XRP、クジラの15億3,000万買い越しで1.10ドルを維持 デリバティブはCLARITY法巡り二分

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XRPは今週も短期的な下落基調を強め、デジタル資産市場全体が新たな調整局面に入るなか、1.10ドル付近での推移を続けている。時価総額で6番目の規模を持つこの銘柄は、過去7日間で約9.5%、直近30日間では約18.6%下落し、アルトコイン全般に売り圧力が広がった。時間足の値動きはほぼ横ばいまで縮小しており、投げ売りというより方向感の欠如を映している。市場関係者は今回の弱さについて、XRP固有の材料というより、マクロ経済の不透明感と米連邦準備制度(FRB)の政策経路を巡る曖昧さが、リスク資産への需要を抑え込んだ結果とみている。トレーダーの関心は、1.10ドルの水準が供給を吸収し続けられるかどうかに集中している。

デリバティブのポジションは、市場の見方が真っ二つに割れていることを示している。市場全体の建玉は約0.5%減少して1,062億ドルとなった一方、弱気相場のセンチメントが深まるなか、1セッションでの清算額は約72%急増して5億5,300万ドルに達した。XRPは主要銘柄のなかでも最も見方が対立した資産となり、4時間足のロング・ショート比率1.27は大型銘柄で最も高かったが、取引所ごとのクジラのセンチメントは大きく分かれた。BinanceとBybitのプロトレーダーが極端な弱気を示す一方、OKXのクジラは極端な強気のシグナルを点灯させた。結果として新規のロングとショートが同時に流入する綱引き状態となり、レバレッジが高水準にあるにもかかわらず、方向性に対する確信は異例なほど薄い。

エコシステムの活動は、価格の弱さに対する一定の支えとなった。XRP Allianceを支えるコールドウォレット提供企業は第2弾の取り組みを開始し、クロスチェーンプロトコルとの技術統合を完了させた。これにより保有者は、ハードウェア型のAIクリプトウォレットから直接、XRPベースの資産を100以上のネットワークへ移動できるようになる。この統合はアプリ内でのアトミックスワップによるEthereumやSolanaなどへの移行を可能にし、RLUSDを外部のDeFi市場へ展開する道も開く。複雑な署名手順はAIアシスタントが精査し、承認詐欺のリスクを抑える。第1弾のキャンペーンでは850万XRPの預け入れ上限が早期に完売し、2週間の報酬プログラムが6月23日に始まった。

水面下ではオンチェーンでの蓄積が続いている。ブロックチェーンのデータによれば、大口保有者は過去6か月で約15億3,000万XRPを買い越し、その多くを取引所から引き揚げて流通供給を絞り込んだ。この動きは、現物価格がじりじりと下げるなかでも下値の支えを形成しうる。デリバティブのデータもこの構図を裏付けており、XRPの建玉は約23億5,000万XRPまで増加して10月の急落以来の高水準に達した一方、資金調達率はわずかにプラスを保ち、投機的な過熱を伴わないロングの蓄積を示している。XRP現物ETFも6月17日に約530万ドルの純流入を記録し、トークン化や組み込み型の自動マーケットメーカーを含むXRPLの機能拡張も着実に進んでいる。

下落局面にもかかわらず、流動性は底堅さを示している。1日の取引高は150億ドル前後を維持し、同じ期間に価格が11%以上下げたにもかかわらず、7日間の累計出来高は約170億ドルに達した。アナリストはこの組み合わせを、関心が消失したのではなく取引参加が安定して続いている兆候と読み解き、1.10ドル圏を崩壊点ではなく当面の分岐点と位置づけている。上値では1.20〜1.25ドルのレンジが最初の本格的な抵抗帯として挙げられ、出来高を伴ってここを回復すれば、特にXRPのETF流入が再開した場合、1.50〜2.00ドル圏への道が開ける可能性がある。1.00ドルを明確に割り込めば、構造は一段と弱気に傾く。

1.00ドルのラインは依然として市場最大の攻防の舞台だ。XRPは24時間で最大4.8%、週間ではほぼ10%下落し、この心理的な節目に肉薄した。予測市場のデータは、日足が陽線で引ける確率をわずか32.5%とし、その理由としてマイナスのモメンタムと明確な買い手層の不在を挙げている。波乱要因となるのがCLARITY法だ。これは米国の市場構造法案で、この種の法案のなかで立法プロセスを最も進んだ段階まで進めたものとされる。証券とデジタルコモディティを線引きするこの法案でXRPが有利な分類を受ければ、より広範な機関投資家の参加が解放されうるが、最終的な可決はなお遠い。

COINOTAG独自の42指標から成る複合サポート・レジスタンス(S/R)スコアリングエンジンは、1.1117ドルの抵抗を80/100(強)と評価し、前日終値とR1ピボットが重なることをその根拠としている。これは強気派が奪還すべき決定的な天井だ。直近のサポートは1.0918ドルで71/100(前日安値、S1)、さらに下の構造的な防衛線は1.0504ドルで74/100(ATR下限バンドとドンチャン下限)となる。デリバティブはロングに大きく偏っており、ロング・ショートのアカウント比率は3.04(ロング75.2%)、資金調達率はわずかにプラスの0.0036%、建玉は7億1,200万ドルで、スクイーズに弱い過密な持ち高だ。RSIは36.29、Fear & Greed指数は17(極度の恐怖)にあり、1.1117ドルの奪還は強気派に有利に働く一方、1.0504ドルを継続的に割り込めばこのシナリオは無効となる。