ビットコイン(BTC)ETF、9営業日連続の資金流入で2億4,224万ドルを吸引

9日連続の資金流入

米国の現物ビットコイン(Bitcoin、BTC)ETFは8月27日、純流入2億4,224万ドルを記録した。カテゴリ全体ではこれで9営業日連続の流入継続であり、デイリーのETF資金流動データがそれを裏付けている。この流れは8月17日に始まって以降、一度も途切れていない。当日の純流入額は前営業日からおおむね1.0倍へと拡大した。同カテゴリの12ファンドのうち、6ファンドが資金を吸引した。現物ビットコインETFを追う米国の上場投資信託全体の累計純流入は、設定以来548億3,000万ドルに達している。堅調な創出(クリエーション)は現物取引所のオーダーブックからコインを引き上げるため、過去の蓄積局面では価格を支える供給側の力学として機能してきた。当編集部が確認した時点でビットコイン自体は8万ドル付近で取引され、24時間で2.12%上昇。9日連続流入の節目においても機関投資家の需要に止まる気配は見えない。

BlackRockのIBITが流入を牽引

BlackRockのiShares Bitcoin Trust(IBIT)は8月27日に2億7,761万ドルを流入した。他ファンドの解約がその流入の一部を相殺したため、この額はカテゴリ全体の純流入額を上回る。IBITの累計純流入は634億ドル、純資産残高は622億9,000万ドルに達しており、現物ビットコインETF発行体の中で最大級のクジラという扱いが定着している。流入リストの残りは薄い。Ark Investと21SharesのARKBが2,975万ドル、BitwiseのBITBが2,174万ドル、GrayscaleのBTC信託が1,166万ドル、Morgan StanleyのMSBTが666万ドル、VanEckのHODLファンドが566万ドルをそれぞれ吸引した。この偏りはマーケット構造上の論点だ。9日間の流入継続が特定の発行体一社に大きく依存している場合、12商品へ均等に資金が分散している場合に比べ、単一のデスクによる配分判断への感度が高まる。

FidelityとGrayscaleから計1億ドル超流出

FidelityのFBTCは当日8,363万ドル、GrayscaleのGBTCは2,721万ドルの解約を記録し、流出したのはこの2ファンドのみだった。解約があったにもかかわらず、米現物ビットコインETF全体の純資産残高は1,009億3,000万ドルに達しており、これはビットコイン時価総額の約6.28%に相当する。カテゴリの取引高は34億5,000万ドル。内訳はIBITが27億7,000万ドルで首位、以下FBTCが3億3,219万ドル、GBTCが1億1,075万ドルと続く。レガシー系の二大ファンドから資金が離れ、BlackRock商品へ着地するこのローテーションは、2024年1月のETF設定以来続いてきたパターンと整合する。リスク選好の広い文脈とも呼応しており、NuveenのSaira Malikはソフトウェア株の反発を含む株式への資金需要と、今月のビットコインの底堅さを結びつけて論じている。

イーサリアムETFも同じテンポで流入

現物イーサリアム(ETH)ETFも同日に2億3,451万ドルを流入させ、こちらも独自に9営業日連続の純流入を継続した。二資産合計の当日流入額は約4億7,700万ドルとなる。BlackRockのETHAがそのうち1億3,022万ドルを吸引し、累計流入は126億5,000万ドル、純資産は86億3,000万ドルに達した。FidelityのFETHが5,623万ドル、BlackRockのETHBが2,067万ドル、GrayscaleのETH信託が1,431万ドルを追加した。先週は両カテゴリにとって10月以来最大の合計流入週となり、23億ドルを記録。機関投資家が二資産の間で乗り換えるのではなく、双方にポジションを積み上げていることを示す材料だ。小型ファンドも加わり、8月27日は現物ソラナ(SOL)ETFが6,091万ドル、現物Hyperliquid(HYPE)ETFが2,442万ドルを流入させた。ビットコインとイーサの両ETFカテゴリを合計した純資産残高は、現在約1,165億ドルとなっている。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、MEXCで現物・先物価格をライブで確認できる。

焦点は8万1,200ドルの抵抗帯

当社独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンは、抵抗線81,216.84ドルを77/100と評価した。寄与要因はR1ピボット、ATR上限バンド、Donchian上限チャンネルの三重の重なりだ。一方、サポート76,511.62ドルは83/100で、S3ピボット、フィボナッチ0.214、Supertrend、出来高薄い節(ローボリュームノード)が根拠となる。ビットコインは79,881ドルで取引され、24時間で1.42%上昇。RSIは79.33と買われ過ぎ水準に達しており、上昇トレンド内の強気MACDが併存する。資金費率は0.0027%と穏当で、ロング/ショートアカウント比率は1.03。レバレッジの偏りはまだ強くなく、センチメントは73/100=「Greed(強気)」を示す。81,217ドルを日足で上抜けすれば評価42/100の87,919ドルのフィボナッチ・エクステンションが視野に入る。逆に76,512ドルを割り込めば強気の読みは無効化され、評価55/100の72,433ドル水準が露出する。デリバティブ市場では、マックスペイン7万ドルの64億ドル規模のDeribitオプション期日が視線の先にある。追跡対象のパーペチュアル全体の未決済建玉は154億9,000万ドルで、Binance、Bybit、HyperLiquid上のレバレッジポジションを含む。