ビットコイン(BTC)現物ETFに2日間で9億460万ドルの資金流入

2日間で9億460万ドルがETFに流入

米国の現物ビットコインETF市場に、木曜と金曜の2日間で合計約9億460万ドルの純流入が記録された。これは2026年に入ってから当資産クラスで最も強い資金流入期の一つに数える規模だ。木曜単日では約7億3,000万ドルが流入し、1月14日に約8億4,360万ドルが集まって以来となる最大の一日となった。金曜はさらに1億7,460万ドルが上乗せされた。ETFはビットコイン(BTC)のエクスポージャーを規制された証券口座で取引しやすい形に包み込む商品であり、この規模の資金流入はデリバティブ投機ではなく現物のコインを機関投資家が直接吸収した証拠と読まれる。注目すべきは、Bitcoin価格が軟調な中でも需要が衰えなかった点だ。米雇用統計が予想を上回ったことで、今月の米連邦準備制度理事会(FRB)による利上げ確率が50%から60%へと上昇した。このマクロの再評価については、利上げ確率60%に関する当社の解説でも扱った通りだ。価格自体はレイバーデーの連休を通じて下値に強く、BTCは4セッション連続で7万9,000ドルを上回る保ち合いを継続した。流入の規模と同じくらい重要なのがその仕組みだ。現物ETFは通常、取引所の注文板ではなく市場買付や店頭ブロック取引を通じてコインを取得し、取得したコインを適格保管業者へ移管する。この構造は即時に売れる供給からコインを取り除くことを意味する。今週のフローデータは、まさにこの保管側の引き上げというレンズで読むべきだ。オンチェーン上の供給がすでに急激に縮小している最中に流入が発生しており、水曜日の米CPI発表(市場コンセンサスは334.9)が、ETF主導の吸収がマクロの圧力を上回るスピードで売れる供給を絞り込めるかどうかの決定的な試金石となる。初めてこの資産に触れる読者には、ビットコイン(BTC)とは?完全ガイドで機関投資家の需要経路が取引所取引とどう異なるかを詳しく解説している。

CPIを控え取引所からBTCが流出

オンチェーンデータは、供給側も同じ方向へ動いていることを示している。9月3日の上昇局面以降のセッションで、追跡対象の取引所ウォレットから約8,073 BTCが流出し、準備高は9月3日の271万1,825 BTCから9月6日には270万3,752 BTCまで減少した。価格7万9,000ドル近辺で換算すると約6億3,700万ドル分のコインに相当する。決定的なのは、この引き出しが上昇ラリーではなく横ばいの保ち合いの中で起きた点だ。このパターンは通常、売却準備ではなくコールドウォレットへのHODL型の移管として解釈される。取引所残高は現在、Coldcardウォレットのハッキング事案で安全資産への預け入れ波が発生する前の水準に接近しつつある。あの事案では、6月29日から5日間で投資家が約17,380 BTCを取引所に預け、準備高は270万5,584 BTCから8月3日には272万2,964 BTCまで膨らんだ。その後供給は6月29日の水準を下回って反転しており、安全追求で積み上がった預け入れ分が実質的にすべて取引所外へ引き戻されたことになる。クジラ級のウォレットがオフライン保管を選好している動きと整合する。デリバティブのデータも全体像を補完する。先物の未決済建玉は9月3日の577億ドルから9月7日には534億4,000万ドルへ7.5%減少した一方、現物価格の下落は約2%にとどまった。レバレッジが需要悪化よりも速く解消されたことを意味する。ロングとショートの間で定期的にやり取りされる資金調達率は0.0035%から0.0008%へ冷え込み、ロング側の過密が緩和された。関税観測を背景とした銅価格の史上最高値更新や、ラリーの失速とともに8月のperp出来高の減速といったマクロのストレスシグナルが並ぶ中、投機的な土台が薄いことは、水曜のCPIがどちらに転んでも強制清算の燃料が少ないことを意味する。現物トレーダーは、8万ドルを下回る押し目を活用してレバレッジ解消の裏で積み増しを進めた可能性もある。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、MEXCで現物・先物価格をライブで確認できる。

COINOTAG総合スコア:7万9,276ドルの抵抗は80/100

COINOTAG独自の42指標によるサポート/レジスタンス総合スコアリングエンジンは、7万9,276ドルの抵抗線を80/100と評価している。一目均衡表の転換線とピボットポイントの合流が根拠だ。8万1,472ドル(フィボナッチ0.000、ドンチャン上限)が79/100で僅差で続く。下方は、第一支持の7万7,648ドルが73/100(EMA20、ATR下限)、7万3,674ドルも同じく73/100(HVN、一目均衡表の基準線)と評価された。ポジション構造は中立寄りロングだ。資金調達率0.0021%、未決済建玉154億7,000万ドル、ロング/ショート口座比1.31、恐怖・強欲指数は69(強欲)を示す。現物価格が7万8,439ドル(-1.54%)にある現時点で、日足が7万9,276ドルを上回って終値を付ければ目標は8万1,472ドルへ移る。逆に7万7,648ドルを割り込めば焦点は7万3,674ドルへ移り、ブレイクアウトのシナリオは無効となる。一点注意すべきは、9億460万ドルという数字はカテゴリー合計であり、ファンド別の内訳は未公表だという点だ。