Bitcoin(BTC)が8万2,000ドルを下抜け、11万8,142人のトレーダーから4億8,861万ドルが消滅

ロングが損失の83.2%を吸収

Bitcoin(BTC)の価格が月曜日の夜に8万2,000ドルを下抜けると、暗号資産デリバティブに積み上がっていたレバレッジが数時間のうちに崩れた。清算とは、証拠金が尽きたレバレッジポジションが自動的に強制決済される仕組みだ。清算トラッカーCoinglassの記録によると、月曜午後7時30分(米東部時間)ごろまでの24時間で強制決済額は約4億8,861万ドルに達し、11万8,142人のトレーダーに及んだ。損失の大半はロング側が負った。ロングの清算額は4億648万ドルで全体の83.2%を占め、ショートは8,214万ドルにとどまる。素朴に言えば、清算された1ドルのうち83セント以上が上値を取る側のポジションから出てきたことになる。この規模は2026年第4四半期に入ってから有数の単日のデレバレッジ案件だ。

当社の複合サポートスコアリングでは、直近の下値の目安は8万0,947ドルだ。ボリンジャーバンドの下限、50日単純移動平均、0.236のフィボナッチ水準がここで重なり、この水準は100点満点中95点と評価された。上値側では8万4,336ドルがバンド中央と0.114フィボナッチラインから85点の評価を持ち、直近の足で価格が繰り返し試みた天井に当たる。ポジションは過剰ではなく、むしろ解消済みに近い。ペレチュアルの資金調達率は0.0010%、全建玉は約151億5,000万ドルにあり、このカスケードは新規の賭けではなく既存のレバレッジを焼き払った形だ。モメンタムは弱く、RSIは45.26、MACDは弱気シグナルを出している。火曜日ももみ合いが続くなら、95点の下値が要の水準になる。

ETF資金流出とCPIの日程

今回の売り崩しは最大時価総額の銘柄で止まらず、資産全体に波及した。単一資産ではEthereumが1億1,519万ドルで最も多く、Bitcoin (BTC)自身が1億661万ドルで続き、Solanaは2,697万ドル、Zcashは約1,986万ドル、NEARは1,981万ドルだった。取引所別ではBinanceが決済の52.3%を処理し、最大の単独ポジションは965万ドルのクジラのBitcoinロングで、8万1,772ドルで建てられていた。こうしたカスケードは一約定ではなく段階的に進む。強制売りが板に着地し、価格が次のストップの塊へと押し下げられるためだ。下落は足元で8万4,254ドル近くから始まり、月曜夜時点の市場スナップショットではBTCは24時間で1.90%、7日間で4.56%それぞれ下落していた。公開時点の当社のリアルタイム監視では、BTCは8万1,462ドルにあり、当日中に3.0%安、そのスナップショットからさらに0.5%下がっており、8万2,000ドルのラインは回復ではなく喪失のままだ。

この下抜けには積み上げがあった。米現物Bitcoin ETFは10月5日から9日の取引週で約6億7,900万〜6億8,100万ドルの純流出を記録し、今四半期前半に価格を支えてきた機関需要の柱を細らせた。同時に米10年国债利回りが5.24%〜5.30%の水準に上昇し、利回りを得られる資産が相対的に魅力的になり、リスク志向は圧迫された。中東情勢の再燃を一因とする原油価格の上振れも厄介さを増す。エネルギー高は消費者物価を高止まりさせかねず、FRBが金利政策で動ける余地を狭めるからだ。Bitcoin自身も8万4,000〜8万7,000ドルのバンドを繰り返し奪回できず、注目は月曜にようやく崩れた8万1,000〜8万2,000ドルの下値帯へ移っていた。

市場の視線は10月14日水曜のCPI(消費者物価指数)発表に向く。生産者物価指数はその翌日、10月15日木曜に続く。主要アルトコインはこれに連れて下値を切り、Ethereumは2,461ドル近辺で24時間2.79%安、週間では9.34%安。Solanaは106.16ドル近辺で4.39%安と12.09%安、XRPは4.33%安の1.34ドル、Dogecoinは4.02%安の約0.08311ドルだった。より広いアルトコイン市場は下支えにならなかった。ストラテジストのKillaは、8万ドル台への一段の調整が来る前に9万ドルへの上値シナリオが先に成立するとの見立てを示している。8万1,000〜8万2,000ドル帯を守るトレーダーは、指標発表前の8万1,000ドルサポートのテストに関する当社の検証を参照でき、水準ごとの読み解きはBitcoinテクニカル分析ページに載っている。清算された口座に対する埋め合わせも安定化策の発表もない。証拠金を使わず単にHODLしている現物保有者は無傷だが、レバレッジ側はインフレ指標の行方を待つしかない。