Bitcoin価格下落の可能性：11月のETF流出と長期保有者売却が要因か

• ETF流出急増：11月にはビットコインETFから35億ドル以上が引き出され、2月以来の最大月間引き出しとなっており、機関投資家の関心低下を示しています。

• ステーブルコイン資本減少：ステーブルコイン市場規模は11月1日までに46億ドル減少、先週だけで8億ドルが暗号資産から法定通貨へ移行しました。

• 長期保有者の売却：ベテラン投資家が現金化しており、10月初めからの総暗号資産市場規模の30%下落（4兆2800億ドルから2兆9900億ドルへ）に寄与しています。

2025年11月のETF流出と保有者売却の中でビットコインが下落する理由を探る。イーサリアムとソラナへの影響を調査。暗号トレンドに追従し、FOMC決定に備えよう—専門家の洞察を今すぐ読む。

2025年11月、なぜビットコインは下落しているのか？

2025年11月のビットコイン価格下落は、機関投資家の流出、市場流入の減少、長期保有者の売却が組み合わさったもので、より広範な市場圧力によって悪化しています。約9万1000ドルで取引されており、10月のピーク12万6000ドルから28%下落し、2022年6月以来の急激な月間下落を記録しています。この下落は、12月9日のFOMC会合などの主要経済イベントを前に投資家センチメントの冷却を反映しています。

ビットコインの最近の下落の主な原因は何ですか？

主な要因には、ビットコイン上場投資信託（ETF）からの大規模な引き出し、ステーブルコイン供給の縮小、市場の信頼を損なう清算イベントが含まれます。10X Researchのデータによると、今月ビットコインETFから35億ドル以上が引き出され、2月以来の最高流出額です。10X Researchの創設者マルクス・ティーレンは、「これは機関投資家がビットコインへの割り当てを停止したことを示しています。これらのETFは売り手に変わり、売り続けている限り、市場は安定したり回復したりするのが難しいと思います」と指摘します。

これに加えて、ステーブルコインの発行が顕著に鈍化しており、暗号エコシステムへの新規資本流入の重要な指標です。DeFiLlamaの報告によると、11月1日までにステーブルコイン市場規模が46億ドル減少しました。先週だけで約8億ドルが暗号資産から法定通貨へ移行したと10X Researchのデータが示しています。ティーレンは、「資金は単に入ってこないだけでなく、暗号市場から実際に流出しています。だからビットコインのドミナンスが上昇しないのです」と付け加えます。

今月初め、連邦準備制度理事会からの12月の利下げ可能性を示唆するヒントにより、ビットコインは一時的な上昇を経験しました。しかし、ティーレンはこれを「短期的なオーバーソールド反応」と見なし、FOMC会合前または最中に消散すると考えています。金利が引き下げられたとしても、持続的な回復のための強気な触媒ではなく、慎重でタカ派的な調整になると予想しています。

10月10日の重要なイベントが売却をさらに激化させ、レバレッジ清算で190億ドルの市場価値が消滅しました。このエピソードの残存効果が安定を妨げており、ビットコインがより高いレベルを取り戻せないことを示しています。これらの要因は、流出と流動性の減少が潜在的なポジティブシグナルを上回る、圧力のかかった市場を全体的に描いています。

よくある質問

2025年11月の価格下落にビットコインETF流出は何の影響を与えましたか？

2025年11月のビットコインETFからの35億ドル超の流出は、価格を直接的に下方圧力にかけており、2月以来の最大月間退出額です。この流入から純売却へのシフトは機関投資家による需要を減らし、10月高値からの28%下落に寄与し、市場全体の慎重さを示しています。

なぜ長期ビットコイン保有者は今売却しているのですか？

長期ビットコイン保有者は、蓄積の数年後のサイクル疲労と個人的な財務ニーズにより、2025年11月に売却しています。Nansenのリサーチアナリスト、ニコライ・センデルガルドは、「OGの人々がすべてのサイクルで売却しています。彼らはただ、その時点に達し、OK、もう十分に年を取ったので、このお金を他のことに使いたいと決めるのです」と説明します。この活動が市場の下落を増幅しています。

主なポイント

• 機関圧力：35億ドルのETF流出は、かつての需要ドライバーが売り手に変わったことを強調し、機関支援の衰えを示しています。
• 流動性圧迫：ステーブルコイン市場規模の46億ドル減少は資本逃避を強調し、1週間で8億ドルが法定通貨へ退出。
• 市場全体への影響：総暗号資産市場規模が30%下落し2兆9900億ドルに；FOMC結果を監視し、潜在的な回復シグナルやさらなるボラティリティに備えましょう。

