ビットコインが6万7,000ドルに迫る、Standard Chartered「クリプトの春」宣言とStrategyの1億ドル買い増し

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ビットコイン(BTC)は水曜日、6万5,000ドル近辺で値を保った。市場の関心は、米連邦準備制度理事会(FRB)の2日間の会合を経た金利決定に集まった。新議長ケビン・ウォーシュ氏のもとで開かれた初会合では、政策金利が3.5〜3.75%のレンジに据え置かれた一方、声明文から緩和方向の文言が削除されたことでリスク選好が後退し、暗号資産は週内の上昇分の一部を吐き出した。ブラックロックで債券投資を統括するリック・リーダー氏は、市場の外で最大9兆ドルの待機資金が控えていると指摘した。加えて、ブラックロックがBITAのコードで申請した新たな現物ビットコインETFについては、1週間以内の上場観測も浮上している。原油価格が80ドルまで軟化したことも、インフレ警戒をいくらか和らげた。

パリ証券取引所にALCPBのコードで上場するビットコイン財務会社キャピタルB(Capital B)は、欧州市場向けにビットコインを担保とする融資商品を開発したと発表した。取締役のアレクサンドル・レゼ氏によれば、同商品はStrategyのSTRCやStriveのSATAをモデルに着想を得ており、同社の貸借対照表に積み上がった3,139 BTCを土台に構築されるという。レゼ氏は、デジタル与信商品への関心が前年比で10倍に拡大したと述べ、重い税負担と時代遅れの規制がこの需要を押し上げていると強調した。同社は2027年末までに1万5,000 BTC、2033年までにビットコイン総供給量の1%の保有を目標に掲げる。狙いは2桁のボラティリティを下回る水準で2桁のリターンを提供することにあり、この構図はビットコインDeFi(BTCfi)領域における機関投資家の旺盛な需要をも映し出している。

ビットコインマイニング企業のMARAは、機関投資家向け仲介プラットフォームFalconXを通じて約6,670万ドル相当の1,000 BTCを取得し、再び積み増し局面に転じた。オンチェーンデータによれば、この購入は同社が2026年第1四半期に実施した大規模な売却の後に行われた。MARAは第1四半期に合計2万880 BTCを売却し、約15億ドルの収益を得て、平均売却価格を1 BTCあたり7万137ドルと記録していた。同期間で最大級の機関投資家による換金の一つとして注目されたこの局面のあと、同社が買い手側に回ったことは、売り圧力の大部分がすでに一巡した可能性を支持する見方につながった。今回の購入が長期的な準備資産計画によるものか、それとも価格水準を見極めた判断なのかは、現時点で明らかになっていない。

トランプ氏がイランとの停戦合意を表明した後、ビットコインは6万7,000ドルを上抜けたものの、デリバティブ市場の弱さからこの上昇を完全には消化しきれなかった。2カ月物先物の年率換算プレミアムは2%にとどまり、3カ月にわたって中立とされる4%の閾値を下回った。これはレバレッジを用いた強気ポジションへの需要が限定的であることを示している。オプション市場では、プットがコールに対して16%のプレミアムで取引され、下方向へのヘッジ意欲が浮き彫りになった。日中の4%の急伸は、売りポジションを抱える勢に2億1,000万ドルの清算をもたらした。現物ビットコインETFは金曜日に8,600万ドルの資金流入を記録したが、6月5日以降の純流出は累計で7億3,000万ドルに達している。

一方、オンチェーン指標は底入れを示唆するシグナルを発し始めた。ビットコインのリスク調整後リターンを測るシャープレシオは6月11日にマイナス20まで低下した。この水準は2015年、2018〜2019年、2022〜2023年の弱気相場(ベアマーケット)の大底でも観測されている。ただし過去の事例は、この水準が急反発というよりも、数カ月に及ぶ底固めの始まりを示すものであることを物語っている。蓄積に関するデータも強まった。長期保有の傾向で知られる蓄積ウォレットは、6月前半に約12万5,000 BTCを集めた。取引所のビットコイン保有量は2月以降およそ8万 BTC減少し、271万 BTCまで縮小した。直近1日では取引所から1万1,000 BTCを超える資金が引き出された。この構図は、短期的な売り圧力の一部が現物市場から遠ざかったことを示唆している。

市場でもう一つ注目を集めたのが、イーロン・マスク氏の個人資産だ。スペースXの大型新規株式公開(IPO)を経て1兆4,000億ドルに達し、ビットコインの約1兆3,180億ドルの時価総額を上回った。スペースXがIPO後に2兆2,000億ドルの評価額に到達し、マスク氏が保有する42%の持ち分が再評価されたことで、同氏の資産は1日で1,017億ドル増加した。こうして個人の資産が、世界最大の暗号資産ネットワークの時価総額を超えるという、際立った金融上の異変が生じた。この比較はビットコインにとって直接的な弱材料とまでは言えないものの、伝統的なテクノロジー大手と暗号資産との間の評価額の差を改めて浮き彫りにした。ビットコインは過去に12万6,000ドルで過去最高値(ATH)を記録している。

(as of 08:15 UTC) (08:15 UTC時点)COINOTAG独自の42指標を組み込んだ複合サポート・レジスタンス・スコアリングエンジンによると(08:12 UTC時点)、6万4,658ドルのサポートはフィボナッチ0.236、S3、前日安値の重なりにより100点満点中77点と最も強固な地合いにある。6万2,910ドルはPOCとATR下限バンドの寄与で66点を抱える。上方では6万8,192ドルのレジスタンスがフィボナッチ0.382と前日高値で74点、6万6,446ドルが一目均衡表の先行スパンAとEMA20で64点を持つ。デリバティブ面では、資金調達率が0.0016%、建玉が119億8,000万ドル、ロング・ショート比率が1.53(ロング60.5%)で、わずかに上向きの傾きを示している。恐怖・強欲指数(Fear & Greed Index)が22で極度の恐怖にあること、RSIが41.69で、トレンドが下落方向にとどまっていることが、慎重な構図を補強している。6万4,658ドルを下回る日足終値は強気シナリオを無効化する。