ビットコインが75,000ドルを突破し、Strategyの840,447 BTC保有が利益圏に復帰

ビットコイン(BTC)が75,000ドルを突破し、世界最大の上場ビットコイン保有企業であるStrategy社の企業保有資産は再び利益圏に回復した。企業の財務データによると、同社は平均取得価格75,385ドルで840,447 BTCを保有しており、最新の評価額は75,428.1ドルで、損益分岐点を約43ドル上回り、含み損の連続を解消した。ビットコインが1,000ドル変動するごとに、このポジションの価値は約8億4,000万ドル変動し、同社のバランスシートが価格変動にどれほど敏感であるかを示している。数週間にわたる含み損からの迅速な反転となった。

8月20日の米国市場終盤の取引で、ビットコインは5月下旬以来となる75,000ドル台を回復した。その時間帯の取引価格は約75,400ドルで、24時間で8%上昇、ビットコインの週間では19%の上昇となった。イーサリアムは4.8%高、XRPは主要アルトコインを牽引し16%上昇して1.29ドルとなった。アナリストのJames Check氏は、このブレイクアウトを「bears in pain」と表現し、2月の価格投降と6月の時間投降に続く局面だと指摘した。イーサリアムは週間で25%高、XRPは28%高となった。

トランプ大統領による仮想通貨の市場構造法案推進が、ビットコインの4日間の上昇に勢いを加え、上昇率は20%に達した。トランプ氏は議会に対し、デジタル資産が有価証券か商品かを決定するCLARITY Actの承認を求めた。その動きに伴い、iSharesビットコイン・トラストETFの取引量は30日平均の4.5倍以上に増加し、Volmex BVIVボラティリティ指数は2026年の安値35.5を記録した後、40を超えて上昇した。この急騰にもかかわらず、ビットコインは年初来水準より約18%下回り、過去最高値からは約43%下回ったままで、2026年の調整の深さを示している。

8月20日の米国市場は仮想通貨以外では厳しかった。S&P 500は0.9%下落し、3週間ぶりの大幅下落となった。30年物国債利回りは5.26%へと再び上昇し、2007年以来の水準となり、WTI原油は87ドルを突破した。財務省の長期ゾーン買い入れ拡大計画は1日だけの効果に終わり、市場参加者はこのオペを流動性のバックストップと位置づけ、金融政策の転換とはみなさなかった。ビットコインにとっては上昇の質も変化した。8月19日の空売り買い戻しの急騰後、8月20日にはETFの資金流入が支援材料となり、現物需要が上昇を牽引し始めたことを示唆している。

ワシントンでのステーブルコイン政策も構造的な支援となった。財務省は9月9日から10〜30年物国債の一回の買い入れ上限を20億ドルから少なくとも40億ドルに引き上げると発表した。この措置は長期ゾーンの流動性を支えると市場は解釈している。GENIUS Actはドル建てステーブルコインに、現金、銀行預金、リパーチェス契約、または93日未満の満期の米国債で1対1の準備資産を義務付けるもので、ステーブルコインの発行を短期国債需要に直接結びつけることになる。スコット・ベッセント財務長官は、ステーブルコインが米国債の買い手基盤を拡大し、ドルの準備通貨としての地位を強化すると主張している。こうした期待が、買い入れ計画や積極的な空売り買い戻しと相まって、ビットコインを74,000ドル以上に押し上げた。

規制面でも保険が用意された。商品先物取引委員会(CFTC)のマイケル・セリグ委員長は、議会がCLARITY Actを可決できなくても、当局は独自のデジタル資産ルールブックを推進すると述べ、規制の進展が議会の日程だけに依存するという見方を和らげた。デリバティブデータは、この動きが空売り買い戻し(ショートスクイズ)によって引き起こされたことを裏付けており、8月20日には強制清算のクラスターが当時の価格のすぐ上にあり、Hyperliquidのポジショニングはその後も現物価格を上回るショート関心の高さを示していた。予測市場のPolymarketは、年末までにCLARITYが成立する確率を26%と評価している。これは8月の低水準である約10%から上昇したものの、確信を持てる水準には程遠い。

COINOTAG独自の42指標複合S/Rスコアリングエンジンによると、ビットコインは74,971ドルで、24時間で7.87%上昇している。直近のレジスタンスは76,842ドルで、ATRアッパーバンドとフィボナッチ0.786の合流により、総合スコアは63/100となっている。最強の構造的サポートは73,674ドルで、フィボナッチ0.618、高出来高ノード、ATRロワーバンド、低出来高ノードの整合で77/100と評価される。デリバティブデータによると、資金調達率は0.0018%、建玉は147億ドル、ロング/ショート比率は1.07であり、恐怖と貪欲指数は72(貪欲)となっている。強気派が76,842ドルを日足終値で超えれば78,628ドルを目指す展開が開かれるが、73,674ドルを下回れば現在の強気シナリオは無効となる。