Bitcoin(BTC)が7万9,000ドルへ下落、FRB利上げ観測の急騰が重しに

指標発表を前にビットコインが軟調

Bitcoin(BTC)は週明けに軟調な出だしとなり、米雇用統計が予想を上回ったことを受け、連邦準備制度理事会(FRB)が9月にも利上げに踏み切る可能性が高まったことで、8万ドル寸前まで売り込まれた。当メディアのBitcoin関連報道で追ったこの調整は、先週末にPoW(proof-of-work)型資産の最大銘柄が8万2,000ドルを上抜け、8月の急騰以来となる良好な値動きを見せた後に、米長期金利とドルの持ち直しとともに上昇分の一部を失ったものである。メカニズムは単純だ。堅調な経済指標は金利とドルを押し上げ、リスク資産の金融環境を引き締める。分析会社QCP Capitalは目先の攻防を上値8万ドル〜8万2,000ドルの抵抗帯と7万7,000ドル〜7万8,000ドルのサポート帯に置き、上値ゾーンが抵抗力を保ち続ければ売り勢が主導権を取り戻し得ると警告する。同社は指標発表を控えて投資家がポジションを組み替える中、現物ビットコインETFの日次資金流入が不安定になっている点も指摘する。LMAX Groupの市場ストラテジストJoel Kruger氏は、市場が「並外れた回復力」を示し、上昇した金利や原油を押し上げた米伊関係の緊張も「大きなテクニカルな損傷なく」吸収していると論じた。今週の生産者物価指数と消費者物価指数の発表が、利上げ観測を定着させるか、または退けるかを決める。

3つの日程がレンジを決める

保ち合いの枠組みを形成するのは3つの日程だ。米週次新規失業保険申請件数が9月10日に、8月CPIが9月11日に発表され、FOMCは9月15日〜16日に開催される。政策観測の方向は逆転した。8月末の先物市場は金利据え置き確率65.2%に対し利上げ確率34.8%だったが、月曜時点でフェデラルファンド先物は現行の3.50%〜3.75%の誘導目標 range から25ベーシスポイントの引き上げに約57%の確率を織り込んでいる。この2つの指標発表により、当局者の発言を待たずして会合の織り込みが二度見直され得る。歴史も警戒を促す。2026年のFOMC決定のうち1月、3月、6月の3回はBTCの明確な弱気転換点となり、各決定を巡って約3億〜5億ドル規模のロングポジションが解消された。価格はこの不透明感を映しており、BTCは月曜遅くに一時8万400ドルを上抜けた後、約1.5%押して7万8,800ドル〜7万9,000ドルへ緩んだ。もっとも、短期的な値動きの下では機関投資家の買いが積み増しを続けている。現物ビットコインETFは直近セッションで1億7,460万ドルの純流入を記録し、純資産総額を1,012億5,000万ドルへ押し上げた。BlackRockのIBITが1億1,738万ドル、FidelityのFBTCが5,722万ドルを吸収し、IBIT単体では直近30日間で35億7,500万ドルを取り込んでいる。8月の純設定額は約35億ドルに達し、2026年でこうした商品にとって最も強い月となった。当メディアが「2日間で9億460万ドルのETF流入」と集計したように、この需要は加速こそすれ減速しておらず、調整が浅く抑えられる一因となっている。

initial jobless claims land on September 10https://x.com/BullTheoryio/status/2096964606585679948

Crypto Patelが示す8万3,000ドルのライン

テクニカルアナリストのCrypto Patel氏は、このレンジ取引に厳しい見方を付け加えた。9月8日のX投稿で、同氏はBTCが8万2,500ドル(9月7日の分析で先取りしていた水準)で上値を拒まれたことに言及し、BTCが8万3,000ドルを下回って取引されている間、上位足の構造は弱気のままだと述べた。同水準を強い日足終値で上回り、その後のリテストが成功して初めて見通しは転換し、8万9,000ドル〜9万1,000ドル、次いで9万7,000ドル〜10万ドルという目標が開けるという。逆に、売り手が主導権を握り得る「ベアリッシュ・オーダーブロック」と同氏が位置付ける約7万9,000ドル〜8万3,000ドルのゾーンで拒まれれば、6万8,000ドル、6万2,000ドル、最終的には5万ドルが視野に入る。ただしPatel氏は、4年ごとの半減期サイクルが繰り返されるなら30万ドルのシナリオも排除していない。現物データも膠着ぶりを裏付ける。BTCは7万8,000ドル近辺で推移し、24時間で約1.4%下落、週間では横ばいだが、30日間では21%上昇。2025年10月6日の史上最高値からは依然として約38%下の水準だ。同氏の週足Supertrend指標は2025年11月以来初めて緑色に転じ、主要サポートを6万2,000ドル〜6万5,000ドルに置いているが、次の大きな上昇局面の前に少なくとも20%の調整を想定している。長期サイクルを俯瞰したい読者には、Bitcoin Rainbow Chartガイドが有用だ。リアルタイムの市況を追う読者は、Bitgetで現物および先物のライブ価格を確認できる。

noted Bitcoin's rejection from $82,500https://x.com/CryptoPatel/status/2097180630052479131?s=20

