Alphabet(GOOGL)株、200日移動平均からの乖離が17カ月で最大に

GOOGL株、200日移動平均を大きく下回る

Alphabetの株式が、200日移動平均を下回る乖離幅として過去17カ月で最大の水準に達した。決算発表の2日前というタイミングだ。同社は水曜日に第3四半期決算を公表する予定で、投資家が人工知能(AI)投資のコスト増大をどう評価するかが株価の重しとなっている。株価は約317ドルまで下落し、市場データでは長期平均を下回る乖離が2025年半ば以来の広さを記録した。

週足チャートは今回の下落に明確な構造を与えている。5月につけた過去最高値の408ドル後に形成されていた対称三角形を、GOOGLが下方に抜けた。このパターンから導かれる目標水準は、第1の下値目安として約306ドルの0.382フィボナッチ・リトレースメント、さらにその下の0.5水準は約275ドルに位置する。パターンの測定幅が示す目標は約221ドルで、現在価格から約30%下の水準だ。これは243ドルの0.618リトレースメントと、200ドル付近の200週移動平均の間に当たる。この枠組みで取引する投資家は、失った三角形のサポートを価格が取り戻すかどうかを、回復の最初の兆候として見ている。

モメンタムも同じ経路をたどった。週足の相対力指数(RSI)が2025年4月以降維持してきたサポートのトレンドラインを割り込み、この時間足に残っていた強気の構造の一つが失われた。Freedom Capital Marketsのチーフ・グローバルストラテジストを務めるJay Woodsは、チャート上では現在売り手が主導権を握っていると指摘する一方、失った水準が急速に回復すれば状況は転換すると述べた。同氏の見立てでは、331ドルから345ドルのレンジへの復帰が弱気の構図を無効化するという。

クラウド売上は倍増見通し

水曜日の決算に対するハードルは高い。Visible Alphaのトラッカーでは、カバレッジするアナリスト13人中12人が買い評価で、平均目標株価は433ドル。金曜日の終値から35%上の水準だ。コンセンサスは第3四半期売上高が約1,279億ドル(前年同期比約25%増)、Google Cloudの売上は291.5億ドルとほぼ倍増を見込んでいる。

7月の決算は、着地が良いだけでは十分でない可能性を示した。第2四半期決算で調整後1株あたり利益が予想を0.04ドル下回ると、株価は7.1%下落した。Alphabetは同時に2026年の設備投資ガイダンスを1,950億ドルから2,050億ドルのレンジに引き上げ、その後フリーキャッシュフローは2004年の株式上場以来初めてマイナスに転じた。セクター全体でAI予算の増額も削減も投資家に売られる展開が続いており、決算と同時に示される支出計画の重みが増している。

決算説明会の中心課題は、Google Cloudの5,140億ドルに上る受注残のうち、新設される容量に伴ってどれだけが売上に転化するかだ。Wedbush Securitiesのテクノロジー調査責任者Dan Ivesは、同株へのアウトパフォーム評価を維持している。オプション市場が織り込む金曜日までの変動幅は上下約6%と、決算後の平均変動率5.2%を上回る。同じ週にはMicrosoftとAmazonも決算を発表するため、Alphabetの決算がAI取引全体のトーンを決める可能性がある。

COINOTAGのデータでは、Alphabet株は直近で321.16ドルと引用されており、24時間で0.05%上昇した。複合スコアリングでは、直近のサポート水準316.05ドルを100点満点中88点、最も強いレジスタンス329.13ドルを92点と評価。モメンタムは弱く、日足RSIは31.0、MACDは弱気シグナルを出している。株式ペラペチュアル市場では、資金調達率が期間あたり0.0124%、未決済建玉は約1億1,000万ドルに達する。329.13ドルを上回る日足終値、あるいは316.05ドルの失守が、次の値動きの方向を決める。