ナスダック上場の財務戦略企業Strive、Bitcoin(BTC)を3,311枚追加購入

10月9日までの1週間

ナスダック上場のBitcoin (BTC)財務戦略企業Strive(ASST)は、10月9日終了の週に平均1枚あたり約84,500ドル(手数料込み)で3,311 BTCを購入した。米証券取引委員会(SEC)に火曜日提出された提出書類で明らかになったものだ。今回の購入により保有数は10月2日の29,462 BTCから32,773 BTCへと増え、Striveは上場企業のBitcoin保有ランキングで5位に浮上した。同社の保有資産は企業の戦略的Bitcoin準備金として運用されている。現金および現金同等物も同じ期間に約3億1,030万ドルまで増加した。

資金調達の大半はワラントの行使によるものだった。会長兼CEOのMatt Cole氏がX上の投稿で明らかにしたところによると、投資家は同社の従来型ワラントのうち2億800万ドル分を行使しており、火曜日午後5時(米東部時間)の期限を前に約1,530万件が残っている。ワラントの行使は現金をStriveにもたらす代わりに株式を発行する仕組みで、既存株主にとっては希釈を上回る増強効果が働く。実際、準備資産は11.2%増えた一方、実質的な普通株式数の増加は9.4%にとどまり、1株当たりの裏付け枚数は期間中に増加した。

この手法には、Bitcoinを中心に置く投資哲学の代表的な論者であるMichael Saylor氏から公の支持が寄せられている。同氏のStrategyは企業のBitcoin調達モデルを先駆けた存在で、市場最大の暗号資産クジラ(クジラ)としても知られる。Saylor氏は「Striveはデジタルエクイティ(ASST)とデジタルクレジット(SATA)への需要をBitcoin (BTC)への需要に転換している」とX上で書き込み、この流れを資本市場による採用の加速と位置付けた。Strategy自身も先週は250 BTCと比較的控えめな買い増しを実施し、保有数を848,250 BTCに引き上げた。その一方で資本還流を重視しており、STRCの自社株買いに3億6,870万ドルを投入した。

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火曜日の取引で8万3,300ドル台まで反発したビットコインの価格は、執筆時点で83,500ドル付近で推移している。今週追加された最新の分は平均取得単価と比べてわずかに含み損の状態だ。

SATAに100ドルの下限を制度化

Striveは購入報告と並び、ネバダ州務長官に登録された2件目の提出書類で、日次配当を支払う変動利率A系列永久優先株(SATA)の条項を修正した。この修正により、割引や手数料差し引前の価格で1株100ドル未満のSATA新株を発行することが禁じられ、先行発表されていた方針が定款文書に書き込まれた規制へと格上げされた。Cole氏は「定款文書に組み込まれた拘束力ある規制であり、保護策を正式化するものだ」と述べた。SATAの直近取引価格は99.40ドル。当該優先株は、企業のBitcoin調達に標準化された株式と優先株の組み合わせ構造の中に位置付いている。

同じ修正条項は営業日の定義に土曜日と日曜日を含める変更も盛り込んでおり、ニューヨーク連邦準備銀行、Nasdaq、預託信託会社(DTC)の承認が得られれば週末もSATAの日次配当の支払いが可能になる。経営陣は近い時期に配当のペースが変わる見込みはないとしている。取締役会は11月1日開始の期間についてSATAの年間配当率を13.00%に据え置き、11月の19営業日について1株当たり0.0571ドルの日次現金配当を宣告した。発行済み優先株は10月9日までの1週間に532,094株増え、14,030,176株となった。

調達から累積に至る流れは従来の脚本に沿うものだった。Cole氏は9月2日、7億ドル超のワラントが10月中旬に期限を迎えるとし、行使された資金は追加購入に充てられる可能性を示唆していた。同社は8月28日時点で23,156 ビットコイン (BTC)を報告している。火曜日の開示の基礎となる提出書類では、発行済みワラントの基礎株数が10月9日までの1週間に7,993,806株減って15,255,900株となり、一方でA系列普通株式の発行済み株数は約946万株増加した。この株数には午後4時までに売却され翌営業日に発行される分も含まれる。

当社のリアルタイムのサポート・レジスタンス水準は、今回の累積がどの価格帯に位置するかを示している。最強のサポートは80,947ドル(強度スコア100中95)にあり、直近のレジスタンスは84,492ドル(スコア85)で、Striveの平均取得単価84,500ドルのすぐ下に張り付く。執筆時点の現物価格は83,520ドル、今週早くに83,000ドルを回復した後、日足で0.7%上昇している。永久先物の資金調達率は0.0056%、建玉は約158億ドルで、デリバティブのポジションは混雑した状態というより中立に読める。84,492ドルを上抜けば最新の買い分は含み益に転じ、80,947ドルを割り込めば含み損は拡大する。いずれにせよStriveはワラント期限を、100ドルのSATA下限を定款に書き込んだ状態で迎える。隣接する資産運用事業ではなく、Bitcoinの調達こそが同社の本業だ。