Bitcoin(BTC)、予想上回るPPI受け1カ月ぶりに8万ドルを割り込む

PPIでBitcoinが8万ドルを割り込む

Bitcoin (BTC)は1週間を通じて上値を抑える供給の壁に阻まれ続け、木曜日についにその防戦が崩れた。BTCの価格は現在8万1,400ドル付近で推移し、24時間で1.3%下落。約1カ月ぶりに8万ドルを下回った。引き金となったのは9月の生産者物価指数(PPI)で、4年以上で最大の月次上昇率を記録し、利上げ観測をリスク資産に再び意識させた。水曜日のCPIと木曜日のPPIがいずれも予想を上回り、相殺ではなく重しとして市場に効いた。

週初にはまだ楽観が残っていた。直近数週間、BTCは8万7,000ドルの抵抗線で幾度も叩かれてきた。当デスクが先日8万8,000ドルの供給の壁として検証したまさにその上値圧力だ。数日で8万6,600ドルから8万0,400ドルへ急落した後、先週金曜日までに8万3,000ドルへ戻す動きを見せていた。週末は8万2,000〜8万3,000ドルの横ばいで終始。月曜日に8万4,000ドルへ押し上げを試みたものの失速し、8万1,000ドルまで売られ、その後再び8万4,000ドルに触れた。

水曜日のCPIは前年同月比3.7%と、予想の3.6%を上回り、市場を8万2,000ドルまで押し下げた。木曜日のPPIが決定打となった。発表直後にBTCは8万ドルを失い、本日早朝に8万3,000ドルへ反発したものの、再び8万1,400ドル付近へ押し戻されている。週間の下落率は約1%と、アルトコイン市場に比べれば軽微だ。アルトコインではXRPが3.4%下落し、SOL、HYPE、RAIN、QNTがさらに底堅さを欠いた一方、NEARは約10%上昇、BTWは23%急騰した。世界の暗号資産時価総額は2兆8,600億ドル、Bitcoin優位度は57.6%。2つのインフレ指標でBitcoin市場が大きく振れた一週間だった。

FOMC静寂期前のWarsh発言に注目

下落の背景にはマクロだけでなく、機械的な要因もある。ビットコイン (BTC)が8万2,000ドル台を割って進むなか、先物取引で積み上がったレバレッジポジションへ強制決済の連鎖が直撃し、売りが売りを呼ぶ形で跌幅が拡大した。8万1,000ドル近辺は今週、10月9日、12日、15日と3度サポートとして試されており、再テストを重ねるごとに防衛する買い注文が薄れている。次の防衛線は8万200ドル付近の50日移動平均だ。週足チャートでは、価格は12万6,000ドルの過去最高値を30%以上下回っており、中期的な下落トレンドはまだ崩れていない。先週金曜日に再テストされた8年トレンドラインに、アナリストはこの構造を重ね合わせている。

今後の方向性を決めるのはカレンダーだ。連邦準備制度理事会(FRB)のWarsh議長が本日10月16日に講演する。翌10月17日土曜日からはFOMC前の静寂期に入り、当局者の発言が控えられるため、会議前の最後の機会となる。10月の利上げを支持すれば調達コスト上昇を通じてBitcoinへの重しとなる一方、ハト派的なトーンであれば2つのインフレ指標で積み上がった圧力は和らぎうる。その後の予定材料は10月23日の日本の全国消費者物価指数だ。

週の中盤には、中期的なテーマが一時的にセンチメントを押し上げた。元ホワイトハウス暗号資産担当のWhitt氏は、米政府が納税者に負担をかけずに保有量を増やす方法を検討していると明らかにした。関税や税収をBTCで受け取ること、政府保有金の帳簿価額を引き上げること、そして遊休電力を使った暗号資産マイニングの実施という3つの枠組みだ。議会は新たな予算での市場からのBTC購入をまだ認めておらず、当局者はより本格的な戦略的Bitcoin準備への道筋を検討している。この報道が広まった週中も、インフレデータは価格を8万1,000ドル台へ引き戻す力として働いた。

当社の総合スコアリングは、現在値を起点に目先の地図を描く。現物は8万1,432ドルに位置し、直近のサポートは8万224ドル(スコア81/100)。50日EMAが下支えするこの水準は、すぐ下の防衛線となっている。一方、最強の抵抗は8万4,620ドル(スコア90/100)で、今週の上昇試みをことごとく跳ね返した8万4,000ドルの天井の直上に当たる。ポジションの偏りが蛇口となる。永久先物の資金調達率は0.0022%で、63.7%のアカウントがロングを維持しており、8万224ドルを明確に割り込めばこの勢力のリスク低減を強いる。逆に8万4,620ドルを抜ければ週足構造は転換する。サポート・抵抗レベルの全容は当社のBitcoinテクニカル分析で継続的に追跡している。