Riot Platforms、ビットコイン(BTC)を上回り13.3%急騰

Riotが仮想通貨株を牽引、上げ幅は13.3%

Riot Platforms(RIOT)が火曜日の午前遅くに13.3%急騰し、米国の仮想通貨関連株4銘柄の中で最大の上げを記録した。中間選挙の投票日に開いたこの上昇は、4銘柄とビットコイン (BTC)の乖離としても最も大きい。Coinbase(COIN)は8.6%、MARA Holdingsは7.6%、Strategy(MicroStrategy)は5.4%高で、いずれも米東部時間午前11時前の時点の水準だ。4社の収益を支えるビットコインの価格は、この時間帯の24時間で約0.3%の上昇にとどまり、COINOTAGのリアルタイム計測では当日0.8%高の約7万7,700ドル近辺にある。ただし、この反発は直近2日間で4銘柄から8%から14%を消した下落の一部を取り戻したにすぎない。市場全体も同時に持ち直しており、ナスダック総合指数は直前2取引日で3.9%下げた後、約1%の反発を見せた。要因は同じ日に重なった三つだ。直前の急落からの自律回復、それに歩調を合わせたテック株全体の戻り、そして米商品先物取引委員会(CFTC)が火曜日に株式ペペチュアル先物を承認したことである。この商品クラスはCoinbaseのデリバティブ部門が正式に上場を申請していたものだ。契約は期限切れを迎えず、米国上場の個別株を追跡する仕組みで、承認により米最大の仮想通貨取引所は現物事業に加えて新しいデリバティブの収益線を得ることになった。上げ幅の差には説明が要る。Riotはネットワークを担保するプルーフオブワークの仕組みである暗号資産マイニングで新たなBTCを獲得しており、取引所を一切運営していない。それでも同社はグループ内で取引所を上回る上げを見せた。Strategyはコインの購入と保有そのものを本業とし、手数料を集めるのではなくHODLの伝統に沿った財務戦略を取る。4銘柄のいずれも、原資産から13.3%に近い利益を得てはおらず、これらの銘柄の株主は日々、コインの数倍の振れに耐えている。

空売りの戻りとCoinbaseの手数料収益

この反発に空売りの買い戻しがどれほど寄与したかは、まだ確認できていない。空売り業者は株を借りて売り、安値での買い戻しを狙うが、急騰は強制的な買い戻しを誘発し、価格をさらに押し上げることがある。建玉データによると、MARAの空売り残高は10月中旬に1億80万株から1億1,190万株へ増加し、同期間にRiotも5,360万株まで積み上がった。10月末の数値はまだ公表されておらず、火曜日の13.3%のうち強制買い戻しによる部分は検証できない。Coinbaseはこの日、明暗両面のファンダメンタルズ materialを抱えた。バークレイズは先週、同社の目標株価を120ドルに引き下げた。10月の取引手数料が約1億6,500万ドルにとどまったことが背景にある。ただ、四半期の出だしが不振だった例は過去にもある。SECに提出された決算資料では7月26日時点の収入が約1億3,000万ドルにとどまりながら、第3四半期の取引収益は最終的に5億9,000万ドルに達した。Riotは水曜日の開場前に第3四半期決算を発表する。市場コンセンサスは1株あたり0.32ドルの損失、売上高約1億5,970万ドルで、前四半期のより深い赤字からは改善を見込む。決算は、RiotがマイニングからAI・高性能コンピューティングインフラへ軸足を移す中で行われ、コイン価格以上のものが試されることになる。4銘柄で最も純粋な保有者であるStrategyの含み益は、COINOTAGの計測で9億1,900万ドルを超えており、5.4%の値上がりもこの文脈で見れば小さな動きだ。最後の変数は政治だ。米中間選挙の結果は日本時間で明け方に出そろう見通しで、投資家サーベイのデータはビットコイン (BTC)が10万ドルに到達する確率を共和党の議会掌握と結び付けていた。前回、同じ選挙暦が巡ってきた際、コインは200日移動平均を5.2%上回って取引されていた。

乖離を閉じる条件

COINOTAGの総合スコアリングでは、直近のビットコインの抵抗線は78,118.75ドルで強度は100中96、直近スポットの直下にある支持線は76,163.51ドルで強度は89/100だ。日足ではRSIが39.08、MACDは弱気を示しており、トレンドの読みは下向きのままである。一方、ペペチュアルの資金調達率は0.0071%、ロング・ショートのアカウント比率は2.54で、レバレッジ参加者は依然ロング寄りだ。Coinbaseの株価自体は148.98ドルにあり、24時間で6.7%高、朝方の急騰の大半を維持している。水曜日への残る指標は、Riotがビットコインの0.3%から0.8%の上昇に対して開いた13.3%という乖離である。この差が縮まるのは、Riotの決算が市場予想の0.32ドルの損失に近い水準で着地し、ガイダンスの驚きがない場合か、テクニカル分析が78,118.75ドルを上回る日足の終値を確認した場合だけだ。