Strive、ビットコイン(BTC)1,375枚を約1億900万ドルで追加取得 ― Strategyは週次購入を見送り

Strive、買い付け ストリークを継続

米国上場のBitcoin (BTC) 主要企業Striveは、法人準備金に1,375 BTCを追加した。取得総額は約1億900万ドル。当社が確認した9月8日付のSEC提出書類によれば、取得期間は8月31日から9月4日で、手数料等を含めた平均取得単価は1BTCあたり79,281ドルだった。今回の追加でStriveの保有量は、8月28日の23,156 BTCから9月4日時点で24,531 BTCへと拡大。バランスシート上にいわゆる戦略的ビットコイン準備金を構築する上場企業の集団のなかでも、その存在感を一段と強めている。

タイミングにも注目したい。セクター最大の保有者が丸1週間静観を続けるなか、企業クジラによる買いが79,000ドル付近で入っていた。この明暗は、新たな機関需要がどこから生まれているかを雄弁に物語る。Striveの毎週の一定ペースでの積み増しは、価格を追ってまとめ買いする手法とは対照的で、長期HODL戦略の基本と重なる。中堅の主要企業が、最大保有者のお墨付きを待たずにエントリーしていることを示すものだ。一方、Strategyは同じ週次ウィンドウでBitcoinの買いも売りも公表しておらず、この行動の乖離については後述する。平均79,281ドルで執行した主要企業にとって、この買い付けは最大のプレーヤーの動向にかかわらず、現行レンジが積み増し可能なゾーンだという確信の表れといえる。

Strategyの1億7,630万ドル規模STRC買戻し

世界最大の法人Bitcoin保有者であるStrategy (MSTR) は、今サイクルの週次BTC買い付けを見送り、代わりに優先株式STRCの1,810,085株の買戻しに1億7,630万ドルを投入した。これに合わせてデジタルクレジットの買戻しプログラムは20億ドルへと倍増されている。STRCおよび関連証券の買戻し上限は10億ドルから20億ドルへ引き上げられた。経営陣がこの商品の価格を額面100ドル付近に維持したい意向の明確な表れだ。額面近辺での取引を想定して設計されたSTRCは、夏の下落局面で75ドルまで売り込まれたが、金曜終値時点では約98ドルまで回復しており、現在の水準での買戻しは安値局面に比べて割引コストがはるかに小さい。

Bitcoinの積み増し自体は手つかずだ。Strategyの保有量は845,050 BTC、累計投入額は637.3億ドルで、平均取得原価は1BTCあたり75,412ドル。今後の運用に回せる現金も依然65億ドルある。ただ、当社の読みは外見より冷ややかだ。直近のBTC取得分は80,000ドル超で約定しており、その前に価格が62,000ドル近辺まで下落した際には保有の一部を処分していた。安く売って高く買い直した形であり、プルーフ・オブ・ワーク ネットワークの長期保有者スコアボードの上では、法人財務戦略の出発点である押し目買いの規律とは正反対の動きだ。リアルタイムの相場を追いたい読者は、MEXCで現物および先物の価格を確認できる。

79,276ドルの抵抗がレンジ上限に

CEOのMatt Cole氏が明かした新情報によれば、今回の買付資金の約70%はSATAを通じて調達された。SATAの残高名目額は9億9,900万ドルまで成長しており、Cole氏は「10億ドルの壁を破る時だ」と語り、この調達手段がStriveの積み増しマシーンで占める役割の拡大を強調した。買付ペースも加速している。前週には類似の平均単価で1,800 BTCに1億4,300万ドルを投入しており、今回は支出額が一段と増えた形だ。Strategyとの対比は継続した。Strategyは2か月超の停止を経て8日前にBitcoin買い付けを再開したばかりだったが、今サイクルは見送ってSTRC買戻しに回り、24,500 BTCを超えてストリークを延ばしたのはStriveだけとなった。

書類の詳細によれば、STRCの買戻し資金はすべてUSD Cash(Strategyが別に持つ柔軟なドル資金プール)から拠出された。9月7日時点のUSD Cash残高は14.4億ドルで、優先配当と債務利息に厳格に充てられる51.0億ドルのUSD Reserveは手つかずのままだ。買戻しの平均執行単価は約97.36ドルで、額面をわずか2%下回る水準で取引されていた証券を買戻した計算になる。拡大後の承認枠の残りは11.9億ドル。STRF、STRK、STRD、MSTR株は一切買戻されておらず、ATMプログラムでの売出しもなかったため、今週はBitcoin積み増しの新規資金は生まれていない。MSTR株は9月8日、暗号資産関連株全体の下落のなかで4.40%安の136.52ドルで取引を終えた。

(05:07 UTC時点) 当社独自の42指標合成S/Rスコアリングエンジンは、82,300ドルの抵抗線を75/100と評価している。フィボナッチ0.000、ドンチャン上限バンド、スイングハイの合流によるもので、現値79,115.82ドルの直上に立つ即応の関門だ。直近のサポートは77,049.26ドルでスコア77/100 (EMA20、フィボナッチ0.214、ATR下限バンド、S2)、次いで74,131.55ドルが76/100 (HVN、EMA50、一目均衡表の基準転換、ドンチャン下限バンド)。77,049ドルを明確に割り込めば、70,930ドル (64/100)、続いて67,192.84ドル (59/100) が視野に入る。ポジションは混み気だ。資金調達率0.0053%、建玉は約156.5億ドル、ロング/ショート比1.38 (ロング58.1%) に、恐怖・貪欲指数は貪欲レベルの66。RSIは61.84で、MACDは弱気シグナルを示すものの、より大きな上昇トレンドのなかにある。確認されたばかりのゴールデンクロスとも整合し、今週新たな法人買いが入れば、82,300ドルを突破してフィボナッチ1.272エクステンションの88,124ドルへのスクイーズが優勢となる。サイクル全体の文脈は、当社のBitcoin Rainbow Chartガイドを参照されたい。