結論

ETF流出、ステーブルコイン減少、長期保有者の売却による2025年11月のビットコイン価格下落は、暗号通貨市場に厳しい環境を生み出しています。イーサリアムは10月初めから38%下落、ソラナは40%以上下落し、より広範なエコシステムが圧力を受けています。12月9日のFOMC会合が近づく中、投資家は将来の軌道に影響を与える可能性のある政策の手がかりに警戒し、センチメントの潜在的なシフトに戦略的に位置づけましょう。

ビットコインは持続的な下落に陥っており、価値は約9万1000ドルで推移—10月の史上最高値12万6000ドルからの顕著な28%後退です。これは2022年6月以来の暗号通貨の最悪の月間下落をマークし、容赦ない売却が続いています。ETF償還からマイナー不振までの複数の圧力が状況を悪化させています。

下落の単独トリガーはなく、機関投資家の売却、流動性の蒸発、ベテラン保有者の退出の複合です。トレーダーは12月9日の連邦公開市場委員会（FOMC）会合に備えており、即時の反転を示唆する証拠はほとんどありません。市場ダイナミクスの根本的なシフトから崩壊が始まります。

ETFがビットコインをダンプ、ステーブルコイン資本が枯渇

機関投資商品が下方圧力の主要源となっています。11月にはビットコインETFから35億ドルの流出があり、10X Researchの報告によると2月以来の最大の退出です。この以前の蓄積段階からの逆転は、投資家行動のピボットを強調します。10X Researchの創設者マルクス・ティーレンは、「これらのETFは売り手に変わり、売り続けている限り、市場は安定したり回復したりするのが難しいと思います」と観察します。

これと並行して、新規資本のバロメーターであるステーブルコインセクターが急激に縮小しています。DeFiLlamaのデータによると、11月1日までにステーブルコイン市場規模が46億ドル減少しました。先週の前週に8億ドルが暗号資産から伝統的な法定通貨へ移行したと10X Researchによるとです。ティーレンは、「資金は単に入ってこないだけでなく、暗号市場から実際に離脱しています」と詳述し、ビットコインの相対ドミナンスの上昇を防いでいます。

今週初めの連邦準備制度の12月利下げ可能性のシグナルに追随した一時的なラリーがありましたが、ティーレンはこれを一過性のものと却下します。彼はFOMC集会周辺でフェードアウトすると予測し、「オーバーソールド反応」として耐えられないと表現します。金利引き下げがあったとしても、強力なブルフェーズを点火するには不十分で、保守的に枠づけられる可能性が高いと主張します。

10月10日のレバレッジ清算イベントが190億ドルの価値を消去し、持続的な傷跡を残しました。回復は難しく、ビットコインを継続的なセンチメント課題に脆弱にしています。

長期保有者が現金化、マイナーとアルトコインが崩壊

ビットコインのベテラン蓄積者も供給過剰に寄与しています。動機はサイクルピークでの利益確保から実世界での資金再配分までです。Nansenのリサーチアナリスト、ニコライ・センデルガルドは、「OGの人々がすべてのサイクルで売却しています。彼らはただ、その時点に達し、このお金を今他のことに使いたいと決めるのです」とコメントします。この定期的な実現パターンが現在の修正を激化させています。

波及効果はデジタル資産の風景全体に及びます。全体の暗号資産市場規模は10月6日の4兆2800億ドルから今日の2兆9900億ドルへ30%急落しました。イーサリアムは10月初めから38%下落、ソラナは40%以上下落しています。センデルガルドは、ETF流入の再開や企業買収のどちらも実現していないため、活性化はこれらに依存すると示唆します。

MicroStrategyを考えてみてください。6週連続のビットコイン購入の連鎖を停止しました；今週月曜日のこうした発表の不在は、企業熱の冷却を示しています。MicroStrategyは保有で利益を維持していますが、他の多くのデジタル資産トレジャリーは損失を抱え、さらなる購入を阻んでいます。市場参加者は様子見状態です。

マイニング事業も同様に苦しんでおり、IREN、Riot Platforms、Marathon Digital Holdings（MARA）の株価がすべて30%以上下落しています。AIコンピューティングへの多角化努力も暗号冬の寒さから彼らを守っていません。

この多面的な下落は、ビットコインエコシステムの相互接続された脆弱性を強調します。機関の慎重さ、流動性の撤退、保有者行動が2025年11月の下落の主要な柱です。経済政策決定が迫る中、前進の道は回復した信頼と資本再流入に懸かっています。今のところ、市場は荒れた海を航行し、ビットコインの回復力がこれらの逆風の中で試されています。