Empery Digitalが1,400 BTCを約8,710万ドルで売却、ビットコイン準備をほぼ半減

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ナスダック上場のEmpery Digitalが、保有するビットコイン(BTC)準備のほぼ半分を手放した。公式提出書類(SEC EDGAR)によれば、同社は5月7日以降に1,400 BTCを売却し、総額でおよそ8,710万ドルを調達した。平均売却価格は1枚あたり約6万2,200ドル。うち1,000万ドルは7月7日の債務返済に充てられ、残りは6,500万ドル規模の中西部AIデータセンター出資と、株主訴訟に伴い膨らむ法務費用に振り向けられる。書類を読む限り、7月10日時点の保有は1,514 BTC(約9,650万ドル相当)で、現金約7,390万ドルを併せ持つ一方、融資枠には4,500万ドルの残債が残る。

オンチェーン分析の観点では、現局面は急激な投げ売りではなく、緩慢に底を探る「地を這う底」と位置づけられている。あるオンチェーン研究者は、2月の価格主導の投げ売りを経て、ビットコインは時間による消耗フェーズに入ったと指摘する。値動きの乏しい平坦な相場が、体力の弱い保有者を安値圏での売却へと追い込む段階だという。ピークからの下落率は約50%に達するものの、これは過去で最も浅い弱気相場であり、下落幅は2015年・2018年・2022年のサイクルを下回ると評価した。8つのタイミングモデルを組み合わせた結果、底打ちの候補として7月を挙げ、5万3,000ドル圏を規律ある積み増しにとって次第に堅固になる構造的な下限とみている。

別のサイクル重視のアナリストも季節的な慎重論を補強し、市場を読むうえで4年サイクルと過去の季節性が依然として最良の指針だと強調した。同氏によれば、ビットコインは米国の中間選挙年の前半に軟調となる傾向が強く、その期間は金、S&P500、さらには大型テクノロジー株にも劣後しやすい。7月は2014年・2018年・2022年のように歴史的に上昇月だったが、より深い投げ売りと真の底は8月か9月に形成される可能性があり、決定的な安値は9月下旬から10月上旬に訪れかねないと警告した。同氏は大半のアルトコインを、本源的価値を欠くものとして一蹴している。

上値を巡る楽観は依然として投機的だ。ある広く出回った予測は、対話型AIモデルが生成したもので、2026年末のビットコイン目標を15万〜20万ドルのレンジと示した。これは現在の現物水準を大きく上回り、今サイクルで市場が記録したいかなる過去最高値からも遠い。こうしたAI生成の予測に一次情報の裏付けはなく、確定した指針ではなく投機的なモデリングとして読むべきものだ。当編集部はこれらの数値を未検証のセンチメント指標として扱う。現物価格がピークから約50%下に沈む中でも強気の物語が再構築されている様子は示すものの、機関投資家のポジションや実需を裏付ける取引可能な証拠ではない。

政策面では、民主党の上院議員5人が、ドナルド・トランプ大統領の暗号資産保有が国家安全保障に及ぼす影響について、委員会での公聴会開催を正式に要請した。要請はアラブ首長国連邦(UAE)や特定されていない第三者による外国の影響の可能性を根拠とする。折しも上院は市場構造法案「CLARITY」を審議中で、複数の民主党議員は明確な倫理条項がない限り支持を留保すると示唆している。共和党のシンシア・ラミス上院議員は同法案の前進を引き続き後押しする。これとは別に、連邦準備制度が2030年12月31日より前に中央銀行デジタル通貨(CBDC)を発行することを禁じる条項が、大統領の署名を要さずに今週末に成立する見通しで、国家運営のデジタルドルに反対する米国の姿勢を一段と固める。

直近1週間の市場データでは、中東情勢の緊張が高まる中でもビットコインが反発局面を主導した。BTCは6月下旬の約5万8,100ドルの安値からおよそ9.2%回復し、6万4,500ドル圏を試した。ただしオンチェーン指標は楽観を和らげる。10〜10,000 BTCを保有する大口ウォレットは4月下旬以降おおむね分配に転じ、先週の積み増しは約4,095 BTCにとどまった一方、個人投資家が供給を吸収した。ビットコイン関連のソーシャルボリュームは18%減少し、365日MVRVは-27.5%付近にある。アナリストはXRPが歴史的に見て最も深いバリュー圏の一つにあると指摘したが、BTCが急落すればアルトコイン全般に幅広い下押し圧力がかかる点にも触れた。

COINOTAG独自の42指標を統合したS/Rスコアリングエンジンは、6万2,843ドルのサポートを100/100と評価し、当編集部のマップで最強とした。フィボナッチ0.114リトレースメント、高出来高ノード、ボリンジャーバンド中央線の重なりが背景にある。直近のレジスタンスは6万5,399ドルで、BBアッパー、EMA50、サポートからレジスタンスへの反転を根拠に94/100。現物は執筆時点で6万4,148ドルにあり、我々の読みでは価格はこの二つの壁の間に挟まれている。デリバティブは慎重な傾きを裏付ける。資金調達率はわずかにプラスの0.0052%、建玉は約125.4億ドル付近、ロング・ショート比率は1.42(ロング58.6%)で、Fear & Greed指数26に対し上値への賭けが混み合っている。6万5,399ドルを明確に回復すれば6万6,695ドルが視野に入り、6万2,843ドルを割れば強気シナリオは崩れ5万8,938ドルへ向かう。