StrategyのSaylor氏、約2か月の購入停止後にビットコイン(BTC)買い再開を示唆

Saylor氏が示す「戻ってきた」の合図

マイケル・Saylor(Michael Saylor)氏が週末、市場へ強いメッセージを放った。Strategy社の取締役会長を務める同氏は土曜深夜、Bitcoinが7万9,000ドル付近で取引される中、Xに「We’re Back」と投稿した。市場はこの一文を、約2か月にわたる購入停止の末に、企業として世界最大のBTC保有者が買い戻りに転じる裏付けとして受け止めた。同社が戦略的ビットコイン準備金を最後に積み増したのは6月22日のことだ。5月以降、同社の資金戦略は目に見える形で回転した——ドル流動性を補強するためのBTC売りから始まり、MSTR普通株の売却で新規の米ドルを調達しながら、STRC優先株を買い戻す方向へシフトしている。ドル準備が優先株配当のおよそ4年分をカバーしたことで、増分の資本をBTCへ戻せる体制が整った。STRCは買い戻し観測が100ドルの額面へ向けて強まる中、金曜に約98ドルまで上昇し、Saylor氏の投稿はその数分後に届いた。

投稿https://x.com/saylor/status/2094033266906955896?s=20

週末のもみ合い

週末そのものの値動きは荒れた。BTCは金曜に8万1,000ドル台半ばで高値をつけた後、土曜早朝に一時7万7,000ドルを割り込み、日曜にはSaylor氏の見出しをきっかけに7万9,000ドル台まで回復。だが米軍がイランの発射施設を攻撃し、イランがヨルダンの米軍基地を攻撃すると、再び7万7,000ドル台へ押し戻された。今週の上昇を支えたのは、7万ドル付近の200日移動平均線を上抜けたブレイクアウト、パキスタン代表団のテヘラン訪問後の停戦期待、そしてNvidiaの10年リターン1万3,589%が象徴するAI株相場の強さだ。金曜のFedのKevin Warsh議長によるタカ派的なJackson Hole演説を受け、9月利上げの確率は30%台から60%超へ跳ね上がり、ETF資金流は10営業日ぶりにマイナスへ転じた——多くのBitcoin市場解説はこの押し戻しを健全な調整と読んでいる。

BinanceのBTC残高、2026年最高に

8月の約24%という上昇——2026年で最大の月間上昇であり、6万ドル台から一時8万ドル超えまで届いた——は、いまや供給面の逆風と向き合うことになった。オンチェーンデータ(CryptoQuant)によれば、BinanceのBTC残高は約68万7,000 BTCまで上昇し、同取引所の今年最高水準に達した。4月下旬の約61万7,000 BTCからの増加であり、上昇局面で積み増しが加速したことを示す。取引所に置かれたコインは売却、ヘッジ、担保差し入れのいずれかに回されるのが通常のため、抵抗線付近での残高増は即時供給の増大を意味する——ただしカストディの移管やクジラ(大口保有者)ウォレットの再編がこの指標を水増しする可能性もある。ステーブルコイン準備の縮小はこれを吸収する遊休資金を減らしており、XWIN Japanのアナリストはこの組み合わせを警告シグナルと位置づけた。

ETF流入の連続記録が途切れる

需要指標もそろって軟化した。米現物ETFは8月28日、SoSoValueデータで2億180万ドルの純流出を計上し、ビットコイン史上最大の週間ドルベース上昇に伴っていた9日連続の資金流入に終止符を打った。週間純流入は51.8%減の9億2,450万ドルへ半減。Ethereum、XRP、Solanaのファンドは同日もプラスを維持し、それぞれ1億218万ドル、2,620万ドル、1,808万ドルを流入させた。アナリストのCrypto Rover氏はX上で注意を促し、週末の押し上げがレバレッジ主導だったと指摘——現物CVDが平坦だった直近の同様の構図は、8万1,000ドルから7万7,000ドルへの下落に先行していた。一方、GSRのAndy Baehr氏は異論を唱え、8万ドルのブレイクアウトは現物Bitcoin ETF需要とショートの清算に支えられた新しい相場レジームだと捉えている。

X上で注意を促しhttps://x.com/cryptorover/status/2094067945316241911?s=20

ホルムズ海峡リスクと金利の織り込み直し

地政学が今週最大のテールリスクを提供した。米軍は、紛争開始から6か月にわたり混乱が続くタンカー航路・ホルムズ海峡のイラン島を攻撃し、報復を引き出した。WTIは約2%急騰して85.10ドル、Brentは1.9%上昇して92.39ドル、金は0.8%下落して4,418ドル、Nasdaq先物は0.5%安。BTCはアジア時間を通じて7万7,580ドル付近を維持し、金が+9%、Nasdaqが+4%に対して+23%という8月のアウトパフォームを拡大した。MUFGのストラテジストLloyd Chan氏によれば、市場はWarsh発言を受けて9月利上げの確率58%、年末までに約1.5回の利上げを織り込みつつある。GiottusのCEO Vikram Subbaraj氏は、9月4日の雇用統計を控え、サポートを7万7,000ドル付近、レジスタンスを7万9,400〜8万800ドルと指摘——Barclaysが2026年のFed利上げ2回を予想する中、この絞り込みは深まるとみられる。攻撃の即時の影響については、当メディアのホルムズ関連記事で詳しく解説した。

通貨価値毀損トレード

より深層にある駆動要因は通貨毀損(デバースメント)トレードだ。約23%の週間急騰で約7万9,000ドルに達したBTCは、2023年3月以来となる最も急な週間上昇を記録した。その背景にはワシントンの介入がある——8月1日、財務省がニューヨーク連銀経由の円買いを指示し、8月19日には長期債の買入上限を1回あたり20億ドルから40億ドル以上へ2倍以上に引き上げる決定(9月9日〜11月4日の期間)が下された。30年債利回りが一時5.18%付近へ押し込んだ後に反発したことで、債務への信認をめぐる懸念が膨らんだ。Ray Dalio氏は8月22日、米国の債務危機は1〜5年以内に到来し得ると警告し、金に10〜15%を配分した上で少量のビットコインを組み合わせることを推奨した——いわばハードアセットのHODL論だ。9月15日のCLARITY Act採決(クローチャー)投票と、Bernsteinの2029年50万ドル目標が、今後のカレンダーを完成させる。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Binanceで現物・先物価格をライブで確認できる。

8万633ドルの天井に注目

COINOTAG独自の42指標コンポジットS/Rスコアリングエンジンは、いまの戦場をこう描く。8万633ドルのレジスタンス——R3、0.000フィボナッチ、Donchian Upper、スイング高値が収束する水準——は86/100という重いスコアを付け、7万8,248ドルのピボットクラスタ(Pivot Point、Keltner Upper、HVN)が79/100で、現物7万8,000ドルのすぐ上に控える。一次サポートの7万6,888ドルは66/100(S1、ATR Lower、スイング安値)、その下により強固な7万3,674ドルの棚が73/100(BB Middle、SMA 20、Fibo 0.382)で横たわる。RSIは69.27まで買われ過ぎ域から冷え込み、MACDは強気を維持、トレンドフィルターは上昇トレンドを読んでいる。ポジション面はやや楽観寄り——資金率0.0043%、建玉約150億ドル、ロング/ショート比率1.16(ロング53.7%)、Fear & Greed指数は62(Greed)。7万6,888ドルを維持できれば8万633ドルの再テストが視野に残り、日足での終値割れはそれを無効化し、7万3,674ドルへの道を開く。