XRP(XRP)2週RSIが13年史上最低水準を記録

過去のすべてのサイクルを下回るモメンタム

XRP(XRP)が史上最弱のモメンタム指標を刻んだ。2週間足の相対力指数(RSI)は33.5付近まで低下し、13年の取引史上で最も低い水準となった。国境をまたぐ送金決済資産として知られるXRPは、急落によってこの時間軸上で過去どのサイクルの底値よりも過剰売買(オーバーソールド)の状態に陥っており、2018年の弱気相場、2020年のコロナショック、2022年の暗号資産ウィンターの安値さえも下回った。アナリストのCryptollicaはXで共有したチャートでこの節目を指摘し、市場がこの局面を読み違えていると主張する。センチメントは崩壊し短期的な値動きは崩れているように見えるが、複数のサイクルを通じてXRPを導いてきた長期上昇チャネルは依然として無傷で、価格はその下限付近に位置しているという。EGRAG Cryptoも補足的な文脈を加え、2ヶ月足RSIが過去の底打ちプロセスの前と同じ歴史的ゾーンに再び入ったと指摘。サイクル上の振る舞いが正確な数値よりも重要だと同氏はみている。底打ち確定に慎重な声もある。ChartNerdは、XRPが20週EMA(約1.29ドル)と50週EMAの抵抗線(約1.52ドル)の間に圧迫されたままだと指摘し、日足・週足で1.29ドルを下回って引けば心理的節目の1.00ドルが再び射程に入ると警告する。「20週EMAの再テストが持ちこたえられなければ、市場は急落する」と同氏は書いている。

Xhttps://x.com/Cryptollica/status/2100478189801771123

Binanceの建玉が32%減少

デリバティブの建玉データを見ると、売りが続く中で市場はレバレッジを脱却しつつある。未決済のデリバティブポジション総額を示すBinanceのXRP建玉は、8月22日から9月17日までの間におよそ32%減少。約3億2,300万ドルから2億1,900万ドルへ縮小したが、同期間の価格下落幅は約11%にとどまる。CryptoQuantのアナリストAmr Tahaは「トレーダーがデリバティブのエクスポージャーを削る一方、先物と現物の両市場で売り手テイカーの活動が高水準を持続している。シグナルは明確だ」との見方を示す。オーダーフローはこの構図をさらに鮮明にしている。中央集権型取引所での推計現物CVD(累積売買代金差額)は約マイナス1億1,100万ドルからマイナス21億ドルへ落ち込み、BinanceのパーペチュアルCVDもマイナス3億6,100万ドルからマイナス10億ドルへと拡大した。現物取引の売り圧力が、レバレッジを伴う売りの約3倍の速さで悪化したことを意味する。建玉の縮小は一時的に止まった。9月6日には7日間変化がプラス1%に回復し、建玉は約2億4,400万ドルにまで戻ったが、その後下落が再開している。歴史的には条件付きの明るい材料もある。過去のデレバレッジング局面では、過剰なレバレッジが解消されロング清算の連鎖への脆弱性が低下すれば、回復への条件は整ってきた。Tahaはさらに、空売りポジションが残りのポジション構成を支配するようになれば、ファンディングレートはさらに冷え込み、マイナスに転じる可能性があり、レバレッジの不均衡は緩和される、と付け加える。

ETF資金流入と停滞するCLARITY法

モメンタムが洗い流される中でも、機関投資家の資金流入は拡大を続けた。米国の現物XRP ETFへの累積純流入額は9月9日時点で17億ドルを超えた。運用会社21Sharesは、当資産の固定供給、実用性、広がるETFアクセスを構造的な支援要因として強調しており、この流れは今週も続いた。9月16日にはFranklin Templeton XRP ETFが350万ドルの純流入を計上している。ただし規制は依然として最大の変動要因だ。9月15日、上院はCLARITY法の採決を49対50で否決し、連邦レベルのデジタル資産市場構造枠組み案は停滞したままで、その行方は不透明になっている(詳細はCLARITY法採決の否決参照)。Ripple社の見解では、否決された採決はXRPの米国における既存の法的地位を何も変えるものではなく、同社は決済、ステーブルコイン、機関チャネルでの需要が続いていることを根拠に挙げる。ネットワーク活動がこの主張を下支えする。XRP Ledgerの取引量は23.9%増加し、手数料バーンも上昇した。投機的なポジションが解消されても、実利用は続いている証左だ。過去最低のモメンタムと拡大続く機関アクセス、未決着の規制スケジュールが対峙する構図が、いまの相場の骨格をなしている。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、MEXCで現物・先物価格をライブで確認できる。

1.3436ドルの天井が決め手

COINOTAG独自の42インジケーター複合S/Rスコアリングエンジンは、42種類の指標を横断してサポートとレジスタンスの合流点を可視化するもので、レンジを精度高く示している。直近のサポート1.2835ドルは95/100のスコアで、下限トレンド線(Donchian Lower)、Supertrend、SMA50が根拠だ。一方、上値抵抗の1.3436ドルは97/100と高く、一目均衡表の転換線・基準線(Senkou A/B)と雲の上限がここを固めている。XRPは現在1.3006ドルで取引されており、24時間で3.74%上昇。日足RSIは46.99、MACDは弱気、トレンドは横ばいだ。ポジションは両建て的に均衡している。ファンディングレート0.0011%、建玉は約8億3,580万ドルに対し、ロング/ショートのアカウント比率は3.02。Fear & Greed Indexは中立の50を示す。1.2835ドルを保持できれば弱気相場の底打ちシナリオは生き残るが、失えば71/100のスコアを持つ1.2166ドルが露出する。2週RSIの33.5という歴代最低記録は、買い手が1.3436ドルを上回って引けるようになったときにのみ塗り替えられる。