AMDが金曜に8.75%下落、半導体株に売り集中

半導体が牽引した金曜の売り

今週の取引は半導体株への売りに集中して幕を下ろした。Advanced Micro Devices(AMD)は主要銘柄の中で最も大きな下げを記録し、金曜の終値は8.75%安の534.06ドルとなった。株価は序盤に11%を超える下落で520ドル付近まで売られ、引けにかけて買い戻しが進んだものの、損失の約4分の1を取り戻すにとどまった。この下げで、前日の5.9%高は帳消しとなった。フィラデルフィア半導体株指数は3.43%安の10,146.32で取引を終え、最も下げた時間帯には6%超の下落を記録した。この下落率は、S&P 500が同日につけた0.40%安(終値7,561.67)の8倍以上に達する。ナスダック総合指数は木曜日の終値を上回って始まった後、日中に約1.9%まで下げ幅を広げ、結局0.91%安の25,136.27。ダウ工業株30種平均だけが主要指数で唯一プラスに転じ、0.10%高の52,347.55で引けた。

弱点は半導体とAIインフラ関連に限られ、テクノロジー株全体には波及しなかった。Dellが7.18%安、CoreWeaveが6.13%安、メモリー大手のSanDiskが5.59%安。韓国メモリー大手のSK Hynixの株式が米市場で取引できるようにした預託証券(ADR)は4.30%下落した。Broadcomは4.76%安。NVIDIA(NVDA)も2.01%安の162.85ドルと軟調だった。一方でMetaは2.90%高の641.69ドル、Microsoftも0.17%高と上昇しており、金曜がテクノロジー株の全面暴落には至らなかったことを示している。

ファン氏退任とPPIが半導体売りを導いた

売りの背景には二つの要素が絡む。一つ目はNVIDIAだ。同社は2027年会計年度第3四半期の決算発表を11月17日(火曜日)の米国市場引け後に予定している。これが、11月12日(木曜日)にJensen Huang氏が最高経営責任者を退任してから初めての四半期決算となる。金曜の引け後に公開された市場解説では、半導体株への投資をためらう要因として、このトップ交代と決算待ちの姿勢が結び付けられており、数字が出そろうまでエクスポージャーを積み増さない投資家が多いことが示された。

二つ目はインフレだ。企業が財やサービスの提供時に受ける価格の動きを追う10月の生産者物価指数(PPI)は、前月比0.3%、前年同月比6.5%の上昇となった。年率の伸びは2022年11月以来の大幅な水準で、前月比の伸びは鈍化したものの、12カ月ベースでは加速した。この発表は連邦準備制度の追加利上げ観測を押し上げた。金利が上がると将来利益の割引現在価値は減るため、影響が最も大きく及ぶのは半導体のような割高な評価のグロース株だ。それでも週間の損益はプラスを維持している。S&P 500は今週5営業日で2.51%高、フィラデルフィア半導体株指数は8.05%高。AMDは週間で18.93%高と、前週の急落からの反発を金曜の下げが一部削る形となった。NVIDIAだけが週間で12.75%安と、セクター全体の回復とは逆の動きを、トップ交代に沿って描いた。

COINOTAG分析:546.20...ではなく506.20ドルのサポート

売り圧力は金曜の引け後も続いている。COINOTAGのデータでは、AMDは523.47ドルで、24時間で9.09%下がり、520.87〜580.72ドルのレンジ下限に近い位置にある。複合スコアリングは市場の下に位置する最も強いサポートを506.20ドル(100点満点中100点)、直近株価の直上に位置するレジスタンスを530.30ドル(100点満点中100点)と評価している。日足のRSIは50.4、トレンド分類はレンジ相場で、株価は明確な下値支持線に引き寄せられながらもレンジから抜け出していない。506.20ドルを日足終値で割り込めば、週間の反発は失敗と確認される。次に予定された材料は11月17日の決算発表だ。