ASML、第3四半期の純利益は49億6000万ユーロで市場予想の41億ユーロを上回る

第3四半期の純利益は前四半期から7割増

ASML Holding(ASML)は水曜日、第3四半期決算を発表し、AI関連支出が業績を牽引した姿を鮮明にした。総売上高は116億6000万ユーロ(約130億5000万ドル)に達し、前四半期の93億3000万ユーロから25%増。7月に示したガイダンスレンジの上限近くに着地する会社史上最高の数字となった。純利益は49億6000万ユーロ(約55億5000万ドル)で、3か月前に計上した29億2000万ユーロから約70%の増加だ。粗利益率は前四半期の54.0%から57.5%へ拡大した。けん引役はサービス事業である。既に製造工場に設置された装置の保守や現地アップグレードを担う「インストールベース管理」が32億9000万ユーロの売上を計上し、会社自身の予想を上回った。装置販売よりも安定したこの経常収益が、利益率改善の主因だと会社側は明言している。販売台数も同じ方向に動いた。第3四半期の新規リソグラフィ装置の販売は113台で、前四半期の86台から約31%増えた。公式プレスリリースの中でCEOのChristophe Fouquetは「顧客は短期から中長期にわたる装置需要の見通しを引き続き引き上げている」と述べ、その背景にAI関連投資の規模と期間への期待を挙げた。さらに同CEOは、一部の顧客が2029年、さらには2030年の納入に向けて発注したい旨を既に示していると明かした。半導体製造装置業界で5年先まで伸びる受注残は珍しく、この発言は2027年と2028年の生産能力問題を「選択肢」から「必須課題」へと引き上げた。

通期ガイダンス上方修正、2028年の能力を再検討

売上はコンセンサスをやや下回ったものの、利益面の上振れは決定的だった。LSEGが集計した市場予想は第3四半期の売上高117億2000万ユーロ、純利益41億ユーロであり、49億6000万ユーロの利益決算はストリートを2割以上突き抜けた。ガイダンスも決算に合わせて上方修正された。ASMLは2026年の通期売上高を440億〜450億ユーロと予想し、7月示していた430億〜450億ユーロの下限を引き上げた。通期の粗利益率は56%程度を見込む。第4四半期は売上高142億〜152億ユーロ、粗利益率約57%を示し、この上限は142億ユーロのコンセンサスを上回る。強気の数字の背後には生産能力の制約がある。Fouquet氏は受注の勢いが四半期ごとに強まっており、2027年と2028年の計画供給はいずれの年も顧客需要を満たし切れないと述べた。第2四半期決算では、2027年に低NAのEUVおよびDUVイマージョン装置の生産能力を30%増やし、2028年にもさらに30%の増強を検討する方針が示されていた。今週、会社側は2028年の増幅をこの30%を超えて拡大できないか検討していると明らかにした。需要の押し上げの背景には、NVIDIAが通年で支柱を担ってきたようなAIインフラ投資がある。株主還元については、ASMLが2026〜2028年の自社株買いプログラムのもとで第3四半期に約41億ユーロ分の自社株を買い戻し、1株当たり1.88ユーロの2026年中間配当を宣言した。支払日は11月4日である。中国市場についても売上高に占める比率を約20%とする従来の見通しを維持した。発表後、株価は欧州市場の取引開始直後に約2%上昇し、年初来の上昇率は56%に達している。

株価はスコア100のサポート上で足踏み

寄り付きの上昇は引けまで持ちこたえられなかった。COINOTAGのデータによると、終値は1699.69ドルで24時間ベースの下落率は0.97%。直近24時間のレンジは1640.20〜1755.80ドルであり、株価は当社の合成指標で最強となるサポート水準1698.07ドル(スコア100/100)の真上に位置している。ここでは下方バンド、フィボナッチ・リトレースメントの0.382水準、出来高の高い節が重なる。上値の抵抗は1743.10ドルでスコアは97/100だ。日足のRSIは40.4、MACDシグナルは弱気であり、短期的な下落トレンドの内側にある状態は続く。1743.10ドルを上回って日足が引けることが、決算の上振れが下落トレンドを転換しつつあることの最初の技術的な確認となる。