Bitcoin(BTC)が8万2,000ドルを下抜け、11万8,142人のトレーダーから4億8,861万ドルが消滅

更新 05:22 UTC： Arctic Digitalの調査責任者Justin d'Anethanは、資産横断的な売りを弱気に読む見方に反論し、この調整は市場が底を打った、あるいは潜在的な強気局面にあるという見解を必ずしも無効にするものではないと主張した。

ロングが損失の83.2%を占める

ビットコイン(BTC)の価格が月曜夜(米東部時間)に8万2,000ドルを下抜けすると、暗号資産デリバティブに積み上がっていたレバレッジは数時間のうちに崩れた。強制決済は証拠金が尽きた時点でポジションを自動的に閉じる仕組みで、清算集計のCoinglassによれば、月曜午後7時30分ごろまでの24時間に約4億8,861万ドルがこの強制的な決済で閉鎖され、対象は11万8,142人に及んだ。損失の圧倒的な部分はロング側で、4億648万ドル、全体の83.2%に対し、ショートは8,214万ドルだった。単純に言えば、清算された1ドルのうち83セント以上が上昇に賭けていたトレーダーから出ている。この規模は今第4四半期で最も重い部類に入る一日のデレバレッジだ。

当社の総合サポートスコアリングでは、直近の下値は80,947ドルに置かれる。ここはボリンジャーバンド下限、50日単純移動平均、0.236フィボナッチが収束する水準で、スコアは100中95。上値の84,336ドルはバンド中間と0.114フィボナッチが位置し、85/100の評価で、直近のセッションで価格が繰り返し試した天井だ。ポジションは混雑しているというより薄い。永久先物のファンディングレートは0.0052%、建玉合計は約156億ドル、ロング口座比率は58.2%にとどまる。モメンタムは中立やや強めで、RSIは53.55、MACDは弱気シグナルを示すが上位トレンドは依然上向き。現在の軟調が続くなら、95点の下値水準が注目すべきラインになる（07:02 UTC 時点）。

ETF資金流出とCPIの期限

清算の波は最大時点の通貨で止まらず、各資産に広がった。単一資産ではイーサリアムが1億1,519万ドルで最多、ビットコイン (BTC)自身が1億661万ドルで続き、Solanaが2,697万ドル、Zcashが約1,986万ドル、NEARが約1,981万ドルだった。取引所別ではBinanceが決済の52.3%を処理し、最大の個別案件は81,772ドルで建てられた965万ドル規模のクジラのビットコイン・ロングだ。この種のカスケードは一発の約定ではなく段階的に進む。強制売りが板に着地し、価格が次のストップの塊へ押し込まれるからだ。下落はセッション序盤の84,254ドル近辺から始まり、月曜夕方のスナップショットではすでにBTCは24時間で1.90%安、7日間で4.56%安だった。公開時点の当社リアルタイム監視では81,462ドル、日中で3.0%安、スナップショットからさらに0.5%安であり、8万2,000ドルのラインは回復ではなく喪失のままといえる。

この下抜けには積み上げがあった。米現物ビットコインETFは10月5日から9日の取引週に約6億7,900万~6億8,100万ドルの純流出を記録し、今四半期前半に価格を支えてきた機関需要の柱が細った。同時期に米10年債利回りは5.24%から5.30%の帯へ上昇し、利回りを生む資産が相対的に魅力を増してリスク志向を締め付けた。中東緊張の再燃を一因とする原油高も追加の厄介要素で、エネルギーコストの上昇は消費者インフレを高止まりさせ、連邦準備制度の金利判断の余地を狭める。ビットコイン自身も8万4,000~8万7,000ドルの帯の回復に繰り返し失敗しており、こうして注目は8万1,000~8万2,000ドルの下値に移り、月曜にそこがついに明け渡された。

市場の視線は水曜10月14日のCPI報告に向く。生産者物価データは翌木曜10月15日に続く。主要通貨はこれに歩調を合わせて下落し、イーサリアムは2,461ドル近辺で24時間2.79%安、週間では9.34%安。Solanaは106.16ドル近辺でそれぞれ4.39%安、12.09%安。XRPは4.33%安の1.34ドル、Dogecoinは4.02%安で約0.08311ドルだった。広いアルトコイン市場は下値の緩衝にならなかった。ストラテジストのKillaは依然として、8万ドル台へのより深い修正の前に9万ドルへの経路を描いている。8万1,000~8万2,000ドル帯を守る立場のトレーダーは、指標公表前にビットコインが8万1,000ドルのサポートを試す様子を整理した当社の検証が参考になる。水準ごとの読みはビットコインのテクニカル分析ページに載せている。決済された口座への補填はまだ何も行われておらず、安定化措置の発表もない。マージンを付けずにHODLする現物保有者は無傷で、レバレッジを張った側がインフレ指標の行方を待つ構図だ。

急落は暗号資産に留まらず、伝統的なリスク資産へも波及した。韓国KOSPIは火曜日、取り引き中に6.17%下落して5,990.63まで落ち、6,000の大台を明け渡してプログラム売買の売り注文にサイドカー停止を発動させ、外国人は上場株を純1兆7,200億ウォン売り越した。Samsung Electronicsは6.99%安の233,000ウォン、SK Hynixは8.85%安。中国のCXMTが次世代サーバー向けDRAMを計画しているとの懸念と、フィラデルフィア半導体指数の2.67%安が半導体センチメントを打った。Brent原油もバレルあたり106.65ドルまで上昇した。ビットコイン (BTC)は新しい観測で24時間2.8%安の81,300ドル近辺の気配となり、イーサリアムは2,430ドル、XRPは5.3%安、Solanaは6.2%安で、売りはレイヤー1からミームコインまで各セクションを一掃した。

Arctic Digitalの調査責任者Justin d'Anethanは、資産横断的な売りを弱気に読む見方に反論し、この調整は市場が底を打った、あるいは潜在的な強気局面にあるという見解を必ずしも無効にするものではないと主張した。同氏はこの動きを、新しいサポートゾーンを確立しようとするポジション再構築の試みとして捉えている。Zeus ResearchのアナリストDominick Johnは、下落の要因をマクロの逆風、機関需要の冷え込み、米インフレ指標公表前のヘッジに求め、高い米国債利回りとドル高がリスク志向を抑えているとした。