CFTC、FTT関連FTX幹部エリソン氏とワン氏に5年間の取引禁止

米商品先物取引委員会(CFTC)は8月19日、破綻した暗号資産(仮想通貨)取引所FTXの共同創業者であるゲイリー・ワン氏と、アラメダ・リサーチの元最高経営責任者(CEO)キャロライン・エリソン氏に対する最終的な補足同意命令を取得した。公式発表によると、エリソン氏は5年間の取引禁止と10年間のCFTC登録禁止、ワン氏は5年間の取引禁止と8年間の登録禁止を命じられた。ニューヨーク南部地区連邦地方裁判所が下したこれらの命令は、返還・不当利得の吐き出し・民事罰を求めず、規制当局は2人の協力を理由に挙げている。並行する民事訴訟で、SEC(米証券取引委員会)はエリソン氏が顧客資金がアラメダに流れる中、FTXのネイティブ・アルトコインであるFTTの価値維持を支援し、誤解を招く発言を行ったと主張している。CFTCの当初の修正詐欺訴状(2022年12月提出)は、FTXとアラメダの幹部が顧客資産を流用したと非難。エリソン氏は7件、ワン氏は4件の罪状(商品詐欺の共謀を含む)を認め、2022年12月に有罪答弁を行った。今回の命令は、2022年11月のFTX破綻から続く規制上の余波を拡大し、両氏に対するCFTCの民事訴訟を正式に終結させるもので、両氏は引き続き当局への協力を義務付けられている。この動きは、暗号資産市場に対する規制当局の厳しい姿勢を改めて示すものだ。

5年間の取引禁止は2022年12月に遡って発効する。これは、連邦裁判所がCFTCの訴訟でエリソン氏とワン氏に詐欺の責任があると初めて認定した時期だ。そのため、エリソン氏は2027年後半に取引を再開できる一方、ワン氏の登録禁止は2030年、エリソン氏は2032年に失効する。CFTCの執行部門責任者は、制裁は2人がFTX関連調査に重要な支援を提供したことを反映していると述べ、命令は両者に協力継続を要求している。この協力の背景には、公になった経歴がある。エリソン氏は2024年9月に禁錮2年の判決を受け、約14か月服役後、2026年1月に釈放された。ワン氏は実刑を免れ、2024年11月に既に服役した期間を量刑とする判決を受け、3年間の保護観察が付された。FTX創業者のサム・バンクマン=フリード氏は現在も収監中で、控訴裁判所は6月に有罪判決を維持し、8月4日に上訴命令を発行した。残る選択肢は最高裁判所への申し立てか大統領の恩赦だが、米上院は恩赦に反対を勧告している。

今回の和解の金銭的条件は、CFTCが新たな罰金を受け入れなかった理由を明確にする。エリソン氏とワン氏は、刑事没収命令により既に110億2,000万ドルを支払う義務がある。当局はこの義務と、2人の広範な協力を挙げ、返還・不当利得の吐き出し・民事罰を免除した。企業側も別途和解しており、FTXとアラメダは2024年にCFTCと127億ドルで和解。当局はFTXの顧客預金のうち80億ドル以上が不正使用されたと主張していた。SECも12月に同様の道を歩み、新たな罰金なしで同じ2人に長期の経営禁止を課した——エリソン氏は10年間、ワン氏は8年間で、これはCFTC命令の登録禁止と一致する。FTXのコードを構築したワン氏は、当局の訴訟で「アラメダが顧客資金を流出させることを可能にしたコードを書いた」と評された。これらの補足命令により、CFTCによるエリソン氏とワン氏への執行措置は完全に解決された。FTX破綻処理の手続きもほぼ完了しており、残るは1件の最終的な請求紛争のみとなっている。この和解により、FTX関連の民事執行はひとまず区切りを迎えた。

これら3つの動きを貫くテーマは、協力が連邦執行において現実的で測定可能な価値を持つ一方、責任を消し去るものではないということだ。CFTCの公式リリース(No. 9285-26)は、当初および補足の同意命令がエリソン氏とワン氏に対する執行措置を解決すると明記している。これらは提案された罰則ではなく、裁判所が最終判断を下した命令であり、2人を直接拘束する。文書には金銭的損害賠償を放棄した根拠も記録されている——重要な支援と、既に支払い義務のある110億2,000万ドルの刑事没収だ。FTTにとって、かつて取引所のネイティブ・アルトコインだったこの資産の教訓は構造的だ。取引所が発行するアルトコインは詐欺訴訟の事実となり得る。SECの訴状がFTTの価値維持の試みについて主張したとおりである。その過去最高値(ATH)はもはや物語を定義しない。8月19日の発表時点で、FTXの物語で残る未解決の問題は、バンクマン=フリード氏の25年の刑が維持されるかどうかだ。この命令は、暗号資産取引所のネイティブトークンが法的リスクを内包することを示す一例となった。