Bitcoin(BTC)が7万9,000ドルへ下落、FRB利上げ観測の急騰が重しに

インフレ指標を前にビットコイン下落

Bitcoin(BTC)は週の入りから調整色を強め、先週金曜の米雇用統計が予想を上回ったことを受けて、9月にも連邦準備制度理事会(FRB)が利上げに踏み切るという観測が急速に強まった結果、8万ドルの節目をわずかに下回る水準で推移している。 Bitcoin 関連の当社の追跡データによれば、プルーフ・オブ・ワーク(Proof of Work)方式の最大級資産である ビットコイン は先週遅くに8万2,000ドルを上回り、8月の急騰局面以来となる高値圏を付けていたが、米長期金利とドルの上昇が重しとなるなかで上昇分の一部を失った。メカニズムはシンプルだ。堅調な経済指標は金利とドルを押し上げ、リスク資産の金融環境を引き締める。分析デスクQCP Capitalは、直近の攻防圏を7万7,000〜7万8,000ドルのサポート帯に対する8万〜8万2,000ドルのレジスタンスとして描き、上値圏が拒絶を続ければ売り圧力が再び優勢になると警告する。同デスクは、指標発表を前に投資家がポジションを組み替えるなか、現物ビットコイン ETF の日次資金 flows が不安定になっている点にも留意を促す。一方、LMAX Groupの市場ストラテジストJoel Krugerは、市場が「並外れた resilience」を示しており、上昇する金利や原油価格を押し上げた米イラン情勢の緊迫も「大きなテクニカルな損傷なしに」吸収したと論じている。今後は今週発表の生産者物価指数(PPI)と消費者物価指数(CPI)が、利上げシナリオを定着させるか退けるかを決めることになる。

レンジを決める3つの日程

今後の保ち合い相場は3つの暦上の節目で枠組みが定まる。米週次新規失業保険申請件数は9月10日、8月CPIは9月11日、そしてFOMC(連邦公開市場委員会)は9月15〜16日に開催される。政策観測の方向は反転した。8月下旬の時点で先物市場は据え置きに65.2%、利上げに34.8%の確率を付けていたが、月曜時点でフェデラルファンド先物は、現在の3.50%〜3.75%のターゲットレンジからの25ベーシスポイント(bp)引き上げに概ね57%の確率を織り込んでいる。この2つの指標発表は、当局者の発言を待つまでもなく、会合の見通しを二度塗り替えかねない。過去の教訓も慎重論を後押しする。2026年のFOMC決定のうち1月、3月、6月の3回はBTCにとって明確な弱気転換点となり、各発表の前後で約3億〜5億ドル規模のロングポジションが解消された。価格はこうした揺れを映しており、BTCは月曜遅くに一時8万400ドルを突破したものの、その後約1.5%下落して7万8,800〜7万9,000ドル付近まで軟化した。もっとも、値動きの下では機関投資家の買いが静かに積み上がっている。現物ビットコインETFは直近セッションで1億7,460万ドルの純流入を記録し、純資産総額を1,012億5,000万ドルへ押し上げた。BlackRockのIBITが1億1,738万ドル、FidelityのFBTCが5,722万ドルを吸収し、IBIT単体では直近30日間で35億7,500万ドルの流入を果たしている。8月の純設定額は約35億ドルに達し、2026年に入ってこれらの商品にとって最も強い月となった。先には 2日間で9億460万ドルのETF流入 を集計したように、この需要は加速の一途を辿っており、プルバックが浅く抑えられる一因となっている。

Crypto Patelの8万3,000ドルライン

テクニカルアナリストのCrypto Patelは、このレンジ取引にさらに明確な線引きを加えた。9月8日のXへの投稿で、ビットコインが8万2,500ドルから拒絶されたことに言及(この水準は9月7日の分析でも提示済み)し、BTCが8万3,000ドルを下回って取引されている間、上位足の構造は弱気のままだと述べた。同氏によれば、この水準を強い日足終値で上抜き、その後のリテストに成功して初めてシナリオが転換し、8万9,000〜9万1,000ドル、次いで9万7,000〜10万ドルの目標が開けるという。逆に、売り手が主導権を握り得る約7万9,000〜8万3,000ドルのベーシック・オーダーブロックと同氏が位置付けるゾーンで拒絶されれば、6万8,000ドル、6万2,000ドル、最終的には5万ドルが視野に入る。ただしPatelは、4年周期の 半減期サイクル が繰り返されるなら30万ドルのシナリオも排除していない。現物市場のデータもこの攻防を裏付ける。BTCは7万8,000ドル付近でもみ合い、24時間で約1.4%下落、週間では横ばいだが、30日間では21%上昇しており、2025年10月6日の過去最高値(ATH)からはなお約38%下の水準だ。同氏の週足Supertrendインジケーターは2025年11月以来となるグリーンに転換し、主要サポートを6万2,000〜6万5,000ドルに設定している。それでも同氏は、次の大きな上昇局面の前に少なくとも20%の調整があると見ている。長期サイクルを描く読者には、当社の Bitcoin Rainbow Chartガイド が参考になる。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bitgetで現物・先物価格をライブで確認できる。

7万8,370ドルの防衛が今後を左右

COINOTAG独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンは、現価格を7万8,760ドル(24時間で0.81%安)と計測し、7万8,370ドルのサポートを88/100と評価している。これはFibo 0.214、EMA20、ATR下限バンドが重なる強固な下値棚だ。上値では、7万9,276ドルのレジスタンスが一目均衡表の転換線とピボットポイントの重なりにより83/100、8万1,360ドルが80/100を付ける。ポジションは慎重なロング寄りで、ファンディングレートは0.0030%、未決済建玉(Open Interest)は約156億7,000万ドル、ロング/ショート口座比は1.37、Fear & Greed Indexは69(Greed)で推移している。MACDは大局的な上昇トレンド内で依然弱気シグナルを示し、RSIは61付近。7万8,370ドルの防衛が続けば8万1,360ドルのリテストが優勢シナリオとなり、逆に日足終値での割れ(強気シナリオの無効化水準)は7万6,264ドル(57/100)、次いで7万3,674ドル(73/100)を露呈させる。BTCはCOINOTAG追跡市場の68%のシェアを保持しており、その軌跡の中で アルトコイン はレンジ内でのもみ合いが続いている。