ。

Glassnodeの清算マップでは、8万2,000〜8万6,000ドルに広がるショート清算ゾーンが8月19日のスパイク以降21%拡大し、マップ全体が縮小するなかで、残存ショート清算に占めるこの帯の割合はマップ開始以来の最大水準に近づいている。ただし、フロー面の圧力は減退しつつある。7日移動の売り側リスク比率は日次7ベーシスポイントまで低下し、8月のピーク時に記録された16bpの半分以下となった。長期保有者の実現利益に占めるシェアも88%から47%へ落ちた。下値では、Glassnodeが6万2,000〜6万5,000ドルを主要な取得ゾーンと特定しており、価格は下限の支持と上限の抵抗の間でレンジを形成している。当デスクが注目するのは、直近のセッションで Bitcoinのショートが無期限先物の清算2億8,300万ドルを吸収した という流れだ。スポット上の建玉が激しく動きうることを示す事例といえる。なおGlassnodeは、清算マップの数値は主要取引所の先物市場におけるデータ範囲と集計方法に依存するため、実際の清算量はマップと異なる可能性があると注意を促す。

MulticoinのJain氏、BTCとETHは出遅れると指摘

セッションを貫くもう一本の論点は、Multicoin Capital共同創業者Tushar Jain氏によるローテーション観測だ。長く痛みを伴う下落は投資家に強気市場のトラウマを残すと同氏は論じる。長期下落のあと、トレーダーは強気市場の値動きがどれほど強烈になりうるかを忘れ、サイクルごとに回復力を過小評価するという。その解毒剤として同氏が挙げるのは歴史だ。Ethereumは2017年に10ドルから1,000ドルへ上昇し、Solanaは2021年に2ドルから250ドルへ駆け上がった。この文脈のうえでJain氏は、今サイクルでBitcoin(BTC)と Ethereum市場 が他の高品質な暗号資産に明確に後れを取ると予想している。資本は質の高い アルトコイン 銘柄へ回転し、そこではるかに鋭い上昇が生まれるという見立てだ。帰結として同氏は、アルトコインが大きな上値を得るために時価総額全体が前回サイクルほど伸びる必要はない、とする。同氏が引用する時価総額データでは、2021年に総額は約7,700億ドルから3兆ドルへとほぼ4倍に拡大した。今回2倍─2.1兆ドルから4.2兆ドル─の伸びでも、 Bitcoinマキシマリズム の支配地盤が弱まるなかで、アルトコインの異常な上昇に十分な資金を供給できるという。この枠組みが示唆するのは、今サイクルの主役はメジャー単独の先行ではなく質のローテーションだということだ。裏を返せば、Bitcoinの天井はアルトコイン勢の想定より早く形成されうる。このサイクルの位置を測りたいトレーダーには、当社の Bitcoin Rainbow Chart ガイドが、Jain氏が提起するのと同じサイクル論への帯ベースの読み解きを提供している。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Binanceで現物・先物価格をライブで確認できる。

8.3万ドル試験前に8.19万ドルの天井

COINOTAG独自の42指標からなる複合S/Rスコアリングエンジンは、最寄りの抵抗8万1,911ドルを79/100と評価した。Keltner Upper、Fibonacci 0.000、Donchian Upperの合流で構成される強固な壁だ。スポットは8万0,992ドル(24時間で+4.45%)にあり、その真下に張り付いている。第一次サポートの7万9,517ドルは76/100(Pivot Point、Fibo 0.114、ATR Lower、LVN)と堅い。RSIは63.9でモメンタムを裏付けるが、MACDシグナルは上昇トレンド内で弱気に反転している。デリバティブは健全だ。資金調達率は0.0067%、建玉は168億9,000万ドル、ロング/ショート口座比率は1.07(ロング51.8%)。恐怖・強欲指数は71─強欲─を示す。日足が8万1,911ドルを上回って終値をつければ、8万3,000ドルの清算クラスターが射程に入る。一方、7万9,517ドルを失うと短期的な強気構造は無効となる。