IREN、Anthropicと複数年クラウド契約を締結か 契約条件は非公表

双方が確認しない複数年契約

データセンター事業者のIREN(IREN)が、AI開発企業のAnthropicと複数年のクラウドコンピューティング契約を結んだと伝えられている。ただし、両社のいずれも契約の存在を公表していない。旧社名のIris Energy時代は暗号資産のマイニングを本業としていた同社だが、月曜日に関係者への取材に基づく報道が浮上した際、金銭条件は一切含まれていなかった。契約金額、供給容量、納期のいずれも未開示だ。公式な手がかりとして最も近いのは8月27日の投資家向け発表で、IRENは「最先端のAI研究所」とのみ表現した新規顧客が複数年契約を確約したと明かした。この顧客がAnthropicであるかは確認されていない。同社は現在、マイニング向けに整備した拠点をハイパースケーラー、企業、最先端AI研究所向けのAIデータセンター容量へ転換しており、名前の判明している取引相手はすでに相当な規模に達する。5月に発表されたNVIDIAとの戦略的パートナーシップは、NVIDIA DSXアーキテクチャーのもとで最大5ギガワットのAIインフラを対象とし、34億ドルのAIクラウド契約を含む。IRENはさらにNVIDIAに対し、1株70ドルで最大3,000万株を取得できる5年間の権利を付与した。Microsoftとは2025年11月に5年間・97億ドルのクラウドサービス契約を締結しており、供給は液冷式のNVIDIA GB300システムを稼働させるテキサス州の施設が担う。第1期となる50メガワット規模のHorizon 1は8月に引き渡され、Horizon 2から4は2026年第4四半期の引き渡しを予定する。共同創業者で共同CEOのDaniel Roberts氏は8月、計算能力の需要が供給を大きく上回っており、2026年分の容量はほぼ埋まり、2027年向けに新規顧客との交渉が進行中だと述べた。2026年6月30日終了の事業年度におけるAIクラウド収益は1億2,880万ドルに達し、前年の1,640万ドルから7倍以上に拡大した。一方、マイニングは依然として5億7,820万ドルを稼いでいる。

40億ドルの契約残高、実課金は10億ドル

仮に締結が確認されても、収益の話が始まるだけで終わるわけではない。2026年度決算でIRENは、2026年に稼働する容量に関して年換算のランレート収益40億ドルの契約を報告したが、そのうち実際に課金が動いていたのは8月26日時点で10億ドルにとどまる。ランレートは企業独自の指標であり、実質的にはGPUの時間単価に8,760時間を掛けたもので、受注売上ではない。SECへの提出書類自体が、認識される収益は大幅に低くなる可能性があると注意喚起している。事業年度は7億260万ドルの純損失で閉じ、そのうち6億3,880万ドルは主に退役したマイニング機器に紐づく非現金の減損だった。業界全体では、アナリストの試算によるとマイナーたちはAIおよびHPC分野に1,000億ドル超の受注残を抱えるが、それが支える実際の年間収益は約11億ドルで、契約済み4ギガワット超のうち今日課金されているのは550メガワットにとどまる。マイニング拠点をAI向けに改修する費用は1メガワットあたり800万〜1,500万ドルに上り、マイニング容量の100万ドル未満と比べ桁違いだ。IRENはMicrosoft向けGPU構築のため6%金利で36億ドル、Mackenzie拡張のため9%金利で24億ドルの資金を確保し、新契約では顧客の前払いが通常GPUコストの45%から55%を覆う。事業転換の背景には、マイニング経済性の悪化も見て取れる。ビットコインの価格は2026年第2四半期を5万8,400ドルで閉じ、マイナーが報告する1コインあたり7万5,500ドルのキャッシュコストを下回った。締結済みかつ価格の確定したAnthropic契約の最も明確な比較対象は、9月24日に発表されたAkamaiの契約だ。7年間で116億ドル、200億ドルまで拡張可能とされ、AnthropicにはAkamai株式最大5%に対するワラントが付与された。ただし、その契約はCPUワークロードを対象とし、マイナーが構築中のGPU容量とは別物である。

現時点で市場はこの報道を未確認の材料として扱っている。COINOTAGのデータによれば、IRENは直近で34.05ドルと推移し、過去24時間で11.42%下落。日中のレンジは33.80ドルから38.56ドルで、日次RSIは31.8、トレンドフィルターは下降局所にある。COINOTAGの複合スコアリングでは、最も強いサポートは32.60ドル(100点満点中84点)、最も強いレジスタンスは36.44ドル(100点満点中82点)と示されている。この天井を上回る継続的な突破が、投資家が契約成立を織り込み始めた最初のテクニカルサインとなる。Anthropicの上場前市場はより静かで、perpetualの未決済建玉は4,570万ドル、資金調達レートは区間あたり0.0025%だ。