Bitcoin(BTC)が一時3%高、8万4,074ドルを付けた10月13日の動き

50日移動平均から3%反発、先物の建玉も膨張

Bitcoin(BTC)の価格は10月13日(月)の取引で3%超上昇し、8万1,017ドルから日中高値の8万4,074ドルまで切り上げた後、8万3,200ドル付近で落ち着いた。日足チャートでは週をまたいで上値を支えてきた上昇チャンネルの下限付近で50日移動平均からきれいに反発する形となり、トレンド内の押し目買いが機能した。デリバティブの資金もこの流れに同調した。直近数時間で主要先物取引所の未決済建玉は約3%拡大し、CMEとBinanceでは大口の買い注文が確認された。つまり参加者は上昇を「売り場」と見なさず、動きに乗ってエクスポージャーを積み増した。注目すべきはペルペチュアル先物の資金調達率が3カ月ぶりにマイナスに転じたことだ。マイナスの資金調達率とは、ショート(売り)ポジションがロング(買い)ポジションに維持コストを支払う状態を指す。過去のサイクルでは、この状態は価格がさらに上伸する直前に現れることが多かった。今回の数値は7月以来初のマイナスの読み値であり、売り込みが過剰な相場ではショートの巻き戻しが追加の押し上げ材料になるため、多くのトレーダーがこの指標を監視している。現物需要も変わらず強い。Strategyをはじめとする上場企業は年内を通じて企業のビットコイン (BTC)需要を下支えしてきた戦略的ビットコイン準備の積み増しを続け、クジラと呼ばれる大口ウォレットもコインを取引所へ送らず自己残高に保有し続けた。取引所残高の減少と投げ売りの沈静化を楽観材料と見るアナリストは多い。ただし警戒材料も残る。今週は9月の米消費者物価指数(CPI)と連邦準備制度理事会(FRB)当局者の講演が相次ぐため、実現ボラティリティは高水準を維持している。それでも現物の保有者は売りをほぼ控え、このサイクルを支えてきたhodlの姿勢を保っている。

原油は92ドル近傍、米10年債利回りは5.18%へ低下

引き金となったのはワシントンの発言だ。トランプ大統領は、プーチン大統領とゼレンスキー大統領がどちらもウクライナ戦争終結の合意を望みながらも、その道筋を知らないと述べた。さらに中国とロシアがイランを支援しているとは考えておらず、両国は「失うものが大きすぎる」とし、イランとの戦争が終われば原油は「石のように急落する」と予測した。エネルギー市場が先に反応し、火曜日には原油価格が1バレルあたり約92ドルまで下落した。安い原油はインフレ懸念を和らげ、世界的な債券利回りを押し下げた。米10年債利回りは5.18%まで低下した。ドル指数も軟化しており、この日は複数の中央銀行による介入が相次ぐ中、日本の企業物価指数が7.6%予想を大きく下回る6.8%となったことが材料の一つになった。一方、ハイテク株主導の売りは希少資産や安全資産への資金シフトを生み、利回りの低下に沿う形でBitcoinは8万4,000ドル台に到達。日中が進むにつれ8万4,074ドルの高値からは小幅に反落した。市場参加者はこの日を「エネルギー供給の緊張緩和」と「利回り局面の制約後退」という二重のトリガーとして解釈した。清算データは一方倒の資金流入を如実に示している。直近4時間で暗号資産のショートポジションは約700万ドル分が強制決済され、このうち300万ドル超がBitcoin (BTC)分だった。対してアルトコイン側ではロングが清算され、Ethereum(ETH)、Solana(SOL)、NEAR、XRPのトレーダーが損失を負った。マイナスの資金調達率に賭けて売りを重ねたショート勢こそ、強い値動きの中で強制的に決済された側だ。人気テクニカル分析者のChedsは4時間足にローソク足の強気包み線が出現したとして、上昇チャンネルが持ちこたえる限り9万4,000ドルを目標に挙げている。

8万0,975ドルの支持線と8万4,481ドルの上値抵抗線

当社の複合水準評価では、最強のサポートは8万0,975ドル(100点満点中96点)、直近のレジスタンスは8万4,481ドル(100点満点中85点)と評価される。8万4,481ドルを終値で安定的に上抜ければ、8万7,375ドルの水準(100点満点中69点)へと展望が開ける。ポジション構造は全体としてロング寄りだ。ペルペチュアル先物の集計資金調達率は-0.0001%となり、ショート側がわずかに資金コストを負担する構図を示している。ロング/ショートのアカウント比率は1.35で、57.4%のアカウントがロング、42.6%がショートとなっている。スポット価格は8万3,255ドルで、24時間で1.72%上昇しており、トレンド指標は上昇基調を維持する。RSIは52.10で中立水準付近にある一方、MACDのシグナルは弱気を読ませる。水準の全体マップは当社のBitcoinテクニカル分析を参照してほしい（23:44 UTC 時点）。