Galaxy、4.2GWのBitcoin(BTC)マイニング部隊がERCOT Batch Zeroで条件付き承認を獲得

474GW超が申請するERCOT Batch Zero

テキサス州の送電網アクセスを巡る奪合いは、Bitcoinマイナーにとって新たな優劣の物差しとなりつつある。州送電網運用者のERCOTは6月、大口負荷の系統接続申請を個別ではなく一括で審査する「Batch Zero」プロセスを承認した。申請規模は前例がない。承認時点で報告された申請総量は438GW超に達し、その約89%がデータセンター関連。州知事Greg Abbott氏の事務所が引用した数値では、8月3日時点の総量は474GWを超え、約90%がデータセンター関連で、ERCOTの過去最大需要の5倍以上に相当する。対象は75MW以上の施設で、十分な事前調査と開発コミットメントを備えていることが条件だ。制度の要点は、追加の容量割り当てラウンドを経ずに初期調査モデルへ組み込まれる「ベースロード」と、追加ラウンドの通過を要する「スタディード負荷(検討対象負荷)」に区分される点にある。ERCOTが9月3日に送配本事業者へ発出した通知は、申請者の確認、動的モデルデータの修正、場合によってはテキサス公益事業委員会(PUC)への免除申請といった残存条件を列挙し、不履行の場合は失格となるリスクを明示した。こうした分類は、Abbott知事が8月に出した、審査キューにあるデータセンターへの検証・監査を義務付ける指示に沿ったものだ。ただし、いずれもそれ自体が通電容量への移行を意味しない。Batch Zeroでの分類は最終的な系統接続承認ではない。

企業別の分類結果

直近1週間の開示からは、区分がいかに偏って付いたかが見て取れる。IRENは2GWのSweetwaterハブが条件付きベースロード扱いを取得したと発表。内訳はSweetwater 1が1,400MW、Sweetwater 2が600MWで、2027年第4四半期にデータセンター向け300MWの供給を目指す。Hut 8のBeacon Point計画と、SolunaのKatiサイト全域166MWも同じ区分を獲得した。Galaxyは9月8日、テキサス州内の5プロジェクト計約4.2GWが条件付き分類を受けたと開示。1.63GWのHelios IおよびIIはベースロード側に位置し、Caspian、Selene、Helios IIIの3件——合計約2.6GW——はスタディード負荷とされた。注目すべきは、Galaxyが700MWのCaspianサイトをベースロードとして申請したのに対し、ERCOTが暫定的にスタディード側へ振り分けたことだ。CleanSparkは条件付きベースロード585MW、条件付きスタディード300MWを報告。Ionic Digitalは送電事業者から、Ward Countyキャンパスの追加466MWが暫定的にベースロードと判断されたとの通知を受け、同サイトの総需要は700MWに引き上げられ、2027年末までの完成を目指すという。Cipherは3.2GWが条件付き分類されたと発表したが、ベースロードとスタディードの内訳は示しておらず、別途、最大2.5GWの自己発電を支える天然ガス供給パイプラインの構築を進めている。ERCOTは2027年秋に、Batch Zero対象全プロジェクトを網羅する最終送電計画を策定する予定だ。

高さ966,500でAntpoolがSpiderpoolを上回る

電力獲得レースが見出しを飾る一方、Bitcoinネットワーク自体は、今週より技術的な話題を生んだ。9月11日、高さ966,500において2つの有効なブロックが、同一の親ブロック上にほぼ同時に出現したのである。Antpoolの候補ブロックが採択され、Spiderpoolのこれまた有効なブロックは、1ブロックの再編成(リオーグ)で孤立ブロック(オーファン)となった。Galaxy ResearchがXでこの事象を指摘しており、同社自身のノードは勝利したブロックが承認・延長されるまで検知できなかったという。しかも、これは4週間で3度目の再編成だ。8月16日の高さ962,722、8月24日の高さ963,853にそれぞれ発生した1ブロックのリオーグに続くものである。プルーフオブワーク方式では、このメカニズムは日常的な動作だ。2つのマイナーが競合ブロックをほぼ同時に公開すると、ネットワークは次のブロックを引き付けて累積作業量が多くなる側のチェーンに従い、敗者を放棄する。ただし、リオーグの深さは事の重大さを左右する。MoneroではQubicが高さ3,499,659から秘密裏に構築したチェーンを公開し18ブロックを置き換えた事例があり、Bitcoin SVも2021年夏に100ブロックの再編成を経験した。Bitcoinの散発的な1ブロック・リオーグは監視に値するものの、こうした深い再編成が抱えた決済取消リスクまでは背負っていない。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bybitで現物・先物価格をライブで確認できる。

Galaxy ResearchがXでこの事象を指摘https://x.com/glxyresearch/status/2098450862222045506?s=20

焦点は2027年秋の送電計画

2つの展開を並べて読むと、ネットワークが自らのインプットを再評価している構図が浮かぶ。COINOTAGの見解はこうだ。Batch Zeroは電力アクセスを順位付けされた比較可能な資産へと変え、GalaxyのCaspian格下げは、ERCOTの最終送電計画が2027年秋に着地するまで、ギガワット級の見出しの内側にどれほどの不確実性が潜むかを示している。その一方で、決済レイヤーは1カ月内で3度目となる1ブロック・リオーグを問題なく吸収した——まさにマイニングが設計上もたらすはずだった自己修復機能の実証である。着目すべき指標は、サイトごとの「ベースロード対スタディード」のメガワット数であり、見出しの総量ではない。