IREN、マイクロソフト絡みで36億5,000万ドルのGPU融資を確保 サークルはインサイダー売りで5.8%安

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ビットコインマイニングから出発したオーストラリア拠点のAIインフラ企業IRENが、マイクロソフトと結びついた投資適格級の36億5,000万ドル規模のGPU融資枠を確保し、投資家の注目を集めた。この融資はマイクロソフトとのAIクラウド契約を履行するために必要な巨額のGPU設備投資を賄う設計で、プロジェクトのGPU支出の約96%をカバーし、ハードウェアと契約済みキャッシュフローを担保とする。株価は5.4%高の59.77ドルまで上昇し、時間外取引では60.36ドルを付けた。同社はこの枠組みを通じて、混合調達コストを低く抑えつつ、2026年末までにAIクラウド能力を480メガワットへ拡大する計画だ。

融資パッケージと並行して、IRENはNvidiaのBlackwell GPUシステムを軸に据えた約16億ドルの契約をDell Technologiesと締結した。サーバー、ネットワーク機器、ストレージ、統合サービスを一括で含む内容だ。経営陣は演算能力の立ち上げ速度(time-to-compute)を中核的な競争優位と位置づけており、この契約により年間売上高のポテンシャルは約37億ドルから44億ドルへ引き上げられた。同社はオーストラリアに800メガワットのデータセンター用地を保有し、高密度演算に電力を供給する4本の330kV系統接続を確保済みだ。一連の動きは、純粋なマイニングからGPUクラウド事業者への計画的な転換を浮き彫りにしており、アナリストは平均目標株価を82.62ドル、株価収益率(PER)を割高な124.5倍と見積もる。

USDCステーブルコインの発行体であるCircle Internet Groupは、低調な決算と大規模なインサイダー売り、経営体制の動揺が重なり、5.8%安の77.85ドルへ下落した。SEC提出書類によれば、最高経営責任者のJeremy Allaire氏はRule 10b5-1プランに基づき平均82.93ドルで5万6,200株を売却し、約466万ドルを調達した。社長のHeath Tarbert氏も3万9,240株を手放している。過去3カ月でインサイダーが処分した株式はおよそ142万株、金額にして約1億2,010万ドルに上るが、経営陣は依然として同社の10.85%を保有する。第1四半期の決算は1株あたり0.21ドルと、市場予想の0.27ドルを下回った一方、売上高は前年同期比20%増の6億9,413万ドルとなった。

圧力は取締役会にも及び、元米規制当局者でフィンテックのベテランであるRajeev Date氏が即日辞任した。提出書類は後任も理由も明らかにしていない。オンチェーンデータによると、Circleは同じ期間におよそ44億ドルのUSDCをCoinbaseが管理するウォレットへ移転しており、これは記録上最大の単一送金で、両社の流動性運用がいかに密接に結びついているかを改めて示した。あるブローカーは中立姿勢を維持しつつ、目標株価を135ドルから85ドルへ引き下げた。Circleは決済ネットワークの拡大を続けており、ステーブルコインによる支払いやクロスボーダー決済を広げ、プログラマブル決済や企業財務での活用へと一段と踏み込んでいる。

デジタル資産の領域を離れた動きとして、米食品医薬品局(FDA)は、アストラゼネカのTRUQAP(capivasertib)をabirateroneおよびprednisoneと併用する治療を、PTEN欠損を伴う転移性前立腺がんの成人患者向けに承認した。承認の根拠となったのは第3相CAPItello-281試験で、併用療法は画像上の病勢進行または死亡のリスクを19%低減し、ハザード比は0.81、p値は0.034だった。画像上の無増悪生存期間の中央値は、治療群で33.2カ月、対照群で25.7カ月に達した。全生存期間のデータはまだ成熟していないものの、同薬に有利な傾向を示したと同社は発表で述べている。

FDAは同時に、PTEN欠損を検出するコンパニオン診断薬も承認し、標的治療薬とそのバイオマーカー検査が一体で提供される枠組みが整った。同社の推計では、対象となる患者のおよそ4人に1人がPTEN欠損の腫瘍を抱えており、これは予後悪化の独立した危険因子とされる。クラス初のAKT阻害薬であるTRUQAPは、先行する乳がんの適応に前立腺がんを加えた格好だ。安全性は引き続き留意点で、グレード3以上の有害事象は併用群の67%で発生し、発疹と高血糖が最も多く、20%の患者が治療を中止した。欧州では規制当局の審査が進行中で、バイオマーカー主導の精密腫瘍学への大きな潮流を一段と裏付けている。

これらを束ねると、市場が勝者と苦境組を選別しつつある構図が浮かび上がる。かつてのビットコインマイナーはAIインフラ基盤として自らを再評価させ、主要なステーブルコイン発行体はインサイダーの離脱と決算の重圧を吸収し、製薬大手はブロックチェーンから遠く離れた場所で精密医療を前進させている。COINOTAGの集計データは、暗号資産の地合いを守りの局面として描き出す。当社の恐怖・強欲指数は100点中13と「極度の恐怖」の深部にあり、ビットコインドミナンスは70.4%、総時価総額は1兆8,300億ドル近辺で推移する。ビットコインが6万4,000ドル前後で取引されるなか、資金はアルトコインよりも最大手の銘柄に集中しており、投資家はバランスシートを精査している――これは典型的に守勢の弱気相場の姿勢を伴う。