OCC、コミュニティバンクに決済ステーブルコイン発行を呼びかけ

許可制決済型ステーブルコイン発行者

米国通貨監督庁(OCC)は月曜日、コミュニティバンク(地域銀行)に対し、決済型ステーブルコイン市場への参入を呼びかけた。米ドルに連動するトークンを自行で発行するための連邦許可の申請を促すものである。OCCはXへの投稿で、Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins(GENIUS)法に基づく最終規則を挙げ、コミュニティバンク部門における決済型ステーブルコインの体制整備を推進していると表明した。同規則は先週完了しており、ステーブルコイン法の執行は2027年1月から始まる。

OCCは「関心を持つコミュニティバンクには、自ら、あるいは子会社を通じて許可制決済型ステーブルコイン発行者となることを申請で検討するよう促す」と述べた。GENIUS法の枠組みでは、許可制決済型ステーブルコイン発行者とは、同等の準備資産に裏付けられた米ドルトークンの発行を連邦政府が承認した事業者を指す。

この招待は、銀行業界の団体がOCCのステーブルコイン利回りに関する提案規則に反発を強めている最中に出された。国会でのGENIUS法成立時の立法意図に反するという主張がある。争点は利回り付きステーブルコインである。利息を支払うトークンで、伝統的な貸し手はこれが預金を銀行のバランスシートから引き上げると懸念している。OCCがコミュニティバンクを取り込もうする背景には、暗号資産企業、暗号資産取引所、金融機関が主導する市場に、小規模な貸し手を対抗させる狙いがある。

両者の関係はすでに敵対的だ。コミュニティバンクは、暗号資産企業の認可申請をOCCが承認した件を巡り、法的措置を進めている。今月初め、Independent Community Bankers of America(ICBA)は、暗号資産企業がコミュニティバンクより軽い規制要件を享受しているとして、OCCを提訴した。

2027年1月18日の遵守期限

拘束力のある時程は、OCC自身が10月21日に公表したブレティンによる。これによれば、ステーブルコイン発行者は2027年1月18日から、連邦承認要件が発効するこの日を起点に、最終化されたGENIUS法規則を遵守しなければならない。ブレティンには救済措置も盛り込まれた。期限までにほぼ完全な申請書を提出した発行者は、審査期間中も運営を続けるための一時的な免除を申請でき、OCCは適切な場合は原則としてこうした免除を認める方針を示した。申請受付はまだ始まっていない。当局は、必要な連邦書類の承認が完了した後にのみ手続きを開始すると説明している。

OCCはこの招待を、規制を適正な規模に整え、監督を調整してコミュニティバンクが成長し、競争し、地域社会への奉仕を続けられるようにする、コミュニティバンク回復施策の一環として位置づけた。財務省傘下の独立機関であるOCCは、国法銀行、連邦貯蓄組合、外国銀行の連邦支店・拠点を監督する。

認可を巡る争いは展開に影を落とす。ICBAの訴訟は、OCCが暗号資産企業に国法信託銀行の地位を与えたことで法定権限を超えたと主張する。OCCの広報担当者は、認可を受けた企業は典型的なコミュニティバンクと異なるビジネスモデルとサービスを提供していると反論している。エリザベス・ウォーレン上院議員は別に、暗号資産特化の9機関への認可について説明を求めた。連邦規制を満たさず、システミックリスクを生むという指摘である。

順序が重要だ。Xの投稿はあくまで招待であり、10月21日のブレティンが拘束力を持つ本文で、その2027年1月18日の期日に銀行、既存発行者、暗号資産企業が今計画を立てることになる。二つを併せ読めば方向は一点に定まる。中央銀行デジタル通貨に代わる市場型の選択肢である民間発行の米ドルトークンが、暗号資産市場の現物取引量の多くを既に決済している一部の大手銀行や暗号資産企業に偏らないよう、OCCは発行者基盤の拡大を図っている。当面の関門は機械的だ。連邦書類の承認が下りるまで、どのコミュニティバンクも正式に申請できず、その後の免除判断が既存発行者にどれほどの猶予が与えられるかを映すことになる。コミュニティバンクがどれだけ申請に動くかが、大手発行者が直面する競争の強さを決める。