ビットコイン(BTC)取引所残高が2万8,000枚回復、6週間流出の84%を解消

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オンチェーンデータによると、ビットコイン(BTC)の取引所残高は7月下旬以降、約2万8,000枚増加し、供給逼迫懸念を生んだ6週間の流出の約84%を相殺した。この回復により、取引所保有量は6月15日以来の高水準に達した。同指標を追跡する分析会社によると、以前の流出では6月12日の約133万7,000BTCから7月28日の約130万4,000BTCまで減少し、約2.5%の低下となった。その後、8月16日までに約133万2,000BTCまで回復した。このデータは、現物ビットコインETFの需要が取引可能な在庫を急速に枯渇させているという見方を覆すものだ。ETF流入と交換残高は市場構造の異なる部分を測定しており、SECがin-kind creationを承認したことで、認可参加者はオープンマーケットでの購入から始めずに直接ファンドにビットコインを引き渡せるようになった。8月第1週、米国現物ビットコインETFは8億5,354万ドルの純流入を記録し、BlackRockのIBITが6億9,350万ドルを寄与した。これは4月以来の週間最大の流入額である。この流入は8月10日に終了し、8月12日にはFidelityとBlackRockのファンドが主導する6,116万ドルの流出が見られ、機関投資家の需要が一様ではないことを示した。分析会社は、この逼迫は6週間かけて形成されたが、3週間足らずで反転したと指摘している。

別途、取引所の分析チームであるBitfinexは、ビットコインのスポット取引量と流動性が2019年初頭以来の水準に落ち込み、市場は異例の静けさにあると述べた。同社は、Binanceが2022年に導入したゼロ手数料キャンペーンが総取引量の数値を歪めていると警告し、Binance単独では活動量は2023年の弱気相場に匹敵するとした。オンチェーン上でのコイン移動頻度を示すネットワーク速度も7年ぶりの低水準に低下し、保有者が資産を動かさず、新規取引が少ないことを示唆している。同社の見解では、現在の価格構造では、市場参加者の平均取得コストである実現価格が52,699ドルでサポートとなり、短期保有者の実現価格67,176ドルがレジスタンスとして機能している。過去2週間、63,200ドル圏がサポートとして機能してきたが、この水準を割り込むと57,803ドルへの下落が開く可能性がある。Bitfinexはまた、ビットコインは連邦準備制度の利下げ期待に株式ほど反応しておらず、株価指標が史上最高値に達しているにもかかわらず、この資産には割引すべき将来キャッシュフローがないためだと主張した。レポートは、上昇トレンドへの回帰には、米国現物ETFへの純流入の再開とステーブルコイン供給の増加の両方が必要になる可能性が高いと述べている。また、流動性の方向性を決める触媒として、ジャクソンホール・シンポジウムと8月19日のFOMC議事録公表を挙げた。

最大の法人ビットコイン保有者であるStrategyは、8月17日付のSEC提出書類で、8月10日から8月16日までの間にビットコインを売買しなかったと報告し、保有量を840,447BTCで据え置いた。同社の累計取得コストは633億6,000万ドルで、1枚あたりの平均購入価格は75,385ドル。同じ期間に、同社は普通株3,458,886株を市場売却プログラム(ATM)を通じて売却し、3億3,370万ドルを調達した。株式売却は、単一の登録募集ではなく、機動的に株式を発行できるATMプログラムに基づいて実行された。提出書類では、調達額のうち5,240万ドルを永久優先株STRCの配当に、1億3,220万ドルをSTRCの自社株買いに、1億4,910万ドルをドル準備金の構築に割り当てている。この一時停止により、同社の積み増し活動は週内停止したが、株式調達は継続された。MSTRは通常取引終了時に4.99%高の97.68ドルで引け、時間外でさらに0.29%上昇して97.96ドルとなった。一方、STRCは0.44%安の94.36ドル。5営業日を対象とする8-K提出書類には、今後数週間でビットコイン取得を再開する意向があるかどうかは明記されていない。変わらぬ保有姿勢により、平均75,385ドルで蓄積されたStrategyのビットコイン金庫は、上場企業の中で引き続き最大となっている。

COINOTAG独自の42指標複合S/Rスコアリングエンジンは、最寄りのサポートを63,921.69ドル、強度92/100と評価し、一目均衡表の雲(Kijun)とEMA20が寄与している。直近のレジスタンスは64,509.40ドルで、スコア53/100、Flip S→RとLVNがサポート。スポットは64,322.87ドルで取引され、1.80%上昇、RSIは53.28、MACDは強気。デリバティブでは、無期限先物の資金調達率が0.0031%、建玉が136億2,000万ドル、ロング/ショート比率が1.52、ロング口座が60.3%となっている。Fear & Greed指数は41/100(恐怖)で、ポジションが過熱していないことを示唆。64,509ドルを継続的に上抜けた場合、65,268ドルを目指す可能性が高く、63,921ドルを失えば短期的な強気シナリオが無効となり、63,288ドルが露出する。