Bitcoin(BTC)ETPが8月に5万2,000 BTCを吸収、2024年11月以来の水準

ETPへの純流入は5万2,000 BTC

Bitcoin(BTC)は水曜日、7万7,000ドル近辺でもみ合いが続いている。だが、こうした小動きの下で際立つのが資金 flow の数字だ。投資家に代わってBTCを直接保有する現物Bitcoin ETFおよび上場投資商品(ETP)が、8月に純5万2,000 BTCの流入を記録した。K33 Researchのデータに基づくと、これは2024年11月以来で最も強い月次流入となる。同社の調査責任者Vetle Lunde氏は、この急転を、ここ数カ月主流だった大規模な分配(売り圧)からの明確な反転と読み解く。需要側では企業財務部門も後押しした。Strategyは先週、戦略的Bitcoin準備の積み増しを再開し、4,603 BTCを約3億6,970万ドルで追加取得した。6月以来となる初の購入である。現物ベースの買いが注目されるのは、マクロ環境が逆風に転じているからだ。日本の10年国債利回りは2セッション連続で3%を上回って推移し、1996年以来の水準を示した。米欧のソブリン債利回りも同時に上昇し、中東情勢の緊迫化を背景にBrent原油は1バレル95ドルを突破した。LMAX GroupのストラテジストJoel Kruger氏は、株価に対する当該資産の相対的な強さ——下落局面で買いが入る姿勢——を、先週の23%急騰を受けての保ち合いと捉え、価格はおおよそ7万6,800ドルから8万1,600ドルの間でサイクルを描いていると指摘する。デリバティブ市場はこうした冷却を裏付ける。Bitcoin市場の先物と永久先物(パーペチュアル)を合計した建玉は約386億ドルで、週間で1.8%減少。パーペチュアルのポジションは約4カ月ぶりの低水準にあり、資金調達率は中立だ。WincentのシニアディレクターPaul Howard氏は、デレバレッジと現物需要の組み合わせを、より健全な市場構造と評価する。トレーダーは9月期限の8万ドル・コールを積極的に買っているものの、オプション価格が織り込むのは、8万ドルへの当面のブレイクアウトでも6万5,000ドルへの下落でもない。このため注目は金曜日の米雇用統計(非農業部門雇用者数)に移っており、9月の利上げ確率としてすでに約70%が織り込み済みという。

株高を傍らに2億8,600万ドルの清算

レバレッジの一掃は痕跡を残した。直近24時間の清算データによると、強制決済された暗号資産ポジションは約2億8,600万ドルに達し、ロングが1億6,400万ドル、ショートが1億2,200万ドルに分かれた。巻き込まれたトレーダーは約10万5,000人。単一最大の清算はBybitのAKEUSDTペアにおける474万ドルのポジションで、アルトコインの投機的な末端がいかに脆弱かを物語る。BTC本体はアジア早朝の取引で7万6,264ドルまで下落したが、その後回復した。水曜日に入っての変動幅が1%未満であることは、売買の流れが均衡していることを示唆する。本稿執筆時点の01:30 UTC時点で、当デスクが確認した現物価格は7万7,337ドル、前日比0.61%上昇だ。回復のきっかけはウォール街にあった。ダウ平均は294ポイント(+0.56%)上昇して53,061、S&P 500は0.46%高の7,666、Nasdaqは0.45%高の26,217と、3日連続の下落に一応のピリオドを打った。引き金となったのは米国債利回りの反落で、2年債は一時4.41%(2025年1月以来の高水準)に達し、10年債は4.82%に迫った後、反落した。ニューヨーク連銀のJohn Williams総裁はCNBCに対し、利回りの上昇は金融引き締めではなく、AIやデータセンターへの大規模投資を含む力強い成長期待を反映したものだと述べた。地政学リスクは依然として不確定要素であり、米イラン間の応酬を受けてWTI原油は91ドル近辺で推移している。主要アルトコインではEthereumが出遅れ、2,400ドルの節目を割り込み、安値2,356ドルまで下落。下落率は1.19%だった。当社のアルトコイン市場カバレッジによれば、SOLは99.52ドル近辺、XRPは0.27%高の1.3445ドルで推移している。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Binanceで現物・先物価格をライブで確認できる。

7万7,693ドルの抵抗線が焦点

COINOTAG独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンは、短期的な攻防の焦点を明確に提示している。7万7,693ドルの抵抗線はR2ピボット、出来高不足ノード、一目均衡表の転換線の合流により89/100(STRONG)と評価される一方、7万6,412ドルのサポートはS1、フィボナッチ0.214、陽の包み足パターンにより85/100を獲得している。さらに深い支持体である7万3,884ドルは、基準線、R→S反転、Supertrendを根拠に83/100だ。モメンタムを見ると、RSIは65.5と強いものの減速傾向にあり、MACDのシグナルは弱気、トレンドは横ばいと読める。デリバティブのポジショニングは建設的だ。資金調達率は0.0037%、建玉は156億ドル、ロング/ショートアカウント比率は1.29となっている。恐怖・強欲指数(Fear & Greed Index)は65(強欲)であり、このゾーンが忍耐を要することは当社のBitcoin Rainbow Chartガイドの読者には馴染み深いはずだ。7万7,693ドルを日足で明確に上抜けば、レンジ上限の8万1,600ドル近辺が視野に入る。逆に7万6,412ドルを割り込めば7万3,884ドルが露呈し、そこを日足で下回れば保ち合いシナリオは無効となる。