ビットコインが6万4,000ドルを維持、Striveが759 BTC追加取得 現物ETFは3日連続流出

ビットコインニュース

最新の分析は、ビットコインが構造的に崩壊したのではなく、長期的な普及トレンドの下で一時的に「圧縮」されているにすぎないと指摘する。BTCが4年トレンドラインを巡って推移するなか、広く共有されているあるモデルは適正価値を7万6,400ドル付近と算定しており、現在の水準が約20%割安であることを示唆する。同じ枠組みは市場を二つの時計で読む。すなわち、依然としてリズムを保つ400日サイクルと、ノイズを除去して普及トレンドの本質を映し出す4年カーブである。別の試算では今回の調整局面は約71%まで進行したとされ、6万3,900ドル付近に位置する50カ月指数移動平均線が、さらなる下振れを確認するうえでトレーダーが注視する分岐点となっている。

週間で約5%下落し、BTCはヘッドアンドショルダーの下放れを確定させたものの、デリバティブのデータは「ベアトラップ(弱気の罠)」の可能性を示している。現在値の上方には約11億7,000万ドルのショートポジションが積み上がっており、買い手が失地を回復すればスクイーズに発展しやすい地合いだ。今回の下放れは売り出来高が細るなかで起きた点も、反発シナリオを生かしている。ビットコインはナスダックと連動性を強め、30日相関は0.45付近のプラスを維持する一方、4.5%前後で推移する米10年債利回りとの逆相関が、タカ派的な金利見通しが今月のリスク資産を重く押し下げてきた背景を説明している。

圧力は最大の法人ビットコイン保有企業であるStrategyの周辺でも高まっている。オンチェーン分析は、同社が追加購入を停止して現金を積み直すべきだと指摘し、優先株STRCが約82.50ドルまで下落して額面100ドルを17.5%下回る過去最大の乖離となった点に言及した。配当カバー余力は7年超から約14カ月へと崩落し、年間支払い義務は4倍の12億ドルに膨らむ一方、ドル準備は今年38%減少した。サイクル天井圏でコインを積み増した同社は現在、推定106億ドルの含み損を抱えており、アナリストは規律ある購入を再開する前に準備金を28億ドル付近まで戻す必要があると見ている。

より長期的なセキュリティ上の論点は、トランプ大統領が連邦政府のポスト量子暗号への移行を加速させる大統領令に署名し、期限を2035年から2031年へ前倒ししたことで再浮上した。業界の指導層はこの動きを歓迎したが、研究者らは移行が複数年を要する取り組みであり、多くのシステムがすでに遅れている可能性があると警告する。暗号解読に資する量子コンピュータの実現時期は3年から10年と幅があり、ある企業は2033年までに50%の確率と見積もる。ビットコインにとって懸念は切実だ。ネットワークは量子耐性アップグレードの検討に着手したばかりであり、巨額の露出コインを安全に移行する道筋はなお初期段階にある。

別の係争は、自己保管ツールの脆さを浮き彫りにした。評価の高いオープンソースのデスクトップ用ウォレット「Sparrow」を単独で開発する技術者は、App Store上にある十数件の偽クローンについてユーザーへ警告するためのプレースホルダー(仮置き)アプリを申請した結果、6月30日付でApple Developerアカウントの停止に直面している。これらの偽アプリはシードフレーズを抜き取り、被害者の資産を流出させてきた。macOSはすべてのアプリにApple発行の有効な証明書を求めるため、アカウントを失えばコード署名が機能しなくなり、新規インストールは失敗し、App Storeとは独立して配布されているにもかかわらず既存ユーザー向けの更新も停止してしまう。

市場はいま、二段構えのマクロ試練に身構えている。FRBが重視する5月のPCEインフレ指標が木曜に発表され、その数時間後には四半期末の満期を迎える100億ドル超のビットコインオプションが清算される。強い数字が出れば、すでに進行中のディーラーのヘッジと衝突し、指標単体が正当化する以上に値動きを増幅させかねない。一方で機関投資家の需要は細っており、現物ビットコインファンドは13営業日で過去最大の44億ドルが流出し、その後も資金漏出が続いている。これはアルトコイン群とBTCが月間レンジの下限を試すまさにその局面で、安定した買い手が市場から退場したことを意味する。

(as of 09:50 UTC) COINOTAG独自の42指標コンポジット・スコアリングエンジン(協定世界時09:49時点)は、出来高のポイント・オブ・コントロールとR1ピボットが重なる6万2,978ドルのレジスタンスを80/100、前日高値とフィボナッチ0.214に基づく6万4,241ドル帯を72/100と評価する。下値では、S1・S3とスイングローのシグナルが集積する6万1,783ドルのサポートが75/100を示す。デリバティブはわずかにプラスの0.0037%の資金調達率、114億ドルの建玉、そしてロングに偏った2.04のアカウント比率(67%がロング)を映し、過密なロングが脱出にさらされている。RSIは37、恐怖・強欲指数は17(極度の恐怖)であり、6万3,000ドル奪回なら6万4,241ドルを、6万1,783ドル割れなら反発は無効化し5万9,131ドルへの道が開ける。