Apple(AAPL)345ドル付近で決算待ち、月曜引け後に四半期決算発表

決算は月曜引け後に発表

Apple(AAPL)は2026年11月2日(月)の引け後に四半期決算を発表する。直近数か月で最も荒れた値動きが続く市場での発表となり、米国市場の今週のカレンダーに並ぶ個別銘柄の中でも、その結果の持つ重みは際立つ。ナスダック総合指数は先週2%下落し、2025年3月以来で最も低調な月次パフォーマンスを記録した。人工知能(AI)投資への懸念が下落の主因とされる。その中でAppleは指数より堅調で、月間ベースでは年内高騰を維持している。

マクロ環境も読み筋を左右する。米連邦準備制度理事会(FRB)は先週の会合で金利を現状維持とし、12人の投票メンバーのうち2人が利上げを主張した。委員会内部でここまで鮮明な意見の割れが示されるのは異例である。リスク選好度はAI関連の投資計画にも振り回されてきた。Anthropicが新規株式公開(IPO)の申請を公表したことでAI関連株は先週序盤に買いが入ったが、AlphabetとMicrosoftが想定を下回る設備投資計画を示すと売りが戻った。Amazonは通年の投資計画を変更しなかったため、AI予算が拡大を続けるという新たな確認を市場は得られなかった。

決算カレンダーにおけるAppleの順位も結果の重要性を高める。マクドナルドとクアルコムの発表は今週後半に控えており、Appleの数字が大型ハイテク株の決算ラッシュの幕開けとなる。AI投資を巡る議論を経て、テクノロジー需要が保たれているかを試す初めての試金石だ。受け取りが弱ければ、先週の設備投資計画で始まったハイテク株の調整が長引く可能性がある。逆に強い内容なら、リスクイベントがひしめく今週、指数に初めての明確な上昇材料がもたらされる。FRB当局者が労働市場の次の手がかりを得るのは金曜日で、それまではAppleの決算と火曜日の選挙がセンチメントを支える構図だ。

雇用統計と中間選挙が週を占う

金曜日の10月雇用統計は今週最大のマクロ試金石であり、FRBの10月会合以降で最初の大型雇用指標となる。農業部門を除く米国の月次雇用者数を測るこの統計について、Dow Jonesの調査に答えたエコノミストのコンセンサスは5万5,000人の雇用増加を見込む。強い結果になれば追加利上げの観測が強まり、AI投資論争ですでに足元を重くされているリスク資産への圧力が増す可能性がある。先週の決定の前、先物市場は概ね引き締めを織り込み済みで、金利見通しを先物から算出するCME FedWatchは12月利上げの確率を84%と表示していた。

政治も第二の変数になる。火曜日の中間選挙では、下院は民主党が多数派を確保するとの見方が優勢で、上院の主導権の帰趨は不透明なままだ。Horizon Investmentsのリサーチ・クアント戦略責任者Mike Dickson氏は、議会の主導権が株式市場に与える影響は従来わずかだったと指摘する。

原油は第三の圧力点だ。日曜夜の時点で、米国の指標であるウエストテキサスインターメディエイト(WTI)は102ドル付近、国際指標のブレントは112ドル付近で取引された。10月には両指標が10%超上昇した。イスラエルの政権樹立が難航する中、中東の供給リスクは原油トレーダーにとってFRBの日程とは独立した懸念材料であり続けている。

個別銘柄の動きもハイテク株への警戒感を裏付けた。日本の半導体メモリー大手Kioxiaは月曜日、約14%下落した。直前の四半期にNAND型フラッシュメモリーの価格上昇率が前期の70%から20%台半ばへ減速したことが背景にある。対照的にダウ平均は、医療やその他のディフェンシブ株へ資金が向かい、10月に約2%上昇した。株式市場から資金が流出したのではなく、業種間で資金が回転したことを示す動きだ。金曜日の雇用統計は、利上げ観測の強まりがハイテク株離れを広げるのか、軟着調の数字ならその締め付けが緩むのかを試す場となる。

COINOTAGの複合スコアリングによるライブマップでは、Appleは上値と下値の両方の強い水準に挟まれた位置にある。サポートは343.50ドルでスコアは96/100、レジスタンスは346.00ドルで同じく96/100だ。決算日程が確定して以降、月曜日の取引レンジは343.48ドルから346.42ドルで、両サイドにすでに一度は触れている。直近価格は345.41ドルで日足では上昇トレンド内にあり、RSIは53.2、MACDは弱気シグナルを示している。デリバティブ市場では、COINOTAGのデータがAppleの株式型ペルペチュアル市場で約6,430万ドルの未決済建玉(オープンインタレスト)を示している。346.00ドルを上回って引ければ最強の上値抵抗線を突破し、343.50ドルを割り込めば最強の下値支持線が崩れる。