ビットコイン(BTC)にゴールデンクロス、50日SMAが200日SMAを上回る

ゴールデンクロス確定

ビットコイン(BTC)のチャートにゴールデンクロスが出現した。50日単純移動平均(SMA)が200日SMAを上抜けたもので、テクニカル分析で最も注目される長期の強気シグナルの一つだ。このパターンは短期的なモメンタムが長期トレンドを追い越したことを示し、トレンド継続の兆候として取引家に重視される。ただし、過去の実績は一様ではない。ビットコインの歴史上12回のゴールデンクロスのうち、1年間有効であり続けたのはわずか3回。その3回では、その後12カ月で平均250%の上昇を記録した —— こうしたサイクル挙動の全体像は、Bitcoin Rainbow Chart guideで詳しく解説している。残る9回は3カ月後の平均上昇率がわずか24.9%にとどまり、シグナルが持続的な強気相場の起点というより、早期に崩れるケースの方が多かった。

MENA地域の取引高が3,500億ドルへ3倍増

チャート分析が移動平均を読み解く一方で、採用の裾野は着実に広がっている。Bitcoin Policy Instituteのデータによると、中東・北アフリカ(MENA)地域の年間オンチェーン暗号資産取引高は、2022年の約1,000億ドルから2025〜2026年には3,500億ドルに達する見込みで、3倍以上の拡大だ。地域最大の市場はトルコで、年間取引高は約2,000億ドルに近く、UAEが約1,500億ドルで続く。伸び率で最も急速だったのはサウジアラビアの前年比154%、次いでカタールの120%。成長要因は二つのモデルに分かれる。一つは湾岸の規制市場が機関投資家向けフレームワークを構築するケース。もう一つは制裁や紛争、通貨安に直面する経済圏で、エジプトではポンドの相次ぐ切り下げを背景にP2P取引高が300%超と急拡大し、ビットコインやドル連動ステーブルコインを自己保管で積み上げる蓄財型のヘッジが機能している。UAEでは暗号資産取引高のうち約38%をBitcoinが占め、Ethereumは22%だ。

オプション売りが上昇の追い風に

デリバティブの構造も上昇に燃料を供給しうる。Two Primeの創業者でCEOのAlexander Blumeは、市場に「大量のショート・ボラティリティ・ポジション」が残っているため、ラリーにはまだ余地があると主張する。ボラティリティの後退に賭けたコールオプションの売り手は、価格が想定以上に急伸すれば損失ヘッジのためにビットコインの現物先物を買い入れることを余儀なくされ、上昇が新規買いを生む再帰的なループが形成される。インプライド・ボラティリティはすでに8月下旬の23〜24%帯から40%台前半まで回復した。注目すべきは、短期の天井で典型的な過熱水準に無期限先物のファンディングレートが一度も達しなかったことで、反発がレバレッジ主導ではなかったことを示唆する。需要の裾野も広い。米国の現物Bitcoin ETFは木曜日だけで7億3,100万ドルの純流入を記録し、1月以来最大の一日となった。StrategyとStriveは購入を再開。マイニング企業の売りも減少しており、MARAは上半期に23,000 BTC超を売却した後、直販から方針を転換、CoinbaseとTwo Primeを通じて保有コインを担保に6億ドルを調達した。Strategyの12% STRC配当をBitcoinへ変換する運用を追うCastleユーザーには、財務規律の発揮として馴染み深い動きだろう。

利上げ確率が60%近くまで上昇

マクロ環境は重しとなる。米経済は8月に162,000件の雇用を追加した一方、失業率は4.1%で推移。市場は9月16日の連邦準備制度理事会(FRB)による利上げにおよそ60%の確率を織り込み始めており、暗号資産にとって異例のハト派離れした構図だ。雇用統計発表後、米2年債利回りは4.34%を上回り、資金はより安全な国債へ向かっている。Bitfinex Alphaの最新レポートは、短期金利が高水準のままETF需要が持続できるかどうか、今週のインフレデータが決定的な試金石になると分析する。ビットコインは9月3日に82,400ドル —— 5月以来の高値 —— に touching した後、77,200〜82,100ドルのレンジへ押し戻された。それでも7月の安値からは約42%上方的に推移しており、先週の純流入が約10億ドルに達したETFの底堅さを背景に、2億4,400万ドルの強制ロスカット波を経て78,000ドルを回復した際にも指摘した強靱性を維持している。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bitgetで現物・先物価格をライブで確認できる。

79,276ドルの上値目処に注目

COINOTAG独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンによれば、直近の抵抗線である79,276ドルは79/100と評価された。一目均衡表の転換線、日足ピボット、0.114フィボナッチ・リトレースメントの合流によるものだ。第二の上値は80,885ドルで、Keltner Upper、ボリンジャーバンドUpper、R3の重なりから71/100。直近の支持線は77,648ドルで、Fibo 0.214、20日EMA、S3により強めの78/100を付ける。現物は78,508ドルで取引され、24時間で0.79%下落。RSIは60.33、MACDは上昇トレンド維持の中で弱気シグナルを示す。ファンディングレートは0.0033%と穏当で、未決済建玉は約154.5億ドル、ロング/ショート口座比率は1.40。恐怖・強欲指数は69(強欲)を示し、Bitcoin市場のポジションは建設的だが過熱していない。77,648ドルを維持できれば80,885ドルの再試験が視野に入る一方、日足終値での割り込みは強気シナリオを無効化する。