XRP2週RSIが13年史上最低水準を記録

過去のどのサイクル安値よりも深いモメンタム

XRP(XRP)が史上最弱のモメンタムを記録した。2週間足の相対力指数(RSI)は33.5付近まで落ち込み、約13年の取引史上で最も低い水準を付けているのだ。Rippleの国境越決済資産であるXRPを直撃した急激な調整により、この時間足では2018年のベアマーケット、2020年のコロナ暴落、2022年のクリプトウィンター――過去どのサイクルの底値よりも深い過売り状態に陥った。アナリストのCryptollicaがX上で共有したチャートはこの節目を指摘し、市場の読み違いを主張する。センチメントは崩壊し短期的な値動きは崩れたように見えるが、複数のサイクルを通じてXRPを導いてきた長期の上昇チャンネルは依然として無傷で、価格はその下限付近に留まっているという。EGRAG Cryptoも補足的な文脈を加え、2ヶ月RSIが過去の底形成局面に先立って現れたのと同じ歴史的ゾーンに再入したと指摘。正確な数値よりもサイクルの挙動こそが重要だと同氏は見る。ただし、底打ち確定に疑問を呈する声もある。ChartNerdはXRPが20週EMAの約1.29ドルと50週EMAの約1.52ドルの間に圧縮されたままだとし、日足・週足の終値が1.29ドルを下回れば1.00ドルの心理的節目が再び視野に入ると警告する。「20週EMAの再テストが持ちこたえなければ、市場は突き落とされる」と同氏は書いている。

@Cryptollica · Xの投稿

X.

Xで見る

Binanceの建玉が32%縮小

デリバティブの建玉データを見ると、売りが続く中で市場はレバレッジを落としつつある。BinanceにおけるXRPの未決済建玉(オープンインタレスト)は8月22日から9月17日にかけて約3億2,300万ドルから2億1,900万ドルへとおよそ32%減少した。同じ期間の価格下落は約11%にとどまっており、ポジション整理が価格以上の速度で進んでいる。CryptoQuantアナリストのAmr Tahaはこのシグナルを明確と受け止める。トレーダーがデリバティブエクスポージャーを削減する一方、先物とスポットの双方で売りテイカーの活動が高水準を維持しているという。オーダーフローのデータはこの構図をさらに鮮明にする。中央集権型取引所での推定スポットCVDは約マイナス1億1,100万ドルからマイナス21億ドルへ、Binanceの無期限先物CVDはマイナス3億6,100万ドルからマイナス10億ドルへとそれぞれ拡大した。つまりスポット取引の売り圧力は、レバレッジ売りの約3倍の速さで悪化したことになる。建玉の縮小は一時止まったこともある。9月6日には7日間変化がプラス1%に回復し、建玉は約2億4,400万ドルまで戻したが、その後下落が再開した。過去のデレバレッジ局面では、過剰レバレッジが解消されロングの連鎖清算への脆弱性が低下した段階で回復条件が整うという条件付きの明るい材料もある。Tahaは、残ったポジションでショートが優勢になればファンディングレートがさらに冷え込み、マイナス転じする可能性があり、レバレッジの不均衡が緩和されると付け加える。

ETF資金流入と停止したCLARITY法案

モメンタムが洗い流される中でも、機関投資家の資金流入は続きを保った。米国の現物XRP ETFへの累計純流入は9月9日時点で17億ドルを突破した。資産運用会社の21Sharesは、この資産の固定供給、ユーティリティ、そして広がるETFアクセスを構造的な支援材料として強調しており、その流れは今週も継続した。Franklin TempletonのXRP ETFが9月16日に350万ドルの純流入を計上している。ただし規制は依然として市場を左右する振れ要素だ。9月15日、上院はCLARITY法案のcloture(討議終結動議)を49対50で否決し、連邦レベルのデジタル資産市場構造フレームワークは停滞したまま、進路は不透明になっている。Rippleの立場は、この否決投票がXRPの米国内における既存の法的地位を何ら変えるものではないというもので、同社は決済、ステーブルコイン、機関チャネルでの需要が続いている点を挙げる。ネットワークの活動がこの主張を下支えしている。オンチェーンデータによれば、XRP Ledgerの取引数は23.9%増加し、手数料バーンも上昇した。投機的なポジションが解消される中でも利用は続いている証左だ。史上最低水準のモメンタムと、成長を続ける機関アクセス、未決着の規制日程という緊張関係が、いまの相場構図を定義している。リアルタイムの価格を追いたい読者は、MEXCでスポット・先物のライブ価格を確認できる。

