ビットコイン、5万7,737ドルへの下落後に6万ドルを回復

ビットコインニュース

ビットコイン(BTC)は水曜日、取引時間中に一時5万7,737ドルまで沈んだ後、6万ドルの節目を取り戻した。24時間の値幅では約2.7%の回復となり、この1カ月にわたり売り圧力にさらされてきた相場に束の間の安堵をもたらした。イーサリアム(ETH)は約3%、ソラナ(SOL)は約4.9%上昇し、主要銘柄に追随している。もっとも、オンチェーンデータが映し出すのは分裂した地合いだ。価格が下げ止まる裏側で、長期保有者は直近2週間に約27万BTCを静かに積み増していた。この動きは、我々の見るところ、辛抱強い大口ウォレットが今回の調整を出口ではなくエントリーの好機とみなしていることを示唆する。

機関投資家の資金フローは正反対の物語を語る。投資家に代わって現物のBTCを保有する米国の現物ビットコインETFは、6月を通じて純流出が約45億ドルに達した。これは同商品の取引開始以来、最大の月間流出額である。解約は大手発行体に集中し、前サイクルの多くの局面でビットコインを下支えしてきた需要の柱を剥ぎ取った。設定を上回る解約が週を追うごとに続いたことで、ファンドは安定した買い需要の供給源から慢性的な重しへと転じ、ビットコインのみならず、同じ機関マネーに方向感を委ねてきたアルトコイン群全体を圧迫した。

規制とレバレッジの緊張がこれに拍車をかけた。デジタル資産事業者向けの免許・コンプライアンス制度であるEUの暗号資産市場規制(MiCA)が完全施行され、一部プラットフォームが加盟国でサービス制限に直面したことで流動性への懸念が高まった。この地合いは激しいレバレッジ解消と重なった。デリバティブの建玉データによれば、24時間で約4億200万ドルのレバレッジ・ポジションが清算され、単一で最大の強制決済は1,138万ドルのETH-USDT建て契約だった。米連邦準備制度(FRB)が高金利をより長く維持するとの観測がドルを押し上げ、リスク資産からの資金回避を加速させ、買い手を全面的に慎重にさせている。

テクニカル構造は、6万ドルの需要ゾーンが崩れて以降、明確に弱気のままだ。日足では、8万ドル付近の200日移動平均線での上値拒絶と、7万4,000ドル近辺の100日移動平均線を割り込んだ先の下抜けが、より広い弱気相場の見立てを定着させた。両平均線はいまや下向きに傾き、動的な抵抗帯として機能する。トレーダーは、サポートが再び崩れた場合の次の需要棚として5万ドル台半ば、具体的には約5万5,000ドル、続いて5万2,000ドルを警戒している。4時間足のローソク足では、RSIに小幅な強気ダイバージェンスが現れ、反発の芽を示唆するが、近接する売り圧力を明確に上抜けての確認を待つ段階だ。

すべての資産がビットコインに連れ安したわけではない。カルダノ(ADA)はこの日、数少ない上昇銘柄の一つとして約4%高となり、0.15ドルの水準を回復、時価総額を再び56億ドル超へと押し上げた。この上昇は、一時トップ20から陥落していたカルダノを、時価総額で上位20銘柄の座へ復帰させるに足るものだった。この乖離は、大半の銘柄が主要銘柄と歩調を合わせて下げを拡大するなかでも一握りのトークンが買いを集めるという、水面下のローテーションの力学を浮き彫りにした。

過ぎ去った1カ月に慰めはほとんどなかった。6月はビットコインにとって過酷で、資産価格は20%近くを失い、時価総額は安値で約1兆1,800億ドルまで縮小した一方、アルトコインに対する優位性(ドミナンス)は集計市場データで56%超を維持した。7月は歴史的にビットコインの好調な月の一つに数えられてきたが、新たな月は弱含みで幕を開け、待望の回復は未確認のままとなっている。周縁では、LABがトップ100で最悪のパフォーマンスとなり27%下落、次いでAudiera(BEAT)が約7%安と続いた。薄い流動性がリスクオフの局面で小型銘柄の下げをいかに増幅したかを示す格好となった。

我々の相場観は、COINOTAG独自の42指標を統合したS/Rスコアリングエンジンに基づく。第一サポートの5万7,832ドルはボード上で最も強い74/100を記録し、ATR下限とボリンジャーバンド下限が支えとなっている。一方、上値抵抗の6万1,098ドルは一目均衡表の転換線とR1ピボットで66/100だ。デリバティブのポジションは偏りが続く。プラス0.0055%のファンディングレート、120億ドルの建玉、1.83のロング・ショート比率は、口座の64.7%が下落局面でロングに傾いていることを示す。恐怖と強欲指数が11(極度の恐怖)、RSIが37.84に張り付くなか、6万1,098ドルの奪回は6万3,845ドルへの余地を開く。逆に5万7,832ドルを日足終値で割り込めば今回の反発は無効となり、5万ドル台半ばが視野に入る。