ビットコインが6万2,000ドル割れ、米イラン停戦崩壊で市場に動揺

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ビットコイン(BTC)は米イランの停戦合意が崩壊したことを受け、6万2,000ドルを割り込み、時価総額最大の暗号資産は当日およそ2.5%下落した。ドナルド・トランプ大統領がアンカラで開かれたNATO首脳会議の記者会見で、テヘランとの休戦は「終わった」と自ら宣言すると、ビットコインには再び売りが戻った。数時間前まで6万4,000ドル台で推移していた同資産だが、リスクオフの波が押し寄せた。地政学リスクの再燃を前にトレーダーはリスク資産全般でポジションを圧縮し、市場関係者は6万2,000ドルを下回る日足終値こそが6万ドルゾーンへの扉を開く引き金になると警戒した。

この緊張の高まりが最も速く波及したのはエネルギー市場だった。米WTI原油先物は1バレル75ドルを突破し、6月22日以来の高値をつけた。地域の緊張緩和への期待から一時は67.50ドルを下回っていたが、その期待は停戦崩壊が伝わると急反転し、トレーダーは供給途絶リスクの織り込みを始めた。ペルシャ湾とオマーン湾を結び、世界の海上輸送原油の相当量が通過する細い水路であるホルムズ海峡が、この不安の中心に据えられた。同回廊での軍事リスクはエネルギー価格に直結し、ひいては幅広いリスクセンチメントに波及する。

ワシントンとテヘランの双方がホルムズ海峡の再封鎖を検討しているとの見方も浮上し、原油を押し上げた供給ショックのシナリオがいっそう鮮明になった。海峡が閉鎖されれば、重要な輸出ルートが遮断され、原油高からすでに積み上がっていたインフレ圧力を増幅させることになる。米国はこれに先立ちイラン産原油輸出を標的とした制裁を再発動し、一連の対立局面で軍事攻撃も実施していた。ワシントンはこれを、水路付近を航行する船舶への攻撃への対抗措置と位置づけた。回廊が依然として火種であり続けるなか、エネルギートレーダーは供給削減プレミアムを市場に織り込み続け、この日を通じてビットコインを圧迫した慎重なムードを強めた。

今回の地政学的ショックは、米金融政策の見通しも塗り替えた。金利確率データは、9月の米連邦準備制度理事会(FRB)会合での利上げ確率の上昇を示す一方、7月会合は据え置きが有力とされた。予測市場もこの変化を映し、参加者は2026年の利上げ確率を55%近辺で織り込んだ。原油高はFRBが向き合うインフレ図式を複雑にし、タカ派方向への織り直しはビットコインのようなリスク資産を通常は圧迫する。中東発の一報がいかに素早く利下げ想定に染み込み、公式な政策シグナルが出る前からトレーダーの頭の中で金融環境を引き締めるかを、この急変は浮き彫りにした。

テクニカル面では、アナリストが注視すべき分岐点として6万1,000ドルを挙げた。広くフォローされるあるトレーダーは、回復に先立って6万1,000ドルの再テストを予想し、今回の押しをトレンド転換ではなく振り落とし(シェイクアウト)の可能性として位置づけた。この見立ては、同ゾーンへの短時間の下落が、1〜2日以内にセンチメントを落ち着かせる新たな外交ヘッドラインに先行しうるというものだ。さらに踏み込んだ分析は、この構図を教科書的なビットコインの底値形成に似ていると評した。投げ売り型の売りがレバレッジを一掃したのちに反転が訪れるという見方であり、短期モメンタムが決定的に下向いても、長期のポジション取りには買い意欲を残した。

値動きを超えて、紛争の広がりをめぐる新たな主張も飛び出した。イラン革命防衛隊は、米軍の標的を報復攻撃したと主張し、バーレーンとクウェートの地名を挙げ、バーレーンに駐留する米軍を受け入れる空軍基地への命中も申し立てた。これらの主張は未確認のままだが、その流布は市場を圧迫する不確実性に拍車をかけた。アンカラで語ったトランプ氏は、テヘランとの以前の交渉が行き詰まった後、対話に戻る意欲をほとんど見せなかった。頓挫した外交、裏付けのない攻撃の主張、そして威嚇された要衝封鎖の組み合わせが、同じ取引時間帯にビットコインを押し下げ原油を押し上げた背景を形づくった。

COINOTAG独自の42指標を統合したサポート/レジスタンス(S/R)スコアリングエンジンは、6万1,786ドルのライブスポット価格を読み取り、6万3,137ドルのレジスタンスを74/100と評価している。これはR1ピボット、一目均衡表の基準線、EMA20の重なりに支えられ、一方で6万976ドルのサポートはHVNとフィボナッチ0.114の合流で75/100となっている。当社のデリバティブ分析では、資金調達率(ファンディングレート)はプラス0.0056%、建玉は121億6,000万ドル、ロング/ショートのアカウント比率は2.01で、これは全体の66.8%のアカウントが下落局面でロングに傾いていることを意味し、スクイーズに弱い過密な構図だ。RSIが44、恐怖・強欲指数が20(極度の恐怖)を示すなか、6万976ドルを下回る日足終値は強気の奪回シナリオを無効化し、5万8,678ドルの棚を露呈させることになる。