Peter Schiff、ビットコイン(BTC)が8万ドル割れで7万5,000ドルへの下落を予想

Schiff氏は7万5,000ドルを指摘

経済学者で長年ビットコイン (BTC)の批判を続けてきたPeter Schiff氏が、土曜日(10月24日)、ETF市場が閉じる中、暗号資産市場が週末も取引を続けるなか、ビットコインの価格が8万ドルを割り込んだことで次は7万5,000ドルへ向かう可能性があると警告した。同氏はXへの投稿で、ビットコインがついに下落し始めた、これほど長く持ちこたえたことが信じられない、8万ドルが失われた以上次の目標はおそらく7万5,000ドルだと述べた。さらに、この水準がそのセッションで支えられなければ保有者にとって非常に長い週末になると付け加えた。月曜日まで売却できないETF投資家は特に影響を受けやすい。土曜日の売りでビットコイン(BTC)は10月24日に約79,146ドルまで下落し、1か月余りで最も弱い水準をつけた。ただし相場はSchiff氏が示した7万5,000ドルのラインより上に留まった。土曜日の序盤は約79,400〜79,700ドルの間で推移し、その後8万ドル付近へ戻す動きを見せ、執筆時点では約80,614ドル。24時間の下落率はおよそ2.3〜2.5%だ。この持ち直しにより、市場はSchiff氏が「次の停留所」とする水準から数干ドル上の位置にある。この警告は10月22日の投稿に基づくものだった。同氏はこのとき、テクノロジー株の軟調にビットコインがどれだけ抵抗し続けられるかを疑問視し、AI(人工知能)関連株に圧力がかかるなか保有者に売却を促した。その上で、ビットコインの相対的な強さはさらなる下落への前触れかもしれないと述べた。比較は貴金属にも及んだ。10月23日に金が4,000ドルを割り込んだ後、Schiff氏は株も金も弱い、だからこそビットコインの強さが長らく奇妙だったと書いた。10年以上にわたりプルーフオブワーク型のこの資産に反対し、金を推す立場を貫く同氏は、一貫してBTCをリスク資産と位置づけてきた。今回の週末の警告もその延長線上にある。

ETF資金流出は6億ドル超に

週末を前に需要はすでに細り始めていた。木曜日(10月22日)、米国の現物ビットコイン (BTC)ETFからの解約(還元)は1日で6億3,549万ドルに達し、上位2商品がその大部分を占めた。BlackRockのIBITからは2億5,405万ドル、FidelityのFBTCからは2億1,746万ドルが流出した。この資金流出日は、同カテゴリーが1日10億ドル超を吸収していた3営業日連続の流れを断ち切るものとなった。金曜日(10月23日)の速報値ではさらに1億3,790万ドルが流出し、未報告のファンドが1本残る。未報告のファンドがある以上、金曜日の数値は変わる可能性があり、当メディアはこの数字を暫定値として扱う。Schiff氏の警告の核心にある時間的なリスクは、これらの商品の構造から説明できる。現物ビットコインETFは投資家に代わって暗号資産を保管し、その値動きに連動する株式を発行する。買う側は通常の証券口座を通じて価格変動へのエクスポージョーを得られ、鍵の管理や保管を自ら担う必要はない。ただし、こうした株式が売買できるのは米国の株式市場が開いている間だけだ。一方、ビットコイン自体は休むことなく週末も取引が続くため、商品の中身の価値は「蓋」が閉じている間にも大きく動き得る。このギャップこそSchiff氏が指摘した点だ。土曜に急落した後売りたいETF保有者は月曜の寄り付きまで動けず、その時点で価格はまた変わっているかもしれない。閉鎖期間中もホールドし抜くつもりの投資家にはこの制約はないが、ストップロスや解約期限を絡めたポジションを持つ人には切実な問題だ。今週の資金フローは両面を見せる。3日連続の10億ドル超は週前半に機関投資家レベルの需要がまだ来ていたことを示し、木曜の6億3,549万ドルと金曜の暫定1億3,790万ドルはその反転を示す。月曜日の数値がどちらに振れるかが、Schiff氏の7万5,000ドルが視野に入る際の相場の向きを決める。

Schiff氏とPillows氏の見解が分かれる点

この話の中心にある数字は7万5,000ドルだ。当メディアのこれまでのビットコイン報道で、アナリストのTed Pillows氏は反転上昇の前に7万4,000〜7万5,000ドルを底とする可能性を指摘しており、Schiff氏は同じゾーンを正反対の結論で狙っている。両者の見解は、決着がつく場所については実のところ対立していない。分かれるのは、そこを割り込んだ場合の意味づけだ。Schiff氏は7万5,000ドルを割り込むことにより長い下落の確認を読み、Pillows氏はこのエリアを床と見る。議論を決するのは観測可能な事実、すなわち米国市場が月曜日に再開したとき現物ETFの需要が戻るかどうかだ。再び10億ドル級の資金流入の日が続けばSchiff氏の主張は損なわれ、解約が続けば価格は同氏のラインへ近づく。当メディアのビットコインのテクニカル分析は、これらの水準を週を通して注視していく。