ビットコイン、5営業日続伸で6万3,000ドルを回復——上値抵抗線に接近

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ビットコイン(BTC)は6万3,000ドルの節目を回復し、最初の主要な上値抵抗線に迫っている。直近1週間で6%を超える上昇となり、時価総額最大の暗号資産は買いが主導権を取り戻した格好だ。足元では6万3,500ドル前後で推移するものの、50日・100日・200日の各指数平滑移動平均線(EMA)を下回ったままで、今回の反発がトレンド転換を確定させるには至っていない。当面の天井は6万4,004ドル付近にあり、ここを明確に上抜ければ、6万5,763ドル近辺の50日EMA、続いて6万9,469ドルの100日EMA、7万5,427ドルの200日EMAへと道が開ける。モメンタムも改善しており、RSIは中立線をわずかに上回り、MACDも前向きに転じつつある。

市場の関心は過密なマクロ日程に移りつつある。とりわけ今週の米連邦公開市場委員会(FOMC)議事要旨——金利政策を巡る議論の記録——が最大の材料と受け止められている。今回は新議長ケビン・ウォーシュ氏の下で初めて公表されるもので、エネルギー主導の根強いインフレを背景にFRBが金利を据え置いた後、内部の議論がどこまでタカ派に傾いたかを投資家は見極めようとしている。週内にはサービス業PMI、ADP民間雇用統計、週次の新規失業保険申請件数も控える。労働市場のシグナルは軟化しており、6月のフルタイム雇用は51万4,000人減少と、2024年12月以来で最大の落ち込みとなった。一方で米株式市場の時価総額は80兆ドルを突破し過去最高値を更新、リスク選好は保たれている。

反発の裏側で、デリバティブのポジション動向はより慎重な物語を映し出す。取引所データによれば、個人投資家がロングに傾く一方、大口口座は守勢を崩していない。Binanceでは個人のロング/ショート比率が1.44、ホエール口座が1.58となったが、スマートマネーのセンチメントは弱気に分類された。乖離はOKXでより鮮明で、ホエール口座比率は0.85、実際のホエールのポジショニングは0.79と、いずれもショート優勢だった。5分足でみるとビットコインのロング/ショート比率は0.417まで低下し、建玉の70.57%をショートが占めた。当デスクの板読みでは、今回の戻りを牽引しているのは個人の買いであり、機関投資家の窓口はその持続性に懐疑的なままだ。

地政学的な緊張とインフレ懸念が和らぐにつれ、リスク選好は着実に改善してきた。ビットコインは5営業日連続で上昇して約7%の値上がりを記録し、6万3,000ドルを堅持している。ウォーシュFRB議長は、持続的な停戦とホルムズ海峡の海運改善を挙げ、インフレリスクが後退したと述べて前向きな地合いを補強した。暗号資産の恐怖・強欲指数は1週間前の17から29へ上昇し、市場は「極度の恐怖」から「恐怖」の領域へと浮上した。テクニカル面では価格が6万5,766ドル近辺の50日EMAに接近しており、ここを突破すれば直近高値6万7,292ドル、そして心理的節目の7万ドルを試す展開となる。逆に6万ドルを割り込めば調整は深まりかねない。

今回の反発は強制清算の連鎖を引き起こし、弱気ポジションに痛手を与えて弱気相場シナリオの再燃を退けた。デリバティブの清算は24時間で5万4,793人のトレーダーにわたり合計1億6,164万ドルに達し、うちショートが1億1,073万ドル、全体の約68.5%を占めた。ビットコインが5,792万ドルの清算で最も大きく、ショートの清算4,882万ドルはロングの910万ドルを5倍以上上回った。イーサリアムが3,978万ドルで続き、両銘柄で市場全体のおよそ60%を構成した。価格上昇が空売り勢に買い戻しを強いる典型的なショートスクイズであり、目先の売り圧力が相当程度解消されたことを示唆している。

アルトコインは回復を増幅させ、Pump.fun(PUMP)とHyperliquid(HYPE)が上昇を主導して市場全体のセンチメントを押し上げた。PUMPは0.001570ドルの50日EMAを上抜けて0.001728ドルの100日EMAを目指し、直近下落局面の50%フィボナッチ・リトレースメントを維持した。HYPEは70ドルを上回って推移し、対称三角形の上限を試しており、ブレイクが確定した場合のピボット目標は77.12ドルと89.18ドルとされる。よりボラティリティの高い銘柄への資金回帰はリスク選好の復活を示すが、ビットコインが抵抗線で足踏みすればこうした主導は急反転しかねない。当面は小型トークンの堅調さが短期的な前向きの下地を補強している。

COINOTAG独自の42指標コンポジット・スコアリング・エンジンは、6万3,753ドルの抵抗線を81/100と評価し、前日終値・0.236フィボナッチ・R1ピボットの重なりがその根拠だ。一方で6万2,945ドルのサポートも、S1ピボット・出来高中心点(POC)・一目均衡表の基準線を背景に同じ81/100を得た。最新の値では現物は6万3,328ドルで、RSIは50.3、MACDは強気ながら、大局のトレンドは依然として下向きだ。デリバティブデータでは資金調達率がわずかにプラスの0.0035%、建玉は124億4,000万ドル、ロング/ショートの口座比率は1.61と、混雑したロングがスクイズ・リスクを高めている。恐怖・強欲指数が24にある中、6万3,753ドルを上抜けての引けは6万7,369ドルを目標とし、6万2,945ドルを割り込めば強気シナリオは無効となる。