ニューヨーク州がCelsius(CEL)創業者Mashinsky氏を永久追放、3,500万ドルの和解で終身禁止に

金曜日に発表された終身排除

ニューヨーク州のLetitia James司法長官は10月9日金曜日、Celsius Networkの共同創業者で元最高経営責任者(CEO)であるAlex Mashinsky氏に対し、証券・商品・暗号資産業界での活動を生涯にわたり禁止する制裁を科したと発表した。この和解には最大3,500万ドルの制裁金が付帯するが、州がこれを回収するのは、すでに彼を刑務所に送る連邦の承認の約束に違反した場合のみだ。James長官は2023年1月5日にMashinsky氏を提訴し、暗号資産貸付業者Celsiusについて、預金者の資金の安全性をめぐり数十万人(うちニューヨーク州在住者は2万6,000人超)を誤導したと主張していた。州司法長官事務局の発表によれば、同氏はCelsiusを銀行より安全と宣伝する一方、会社側は顧客資産をリスクの高い戦略に運用し損失を隠蔽し、規則が求める証券・商品関連の登録も一切行っていなかった。排除範囲は経営職にとどまらない。デジタル資産事業の運営、宣伝、助言、有償の金融コメント、プロモーション業務、暗号資産企業向けの顧客勧誘までが対象だ。預金記録を見ると、多くの利用者が貸付業者が管理する暗号資産ウォレットに残高を置き、銀行口座のように同プラットフォームを使っていた。James長官は声明で「詐欺師が暗号資産を使って無防備なニューヨーク州民を食い物にすることを許さない」と述べた。

2つの条件付き支払いと1つの不履行

3,500万ドルは、事件の和解条項書に基づき2つの条件付き支払いに分割される。Mashinsky氏が連邦政府へ不法利得1,000万ドルの没収を行わなかった場合、ニューヨーク州に2,500万ドルを支払う義務を負う(すでに差し押さえ済みの資産は対象外)。2025年5月20日以降の適格支払いはこの1,000万ドル要件に充当される。残る1,000万ドルは、刑期を満了した場合にのみ免除され、早期釈放、人道釈放、刑の減軽、一定の在宅拘禁プログラムへの参加はいずれも支払い義務を発生させ得る。この除外設計には理由がある。刑事裁判所はすでに48,393,446ドルの没収、5万ドルの罰金、3年の保護観察を命じており、要するにMashinsky氏が連邦側の没収を履行し144ヶ月の刑期を全うすれば、1ドルもニューヨーク州には流れない。州が回収できるのは不履行の場合だけだ。条項書は個人のデジタル資産のスポット取引を免除しているが、既存の連邦側の禁止を上書きするものではなく、州裁判所は民事・刑事の藐視手続きで違反を追及する管轄権を保持する。別途、Celsiusの債権者は破産手続きを通じて8月時点で34億ドル超を回収している。2022年6月に引き出しが凍結し、1か月後にChapter 11を申請。2024年1月31日に発効した再編では、CoinbaseとPayPal経由で債権者に約30億ドル分の暗号資産と現金が分配された。

先に制裁を科した規制当局

ニューヨーク州の和解は、既存の規制の層に加わった最新のものだ。4月28日の連邦取引委員会(FTC)との和解で、Mashinsky氏は47億ドルの判決額の執行停止付きで1,000万ドルを支払い、暗号資産・金融サービスから切り離す18年間の報告義務に従う。Celsiusの創業者・幹部は、預金の安全性をめぐる誤解を招く宣伝の和解として合計1,650万ドルを支払った。6月には商品先物取引委員会(CFTC)が同意命令により恒久的な取引禁止と登録禁止を科した。命令は6月12日に発効し6月18日に公開され、先物、スワップ、暗号資産オプションなどデリバティブ全般を網羅する「商品持分」が対象だ。Mashinsky氏は2025年5月8日の連邦量刑で12年(144ヶ月)の刑を言い渡され、商品・証券詐欺を認罪している。内容には、プラットフォーム固有トークンの価格を人為的に支える取引によるCEL相場操作が含まれた。トークン売却で約4,800万ドルを得ながら、「売っていない」と公言していた経歴もある。当局側の対応は終わっていない。米証券取引委員会(SEC)は2023年7月、未登録の勧誘とCEL相場操作を理由に提訴しており、5月下旬に連邦裁へ和解協議が実質的に進展していると報告したうえ、協議継続のためさらに60日間の猶予を得た。他当局と同じ条件の和解が成立すれば、終身禁止がもう一つ加わることになる。

禁止の実質的な費用

当メディアの読みでは、見出しの数字は実際より大きく見える。3,500万ドルの全額が、Mashinsky氏の刑期を12年に封じるのと同じ連邦側の約束を破らなければ発生しない条件の裏に隠れているためだ。ニューヨーク州和解の現実的な実効性は、業界全体からの排除と州裁判所の藐視管轄にある。次に追うべきはSEC事件だ。FTC・CFTCと同じ条件の和解なら禁止がさらに延長され、訴状のCEL勧誘に関する主張は同トークンの有価証券性の問題を存続させる。匿名の発起人によるミームコインの仕手とは異なり、CEL事件では、確立されたトークンについて発行体側が自ら行う取引を商品・証券詐欺として追及する先例が示された。自チームが自トークンの供給を取引するあらゆるプロジェクトにこの先例は及ぶ。