7万8,370ドル防衛が焦点に

別のチャート分析も、この保ち合いの状況に多角的な視点を加える。日足では、BTCが約7万ドル近辺の200日移動平均と約6万6,000ドルの100日移動平均をともに回復し、大きな回復トレンドは維持されている。ただし弱気のモメンタム乖離が形成されている。RSIは80超の買われすぎ圏から冷却した後、価格が直近高値に近づく中で安値を切り下げているのだ。4時間足では、BTCは下値約7万7,000ドル、上値約8万2,000ドルに区切られた上昇チャネルを追っており、現在地は約7万9,400ドル。日足で8万2,000ドルを確実に上抜ければ約9万5,000ドルの主要抵抗圏が視野に入る一方、チャネル下限を割り込めば7万2,000ドル〜7万4,000ドルへの調整確率が高まり、最後の防衛線は6万6,000ドルとなる。オンチェーンデータは、クジラの注文アクティビティが6万ドル〜6万5,000ドルの安値圏に集中し、現在の水準近くでは薄いことを示しており、大口参加者が直近の高値で積極的に買い増していないことを示唆する。

価格動向の下では、普及指標も拡大を続けている。少なくとも一部のBitcoinを保有するウォレットアドレス数は約5,692万に達し、長期の上昇トレンドを延長。2017年に記録した1,000万未満から6倍以上の水準だ。データ提供各社で集計手法は異なるものの、成長軌跡はいずれも一貫している。ただし、この指標には留保が必要だ。一人が複数のアドレスを管理できるほか、取引所は顧客資産を少数のウォレットにプールするため、この数字は実際の保有者数とは一致しない。アナリストは、直接的な価格予測手段というより長期的なネットワーク参加度のバロメーターとして読むべきだと警告しており、マクロ主導の保ち合いに対する構造的な対抗軸を提供している。

売りは火曜日のウォール街開始とともに深まり、BTC/USDは9月3日以来となる一時7万8,000ドル割れとなり、7万7,600ドルに touching した後、小幅に反発した。フーシ派によるサウジアラビア都市への攻撃を受け、WTI原油が6月以来となる1バレル約95ドルに、Brentも100ドル近辺に上昇し、S&P 500は0.5%下落した。テクニカル面の新たな波乱要因として、Bitcoinは9月8日にゴールデンクロスを確認した。約6万9,964ドルの50日移動平均が約6万9,868ドルの200日移動平均をわずかに上抜いたが、価格は結局下落した。トレーダーのRekt Capitalは、この構図が5月のブレイクアウト失敗、すなわち8万2,800ドルでの上値拒否から5万7,000ドルへの下落に至った局面と相似すると警告する。約7万8,300ドルのリテストが進行中であり、週足終値でこれを下回り、弱気のリテストが続けば下放れが確定しかねないという。また、152.89近辺まで急騰した円は、キャリートレード解消のリスクを加えている。

（18:19 UTC 時点） ()COINOTAG独自の42指標複合サポート/レジスタンス・スコアリングエンジンは、現物価格を7万8,738.01ドル(24時間で0.58%下落)と算定し、7万8,686.85ドルのサポートを81/100と評価している。これはFlip R→S、LVN、BB Middle、SMA 20が合流する強固な下値棚だ。上値では、7万9,276.25ドルのレジスタンスがIchimoku Tenkan、ピボットポイント、Fibo 0.114、MACD Crossで83/100、8万2,300ドルもFibo 0.000、Donchian Upper、Swing Highで74/100と強い。ポジションはロング寄りで、ファンディングレートは0.0053%、建玉残高は約156億1,945万ドル、ロング/ショート口座比率は1.39。恐怖・強欲指数は69(強欲)を維持する。MACDは上位トレンド内で弱気を示し、RSIは61.21。7万8,686.85ドル、および同スコア81/100の7万6,264ドルの棚を防衛できれば7万9,276ドルのリテストが優勢となるが、下抜ければ7万2,917ドル(71/100)、次いで6万9,970ドル(64/100)、6万7,192ドル(60/100)が露呈する。BTCはCOINOTAG追跡市場の67.9%のシェアを保持しており、その沈降に引きずられてアルトコインもレンジ内で推移している。