Apple(AAPL)株が11月4日に史上最高値354.50ドルを更新、時価総額は5.08兆ドル

時価総額5.08兆ドルの記録更新

Apple(AAPL)の株式は11月4日、史上最高値となる354.50ドルをつけた。同日の取引で時価総額は5.08兆ドルに達し、4.83兆ドルのNvidia(NVDA)を上回って世界の時価総額首位に返り咲いた。水曜日の終値は349.51ドルで、前日比5.31%の上昇。投資家が人工知能(AI)ハードウェア関連株から資金を迂回させ、データセンター建設に新たな制約が課される懸念を背景に、AI支出が相対的に軽いiPhone大手は「技術面の逃避先」として買われた。当日Nvidiaは約3%下落している。

この巻き返しを後押ししたのが中間選挙だ。民主党が上下両院を制し、投資家はこれを立法の膠着状態と読んだ。大規模な政策変更を警戒していた市場は安心感を得て、ダウ工業株平均は3%超の上昇。原油価格の低下と米国債利回りの軟化も追い風となった。

資金の迂回はAppleのコスト構造にも及ぶ。AIデータセンター向け市場が冷え込めば、今年最大のコスト上振れ要因であるメモリチップ価格への圧力が緩むからだ。同社の全デバイスにこれらのチップが搭載されているだけに、経営陣は利益率見通しを示す際に言及した。12月四半期の粗利益率は前四半期の47.9%から45%から46%へ低下する見通しだ。最高値更新までの道のりは決して平坦ではなかった。10月23日に351.73ドルで高値をつけた後、株価は11月3日までに7.5%下げて325.33ドルまで落下。この下落は325ドル近辺の0.382フィボナッチ戻りに着地し、10月上旬の防衛に続いて同水準は二度目の売り圧力を吸収した。反発局面の出来高は8,960万株と6月下旬以来の高水準に達し、日足RSIは58まで戻って強気圏を回復。ただし水曜日のローソク足は高値近くに上ヒゲを残しており、史上最高値での利益確定売りの兆しも見える。

木曜の急落と「安全な逃避先」の試練

木曜日、その強さが試された。S&P500は4.36%、ナスダック総合は5.52%下落し、ダウも3.44%下げた。データセンター建設の減速懸念からテクノロジー株からの撤退が加速したのだ。Appleの下げは約1.5%と344ドル近辺にとどまり、9%安のNvidiaや10%安のBroadcomと比べれば軽微だった。米大型ハイテク7銘柄は取引終了1時間前までに時価総額で約9,000億ドルを失い、うちNvidiaだけで約3,740億ドル、Appleは約590億ドルの損失。とはいえ下落した以上、逃避先としての地位は相対的なものだ。それでも株価は年初から約26%高を維持している。

決算との絡みも株価の動きを説明する。11月2日発表の2026年第4四半期決算後に生じた下落分を、最高値更新が埋め戻した。同社の四半期決算発表によると、売上高は前年同期比12%増の1,145億ドル、1株利益はコンセンサス予測の1.99ドルを上回る2.10ドルだった。発表後の2取引日で株価は下げたが、その後の資金迂回が地合いを一変させた。チャート上、直下のサポートは340ドルにあり、木曜の下落はこれを守った。その直下335ドルには50日移動平均が控える。同移動平均は11月上旬の調整で一時失ったが、翌日の強い陽線で取り戻した経緯がある。日足で354.50ドルを上回って終値をつければ、チャート上に抵抗がない未知の領域へ突入する。逆に325ドルを割り込めば、305ドル近辺の0.618戻りが次の焦点となる。足元の valuation リスクは無視できない。株価は今期予想利益の約36倍で取引されており、ハイテク株全体の調整がこの構図最大の脅威だ。

334ドル台に積み重なるサポート

COINOTAGのデータでは、株価は現在344.25ドルで、過去24時間に1.72%下落。342.43ドルから355.71ドルのレンジ内で推移している。複合スコアリングによる最強のサポートは334.84ドル(100点満点中99点)、第二の支持線は328.04ドル(同97点)。上値では351.16ドルの抵抗が92点と評価された。モメンタムは混合だ。日足RSIは51.1で、日足トレンドは上昇を保つものの、MACDシグナルは弱気を示す。株式永久先物市場の未決済建玉は約5,460万ドル。351.16ドルを上抜けて終値をつければ史上最高値への道が再開し、334.84ドルを失えば主導権は売り手側に移る。