ビットコイン(BTC)が6万ドル割れ、次の下値目標は5万4,000ドル圏に

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ビットコイン(BTC)は木曜日、ビットコインが6万ドルを割り込み、6月の上昇分をすべて吐き出した。大型ハイテク株の急落がリスク資産全体への需要を冷やした形だ。BTC/USDはこの日のセッションで一時4.8%下落し、ザラ場で5万8,000ドル付近の安値を記録。今月トレーダーが繰り返し守ってきた心理的支持線を明確に下抜けた。当デスクが板の動きを読む限り、これは6万ドル帯への3度目の試しであり、しかも最も脆弱な一撃だった。株式市場の弱さがデジタル資産価格を押し下げ続けるなか、相場はここ最近のレンジを下方に離れ、主導権は完全に売り手側に傾いている。

この下抜けは、同じ下値目標を指し示す2つの弱気テクニカル形成を同時に発動させた。4時間足では、上昇の勢いが徐々に尽き、トレンドが上向きから下向きへとドーム状に湾曲する反転パターン「ラウンドトップ」が完成した。この形は価格がネックライン支持を終値で割った時点で完成と見なされる。ドームからネックラインまでの値幅を下方に投影すると、目標は5万4,000ドルをわずかに下回る水準、すなわち現値から約8.9%の下落となる。さらに日足では、独立した「ベアフラッグ」のブレイクダウンが、同じく5万4,000ドル圏を指し示しており、弱気シナリオへの確度を高めている。

オンチェーンの評価モデルも同じ下値ゾーンを補強する。市場価格と実現価格(コインが最後にオンチェーンで動いた際の平均取得コスト)を比較するMVRVのプライスバンドは、5万4,000ドル帯を次の主要なバリューゾーンとして示す。両指標が乖離するとき、このバンドは保有者全体のコストに対して相場が割高か割安かを浮き彫りにする。現在の構図は、歴史的に魅力的な集積バンドに達するまでにまだ下値余地があることを示唆しており、チャート上のラウンドトップやベアフラッグの目標と整合し、5万4,000ドル近辺に集約している。

短期的なボラティリティ要因として、金曜日には約100億ドル規模のビットコイン・オプションが満期を迎える。取引所のオプションデータによれば、満期を迎えるのはコール9万1,220枚、プット6万7,560枚で、建玉の名目バランスは一見すると強気のポジションを示唆する。しかしプレミアムの値はより慎重な物語を語っており、トレーダーが一段の下落に備えるなかでプット保護に相応の需要が集まっている。大型の四半期・月次満期は、ディーラーがヘッジを再調整し、期日到来のポジションがロールまたは決済される過程で値動きを増幅させ得る。決済が片付くまで、この満期は今週のBTC価格にとって最も重要な短期材料の一つだ。

資金フローは明確にマイナスへ転じた。現物ビットコインETFは6月に約25億2,000万ドルの純流出を記録し、機関投資家が押し目買いではなくエクスポージャー縮小に動いていることを示した。オンチェーンデータはこの構図をさらに濃くする。直近8日間でクジラのウォレットが4万5,074 BTCを放出しており、これは歴史的に深い調整に先行してきた大口保有者による集中的な売りの波だ。両者が重なることで、ビットコインを過去最高値へと押し上げてきた需要の二本柱が取り除かれた。アルトコイン市場がさらに脆弱ななか、機関とクジラの買いが引いたことで、相場は6万ドルの下では薄い支えしか残っていない。

中期のトレンド構造は依然として崩れたままだ。ビットコインは現在、6万8,267ドルの50日指数移動平均線(EMA)と7万7,233ドルの200日EMAをともに大きく下回っており、これは持続的な下押し圧力を裏付ける典型的な配置だ。かつて6万6,377ドル付近の終値を導いていた上昇トレンドラインは、支持から抵抗へと転換した。モメンタム指標も弱さを映す。日足のMACDはプラスのヒストグラムが縮小するなかで弱気クロスに接近し、RSIは36付近で買い手がまだ本格的に動いていないことを示す。日足で再び6万ドルを割り込んで引ければ、まず5万3,485ドルが最初の意味ある支持として意識され、より広範な弱気相場のシナリオが裏付けられる。

COINOTAG独自の42指標から成る複合サポート/レジスタンス・スコアリングは、5万8,115ドルのサポートを75/100(強)と評価する。フィボナッチ0.000リトレースメント、ドンチャン下限バンド、S1ピボットの重なりが根拠で、これは一段安の5万4,000ドル圏を避けるために強気派が死守すべき防衛線だ。上方では、5万9,859ドルのレジスタンスを74/100(ピボットポイント、HVN2、前日終値)と評価し、6万1,604ドルのR1がそれに僅差で続く(73/100)。デリバティブの建玉データはフラットからマイナスのファンディングレート、117億ドルの未決済建玉、そしてロング/ショート比率2.51(71.5%がロング)を示しており、買い持ちの過密はスクイズに弱い。Fear & Greed指数が12(極度の恐怖)、RSIが30付近にあるなか、5万9,859ドルを奪回できれば強気が優勢となる一方、5万8,115ドルを失えばいかなる反発も無効化される。