Bitbullが8万5,000ドルからの反落を受けトレーダーに「デス・サークル」を警告

Bitbullが警告する「デス・サークル」とは

Bitcoin(BTC)は8万5,000ドル近くに迫ってから1週間足らずで上昇分を吐き出し、8万ドルの水準のすぐ上にもみ合っている。戻り局面で買いを入れたトレーダーが最初に損失を背負い込む形だ。オンチェーンデータは先物市場が依然として大きな変動にさらされていることを示しており、まさにトレーダーのバスティアン・ケラー(Bastian Keller)が警鐘を鳴らす環境と重なる。市場ではBitbullの名で知られるケラーは今月初めにシンガポールで開かれたTOKEN2049で講演し、価格予想よりもトレーディング心理のほうが成績を左右すると主張した。異論を呼ぶのが、デモ口座で練習してから実践へ移るという定番の初心者助言への反論だ。実資金が動かないため模擬取引は過度な自信を生むと彼は指摘し、「実金になると、まったく別物になる。感情が入るし、FOMOも入ってくる」と述べた。代わりの処方箋は身の毛がよだつほど小さな数字だ。まず実際の資金10ドルか50ドルから始めて、本当の損失の重みを早い段階で味わう。デモ口座は取引所の操作に慣れる手段としてのみ有用だとする。この講話の裏付けは自身の経験だ。ケラーは暗号資産に足を踏み入れた2018年以前に外国為替を取引し、その過程で詐欺にも遭った。失敗の連鎖を彼は「デス・サークル」と呼ぶパターンに整理した。損をした直後に取り返そうと再エントリーし、それが失敗するとさらに大きいポジションを張る。「そして復讐取引に向かい、さらに損をして...最後はすべて消える」と彼は語った。レバレッジはこの負の螺旋を加速する。証拠金の何倍もの大きさのポジションは、わずかな値動きで消滅しうるからだ。ケラーは細かい利確しを繰り返すスキャルピングから離れ、HODL型の時間軸の長い立ち回りを勧める。その上で最初のルールはさらに率直だ。「まず何より、誰も信用するな」。

米連邦準備制度理事会(FRB)の決定を前に先物の建玉が膨張

先安値からの戻り失敗が幅広いビットコイン市場のレバレッジ口座を直撃した理由は、デリバティブの建玉データが説明している。Glassnodeの週次市場レポートによれば、先物の未決済建玉はこの1週間で365億ドルから375億ドルへ膨らみ、その間に現物の買いは細っていた。7日前と比べ、一つ一つの値動きの裏に運用されている資金のプールが大きくなっていたことになる。下落局面での建玉増は、投資家がポジションを閉じるのではなく積み増していることを通常意味し、読みが外れたときのコストを引き上げる。弱気の価格展開の中でも強気の保有者は高水準のファンディングレートを払い続け、同時にプットオプションへの下値保護需要が増えた。この組み合わせは脆い板構成を作る。急伸があれば積極的な買いを呼び込み、次の反落では過剰レバレッジのポジションが強制決済に追い込まれうる。個人投資家の確信が消えたわけではない。8万ドル割れを「世代買いの好機」と位置付ける論者もまだおり、世代買いの好機との見立ては直近1週間で試されている。カレンダーも上乗せのリスクだ。米連邦準備制度理事会(FRB)は10月28日(水)に金利決定を発表し、11月3日(火)には米中間選挙が控える。双方でボラティリティの拡大が見込まれ、どちらの日もドルとリスク選好度を数時間で動かしうる。強制決済が集中するのは、まさにその時間帯だ。ケラーはソフトウェア側からも行動面に迫る。自身が創業したTradeManiaでは、取引履歴を分析して繰り返される失敗へのAIフィードバックを返すツール群を開発中で、利用者は自分の取引を追跡し、AIエージェントに直接質問できる。同社は取引所Bitunixと商業提携しており、ケラーはこれを主要な取引所パートナーと位置付ける。フィードバックツールが成績改善につながることの独立した検証はまだない。彼の最後の警告は、インフルエンサーにも自動シグナルにも市場予想にも等しく向けられた。

Bitcoinは現在8万350ドル付近で推移し、直近24時間で0.4%上昇している。当社のサポートとレジスタンスのスコアリングで最も強い2水準の間に位置する局面だ。7万9,410ドルのサポートはスコア89(100点満点)を持ち、ボリンジャーバンドの下部バンド、S1ピボット、Supertrendの3つが重なる水準だ。一方の8万1,614ドルのレジスタンスはスコア80で、EMA20とSMA50が交わる地点に当たる。パーペチュアルのファンディングレートは0.0097%まで冷却しており、週前半にオンチェーンレポートが指摘したロング寄りの偏向は和らいだ。ただし当社のトレンド判定は依然として下降トレンドで、RSIは42.74。直前の週で3週連続の下落に終わったばかりだ。このレンジを維持するには7万9,410ドルの買い板が保たれる必要がある。日足で8万1,614ドルを上回って終えられれば、構造が上向きに転換し始めた最初のシグナルとなる。