FinCENが127億ドルの詐欺資金をUSDT(Tether)ロンダリング経路と特定

FinCEN、127億ドルの詐欺関連活動を指摘

米国財務省金融犯罪捜査網(FinCEN)が木曜日に公開した大規模な分析によれば、デジタル資産投資詐欺——いわゆる「豚の解体(pig butchering)」やロマンススキャムと呼ばれる詐欺パターン——に絡む不審な金融活動は約127億ドルに上ることが確認された。今回の調査は、2023年9月8日から2025年12月31日までの間に約1,300の機関が提出した33,904件の銀行秘密法(BSA)報告に基づいており、規制当局に盗まれた資金が銀行、暗号資産事業者、証券会社をどのように移動したかについて、異例に粒度の高い実像を与えている(FinCEN公式分析)。提出件数の55%は送金サービス事業者(主にデジタル資産企業)が占め、報告額は55億ドル。一方、銀行は41%を占め64億ドルを報告し、証券会社その他の機関が残る7億8,450万ドルに相当した。調査期間を通じて申請は着実に増加しており、月次の報告件数は平均10.9%、報告金額は18%ずつ増加し、2023年10月の590件(4億8,570万ドル)から2025年12月には2,482件(8億3,350万ドル)へと拡大した。ただしFinCENは、127億ドルという数字を直接の被害額と読むことには注意を促す。不審活動報告には送信未遂の取引、複数機関による重複フラグ、申請者側の誤りによる二重計上も含まれ得るためだ。同庁はまた、増加の一部は2023年の豚の解体アラートで導入された検索語の利用拡大を反映している可能性にも言及している。詐欺の手法自体はお決まりの筋書きだった。犯罪組織が偽の身元を作り、関係を構築して信頼を勝ち取り、被害者を偽の暗号資産投資へと誘導したもので、確認済みの活動は全50州と複数の米国領土の被害者に及んでいる。

ロンダリング経路の核はステーブルコイン

本報告で最も実用的な知見は資金の流れだ。詐欺グループは少なくとも22種類の暗号資産を使用し、Ethereum、TetherのUSDT、CircleのUSDCが最も頻繁に登場したが、詐欺専用の独自トークンを発行することはほとんどなかった。提出書類が引用するブロックチェーン分析によれば、資金はほぼ常にガス代が必要なEthereum系アセットへ変換され、その後ステーブルコイン——実質的にUSDT——へ換金されたうえで、ゼロ知識証明系のDeFiプロトコルや米国外の取引所を経由して流出していた。グループはMoneroのようなプライバシーコインに頼るのではなく、通常の取引所の流れに紛れられる流動性の高い資産を選好していた。使い回された送金用アドレス——同時に複数の被害者からの送金を受けたものもあった——が、一見別個の事案を単一のネットワークに結び付ける糸口をコンプライアンス部門に与えた。被害者側については、FinCENは通説に反論している。高齢者被害は報告の約25%に現れたが、これは60歳以上の米国人の割合24.4%に近く、高齢者が特別に狙われたわけでも、特別に搾取されたわけでもないことを意味する。とはいえ損失は深刻で、退職口座、住宅担保融資、セカンドモーゲージ、個人ローンで賄われたケースが多く、ある女性は退職資金から約64万ドルを動かし、別の人物は6か月で100万ドル超を失った。多くの詐欺拠点はカンボジア、ラオス、ビルマの工業規模の施設で運営されており、人身取引された労働者が従事し、国連はその数を数十万人と見積もっている。カンボジア拠点のHuioneネットワークは、過去に890億ドル超の暗号資産取引との関連が指摘されている。FinCENの迅速対応プログラムは2015年以降18億ドルを阻止し、5,790人の米国被害者向けに約10億ドル強を回収した。また米検察はカンボジア拠点のPrince Groupを追及しており、創設者のChen Zhi(1月に拘束され中国へ移送)に絡む127,000 BTC超の没収を求めている。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Binanceで現物・先物価格をライブで確認できる。

USDTが違法資金流動の中心に

筆者の読みでは、本アラートの要となる事実は換金のファネル構造である。被害者が最初に何を購入していても、資金はUSDTに着地したうえで海外の取引所から流出しており、ブラインド署名を悪用した攻撃、フィッシングキット、そしてロンダリングサービスを販売する「保証市場」こそが監視すべき絞り込み地点となる。取引所の審査を行う投資家は、コンプライアンス・スクリーニングの観点から、おすすめの暗号資産取引所ガイドも参照されたい。