Peter Schiff氏、ビットコイン(BTC)は年末前に1万6,500ドル再テストのリスク

Peter Schiff氏の5万ドル割れシナリオ

ゴール派投資家のPeter Schiff氏が、ビットコイン・マキシマリズムへの反論を10年以上続けてきた立場から、ビットコイン (BTC)のチャートに対する弱気見通しに具体的な数字を付けた。5万ドルを下抜ければ、数週間のうちに2022年の安値である1万6,500ドル未満へ向かう道が開くという。11月14日のXへの投稿で同氏は「ビットコインの暴落は勢いを増しつつある。5万ドルを割り込めば流れが加速すると見ている」と述べ、割り込みは2022年の安値への短い道程になり得るとし、年内にその水準が再テストされても驚きはないと付け加えた。つまりこの予測が展開される期間は、2026年の残り数週間しかない。

@PeterSchiff · Xの投稿

11月14日のXへの投稿.

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シナリオは二段階で構成される。第一段階はトリガーと位置付けられた5万ドルの割れ。第二段階は2022年弱気相場の底に結び付けた1万6,500ドル未満への下落で、二つの水準の間には67%超の開きがある。同氏はこの道程に確率を付けず、目標根拠となる評価モデルも示していないため、投稿は計測に基づく予測ではなく条件付きのシナリオだ。タイミングの前提は重要だ。投稿が拡散された時点でビットコインの価格は6万7,200ドル付近にあり、トリガーの5万ドルは市場比で約25.6%下、底の1万6,500ドルは約75.4%の下落に相当する。この下落局面で同氏が警告するのは今回が初めてではない。11月10日には、ビットコインが7万5,000ドルを下回って足踏みする一方で米国株が上昇し、11月9日のS&P500が2.35%高、ナスダック総合指数が2.74%高となった場面で、投資家に売却を促していた。2022年の集計記録は目標水準に幅を与える。同年の瞬間安値は1万5,599ドル、日足終値の最安値は1万5,787.3ドルで、1万6,500ドルという数字はいずれの基準にも正確には一致せず、同氏自身による底の丸めと読める。

Strategyの85万364BTC保有

Schiff氏は投稿の末尾でStrategyに言及し、2022年の安値が再テストされれば同社にとって「終わり」になると書いた。なぜそうなるのかは、同社自身の提出書類の数字が説明する。11月9日の米証券取引委員会(SEC)への提出書類によれば、Strategyは85万364BTCを、手数料等込みの平均7万5,456ドル、総額641.6億ドルで取得していた。株価がMSTR銘柄として取引されるこのナスダック上場企業は、市場で圧倒的な存在感を持つ企業クジラであり、上場企業の中では戦略的ビットコイン準備に最も近い存在だ。買い付けは下落中も続いた。11月2日から8日までの週にStrategyは1,036BTCを8,190万ドルで追加取得し、平均取得単価は7万9,012ドルだった。資金は株式売却で賄われ、同社は同週に205万1,348株のMSTR株を売却して純額2億8,380万ドルを調達し、うち1億8,830万ドルをSTRC優先株の買戻しに、1,360万ドルを一般目的のドル現金に振り向けた。流動性の緩衝材もコインと併せて用意されている。11月8日時点の開示では、47.7億ドルの米ドル準備金と1億4,620万ドルの一般ドル現金が計上され、準備金は優先株の配当と未償還債務の利息に、一般ドル現金は購入その他の資本管理に充当可能とされる。同週には準備金から2,110万ドルが優先株配当に充当された。Schiff氏の水準を開示残高に当てはめると、エクスポージャーは明瞭になる。5万ドルでは85万364BTCの評価額は約425.2億ドル、1万6,500ドルでは約140.3億ドルとなり、申告取得費用を約501.3億ドル下回る。ただしこれらの数字はビットコイン (BTC)単体を対象とし、現金、その他資産、債務、優先証券は含まず、保有量が変わらない前提に立つ。11月14日の現物相場はコインを提出書類の平均取得単価より低い水準に置いており、二つの数字は時点も測定対象も異なるため、保有開示だけではこのギャップは解消しない。

予測が分かれる要点

同じ下落をめぐり、各デスクの見解は割れている。CoinSharesの11月13日報告は現在価格を含む6万ドル~9万ドルを基本シナリオに設定した。同じ日、アナリストのDoctor Profitは6万8,000ドルを買い場とし、Michaël van de Poppeは金曜日の下落の際に買いを入れたと述べ、7万2,000~7万4,000ドルを目標に挙げた。Daan Crypto Tradesは中間の立場を保ち、200週移動平均付近の週足が守られるべき線だと指摘している。当社の見解はより狭い。Schiff氏のシナリオは5万ドルが割れない限り始まらず、今週の取引にその割れは確認されない。Strategyの記録も窮地とは逆を向いており、売却の開示はなく、47.7億ドルの準備金に裏付けられた書類ベースのHODL姿勢が続く。市場がトリガーを通過するまで、1万6,500ドル未満の底はテープが確認している水準ではなく、条件付きの警告にとどまる。チャートの文脈は当社のビットコインのテクニカル分析と、より広範なビットコイン市場の解説を参照されたい。