1.3436ドルの天井が行方を決める

マクロの新層も加わった。米連邦準備制度理事会(FRB)が政策金利を3.75%から4.00%へと25ベーシスポイント引き上げ、停滞する上院の市場構造法案投票からの圧力に拍車をかけたのだ。XRPは週明けに1.50ドルまで上昇したが、続く売り圧力で1.30ドル付近へ押し戻された。買い手は短期移動平均のサポートを守っているものの、上値のモメンタムはまだ生み出せていない。日足チャートでは、50日EMAと100日EMAが密集する1.25〜1.28ドルのゾーンを試している一方、約1.353ドルの200日EMAが上値を抑える形だ。アナリストの間では、200日EMAを日足終値で上回って初めて1.90ドルの抵抗帯への道が再び開く一方、直近サポートの密集地帯を割り込めば1.00ドルまで下落が延びる可能性があり、慎重な姿勢が妥当とされる。

このトークンを巡るセンチメントには、異例なほど公然とした弱気見解も現れた。ドバイを拠点とする投資家のRoyal KaneはX上で、現段階でXRPには投資しないと明言した。時価総額が816億8,000万ドルに達しており、大きなリターンを生む余地が既にないというのがその理由だ。Solanaの「イーサリアムキラー」時代、Pepeのコミュニティ拡大、Zcashの採用ストーリーを例に挙げた同氏は、トレーダーに代わって「今後数年の説得力あるナラティブを持つコインを探せ」と促した。KaneはさらにRippleについて「製品も収益も一切ない」と主張したが、非公開企業のRippleはRipple Payments、RLUSDステーブルコイン、Hidden Road買収で形成した証券ブローカーRipple Primeを公に運営しており、Analisa Torres判事による2023年の判決も同社のプログラムによる取引所売却を証券分類から引き続き保護している。注目すべきは、民主党上院議員7名がCLARITY法案の協議を再開させ、49対50で否決されたcloture投票を「終わりではない」としていることだ。

史上最低RSIを巡る逆張り的な見方は、その発信者であるアナリストからさらなる詳細が引き出されている。Cryptollicaは長文のコメントの中で、市場は痛みを与えつつも長期構造は有効なままだと論じ、歴史的な極値までセンチメントが破壊された状況こそ非対称性が面白くなる場所だと書いた。投資家は値動きが明白になった後、チャートがもはや「崩れて見えない」段階になって初めて確実性を求める、とも付け加えている。「完璧な買い場」の枠組みを補強する別のデータもある。現物XRP ETFにおいて9月2日は直近1ヶ月半で唯一の赤字日で、それ以外は流入が途切れなかった。チャート分析では、アナリストのAli Martinezが先に今週の1.40ドル上抜けを指摘し、1.38ドルを終値で維持すれば強気の再開が確認され1.60ドルへの扉が開くと述べていた――ラリーは売り手が主導権を取り戻す直前、約1.50ドル近くまでその目標に迫っていた。

(08:53 UTC時点)COINOTAG独自の42指標複合S/Rスコアリングエンジンは、42の指標にまたがるサポート・レジスタンスのコンフルエンスを可視化するもので、レンジを正確に框定する。直近サポートの1.3150ドルはSwing Low、VWAP、Bullish Engulfing、EMA 50に支えられ88/100。第二の下値メモリである1.1382ドルはHVN、LVN、フィボ0.786、Value Area Lowに裏付けられ63/100だ。上値抵抗の1.3436ドルは一目均衡表の雲上限やSenkou A・B、フィボ0.500が固める盤上最強の水準で99/100に達する。XRPは現在1.3305ドルで取引され、24時間で2.09%上昇。日足RSIは49.85、MACDは弱気、トレンドは横ばいだ。ポジションはアカウント数でロング寄り:ファンディングレート0.0070%、建玉は約8億8,450万ドルで、ロング/ショート比率は3.03(75.2%がロング)、Fear & Greed Indexはやや強気寄りの56を示す。1.3150ドルを維持すれば底打ちシナリオは生き続け、失えば1.1382ドルが晒される。買い手が主導権を握るには、1.3436ドルの突破が必要だ。