CleanSparkのビットコイン(BTC)産出量、9月は529 BTCに減少

9月の産出量は529、167、44 BTC

ナスダック上場の大手3社が9月の運用状況を発表し、暗号資産マイニングの産出量が3通りに分かれた。マイニング大手のCleanSparkは9月に529 ビットコイン (BTC)を産出した。8月の593 BTCから約11%の減少で、前月の小幅な増加が反転した形だ。BitFuFuの産出量は174 BTCから4%減の167 BTCとなったが、1日平均では5.6 BTCを維持した。Canaanは44 BTCと8月と同水準を確保し、3か月連続の減少に歯止めをかけた。これらの数字は、1枚あたりの収益を圧縮し続ける半減期サイクルの中で出ている。CleanSparkの保有量の動きを説明するのは売却だ。同社の開示によると、現物市場で2 BTCを売却し、コールオプションの行使により700 BTCを引き渡した。平均売却単価は1枚あたり7万2,928ドルで、今月の処分時にビットコインの価格が置かれていた水準を映す。産出529 BTCに対して売却・引渡しは702 BTCに上り、開示された取引は生産を173枚超過した。月末の保有量は8月末の13,703 BTCから13,530 BTCへ減少し、詳細は同社の9月の運用状況更新に記されている。BitFuFuの保有量は1,373 BTCから1,388 BTCへ増え、Canaanも1,868 BTCから1,875 BTCへ積み増した。BitFuFuの産出内訳も変化した。自社マイニングは88 BTCから98 BTCへ11%超増加し、クラウドマイニングは86 BTCから69 BTCへ約20%減少した。Canaanは産出量が横ばいの中でエネルギー事業も進めた。会長兼CEOのNangeng Zhang氏によると、出力8メガワットの北欧地域熱供給プロジェクトが全面稼働し、回収した計算機の排熱を約2,800戸に供給する。カナダの温室向け排熱回収プロジェクトも、現地確認を条件に計画どおりの展開が近づいている。ビットコインマイニング部門全体を追う読者には、ビットコインマイニングの仕組みを解説したガイドが月次数字の見方の枠組みを与える。電力契約を保有資産に変換する活動として捉えると、9月は大手1社が生産を上回る速さで保有を取り崩した月だったことが分かる。

ジョージア州の借入がデータセンター転換を支える

CleanSparkは産出報告と同時に、月次のマイニング報告を打ち切り四半期報告へ移行すると明らかにした。同社はジョージア州Sandersvilleキャンパスを含むデータセンター事業への拡大を進めており、その建設資金として先週、22億7,600万ドルの先出順位担保付社債の発行を完了した。債務は9月17日(木曜日)に子会社のCSDC Finance I LLCを通じて提案され、償還は2031年、発行体およびSandersville不動産会社の資産の大部分に第一順位の担保権が設定され、CleanSpark普通株式への転換権は付かない。資金使途は建設費、一部先行株式投資の償還、債務返済準備金に充てられる。顧客契約はこの資金調達に先立つものだ。ジョージア州のリース契約は非開示の投資適格級テクノロジー企業向けに175メガワットを20年間で供給するもので、CleanSparkは当初期間中の契約収入を66億ドルと見積もる。同じ決算開示では四半期純損失2億3,900万ドル、売上高1億3,800万ドル(前年同期比30.5%減)が報告された。CLSK株は木曜日の取引で8.76ドルをつけ、年初来の下落率は24%を超える。BitFuFuは10月13日(火曜日)の更新で、80メガワット設備を運用するエチオピア企業の過半数株式取得をめぐる不確実性を開示した。同社は売り手に410万ドルを支払い、ASICマイニング向けに設計されたBitmain Antminer S19約13,700台を投入したが、前提条件が未充足のため取得は完了していない。標的企業の電力供給者は9月28日(月曜日)に通知を発し、係争中の支払いが10日以内に到着しなければ担保提供済みの機器を差し押さえると警告した。BitFuFuは契約解除、仲裁、支払済み資金の回収を検討しており、取得が成立しない重大なリスクを認定した。エチオピア電力公社のAshebir Balcha CEOは、マイナーへの送電が契約量の23%まで落ちたと述べている。FUFU株は木曜日に1.27ドルで取引され、年初来の下落率は54%を超える。Canaanは10月15日(木曜日)の発表で、自己資金による自社株買いの一環として、同日時点で3,952 ETHと54.5 ビットコイン (BTC)を約1,390万ドルの現金に換えたと明らかにした。8月末には540万ドルで1,360万口の米国預託証券を取得しており、年初来の自社株買い総数は約1,640万口に達した。

3社の開示を並べて読むと、積み増しではなく資金繰りに沿って保有資産が管理されている実態が浮かぶ。CleanSparkは産出529 BTCに対し702 BTCを送り出し、実現平均単価は7万2,928ドルだった。アナリストのJoe Consorti氏は、8万ドル割れが7万1,000ドルへの道を開く水準としてこのラインを挙げており、この価格帯では生産超過の売却は戦略ではなく流動性管理と読むのが自然だ。Canaanは別の道を選んだ。当月に産出したコインを売らず、3,952 ETHと54.5 BTCを約1,390万ドルに換えて自社株買いの財源に充てた。四半期報告への移行は、業界最大の開示保有者であるCleanSparkの資産動向を月次で追いにくくもする。13,530 BTCという残高が今後は年12回ではなく年4回姿を現すことになる。