Tether、USDT発行体資産の0.034%未満のみが押収対象のEQIBankに

EQIBankには資産の0.034%未満

ステーブルコインUSDTの発行体Tetherは、提携銀行の1行をめぐる米国の資産押収を受け、グループ資産に占めるEQIBankへの預け入れは0.034%未満だと説明し、影響の封じ込めに動いた。EQIBankはドミニカのライセンスを持つオフショア銀行で、現在は連邦の没収手続きに巻き込まれている。発行体は正確なドル額を明示していないが、第2四半期の準備金報告で示した総資産1,877.5億ドルに対してこの割合を当てはめると、エクスポージャーは最大でも約6,400万ドルにとどまる計算になる。両行の関係が最初に表面化したのは、9月24日に投稿されたX postだった。EQIBankが押収を理由に最終的な清算に追い込まれる可能性があると警告したことを受け、発行体はエクスポージャーの定量説明へ素早く動いた。

X posthttps://x.com/Yueqi_Yang/status/2103188614868038003

EQIBankがTetherの運営で担っていた役割は狭いながらも機微なものだった。同行はUSDTの購入および償還に伴う送金を処理しており、トークンのドルペッグを維持する償還インフラそのものだったのだ。Tetherの広報担当者は電子メールによる声明で、押収の中心にある米国決済会社Capstoneの行為について司法省が主張する内容を、同社は「知らなかった」と述べた。約6,400万ドルのエクスポージャーは、ほとんどのcrypto whaleの資産を凌駕する準備金の山に比べれば誤差の範囲だ。その準備金は、S&P 500 ETFの担保と同種の短期証券が中心となって支えられている。アナリストはUSDTの準備金やドルペッグへの即時の脅威は見ていない。ただ、この一件は、ステーブルコイン経済の相当部分が依然として、機関投資家が好む大規模で規制された会場ではなく、小規模なオフショア銀行を通じて動いている構造を浮き彫りにした。

総額8,420万ドルの没収手続き

提出書類によれば、EQIBankは資金を米国決済会社のCapstone Ltd.に預け、同社はWells Fargo、JPMorgan Chaseなどの銀行で自己名義で資金を保有していた。連邦検察は、Capstoneが同 lender 向けの送金処理を行う過程で、こうした銀行に対し事業内容を虚偽説明したと主張している。その送金には、TetherのUSDT購入・償還フローも含まれていた。同行が資金の凍結を認知し始めたのは4月2日前後のことで、正式な押収令状は6月1日前後に下りた。6月、同行の弁護士は、政府の主張が当初、CapstoneがWells Fargoや他の関与銀行に対して行ったとみられる説明を中心に据えているように見えたと記している。

同じ月に提出された宣誓供述書の中で、EQIBankの共同創設者Christopher Burkeは、押収された資金が同行の金融資産のおよそ80%を占め、その一部がない状態では「長くは運営できない」と述べた。さらに同氏は、ドミニカのFinancial Services Unitが6月5日にEQIBankを強化監督下に置いたと明かし、これを、預金者への返済が不可能な場合に規制当局が銀行を引き取って清算へ移行するための準備段階だと位置づけた。カリフォルニア東部地区連邦地裁のDale A. Drozd判事は7月16日、資金回収を求める同行の申し立てを退けた。その前日、検察がCapstone口座を対象とする民事没収手続きを提起した時点で、裁判所は衡平法上の管轄権を欠くというのが判決の論拠だ。この手続きは裾野が広い。9月14日の命令は、Wells FargoとJPMorgan ChaseにCapstone名義で保有される約8,300万ドルに加え、2つのTronアドレスから引き上げられた約118万USDTを対象としており、合計は約8,420万ドルに達する。公開台帳上で凍結されたトークンという形は、Wormhole型のメッセージング基盤を使ったクロスチェーン移動が追跡可能であることの裏返しでもある。 市場をリアルタイムで追いたい読者は、Bybitで現物・先物価格をライブで確認できる。

浮き彫りになるカウンターパーティーリスク

ここで重量を支える文書は、カリフォルニア東部地区の没収事件簿に記録された9月14日の命令だ。政府の請求額を銀行預金約8,300万ドルと118万USDT、合計約8,420万ドルとして確定し、紛争に明確な法的境界線を引いた。両つの展開を貫く糸は、ステーブルコインのカウンターパーティーリスクだ。財務がオンチェーンウォレットで公開監査可能なDAOとは異なり、Tetherの銀行預け入れは訴訟と1回の開示を通じてしか表に出なかった。6月末の余剰準備金は41.1億ドルで、3カ月前の82.3億ドルから減少しており、銀行側サプライズに対するバッファは狭まっている。best crypto exchangesを横断して traders が手数料比較に注ぐのと同じ水準のデューデリジェンスを、今や銀行カウンターパーティーにも求めるべきだろう。