BlackRockのIBITが主導、ビットコイン(BTC)現物ETFに1億3,730万ドル流入3日連続

IBITが水曜日に1億3,600万ドルを吸収

米国の現物ビットコイン (BTC)ETFは、10月28日水曜日に純流入1億3,730万ドルを計上した。10月26日以降、3営業日連続の純流入となる。日次の設定・解約開示データによれば、この日の流出一本は出場12銘柄のどこからも確認されず、解約申し込みは金額の大小を問わず皆無だった。BlackRockのIBITが1億3,600万ドルを吸収し、実質的に全体の大半を賄い、BitwiseのBITBがさらに130万ドルを上乗せした。出場は11社の12銘柄で構成されるが、水曜日はFidelityのFBTC、GrayscaleのGBTCとBTC、ARK Invest・21SharesのARKB、VanEckのHODL、Franklin TempletonのEZBC、CoinSharesのBRRR、Invesco GalaxyのBTCO、WisdomTreeのBTCW、Morgan StanleyのMSBTがいずれもゼロを示し、当日の需要の99%がIBITに、残りがBITBに集中した。この数字がローテーションではなく新規需要として読める理由は仕組みにある。ETFは株主に代わって原資産のコインを保管するため、純設定は新規の預り資産を担保に新株が発行されたことを意味し、発行体間でコインを行き来させるのではなく、暗号資産市場の需要を直接膨らませる。集計対象は米国東部時間の水曜日夕方に終わる取引セッション分である。一方、ビットコインの価格は帳簿の転換を裏付けていない。執筆時点の現物は79,836ドル付近で、24時間で約1.5%下落しており、開示が対象とする期間、両者は逆方向に動いた。ビットコイン市場では機関需要をこうした数字で読み解くため、小振りとはいえ3日連続のプラスは月次の帳簿にも十分影響する。

視野を10月22日から28日までの5営業日に広げると、帳簿は一変する。この期間のグループ全体の純額は3億4,990万ドルの流出超過だ。解約は一部の銘柄に集中していた。FidelityのFBTCが2億2,480万ドルを失い、ARK Invest・21SharesのARKBは1億940万ドル、GrayscaleのGBTCは2,950万ドルを減らし、BITBは水曜日の小幅設定にもかかわらず、期間では2,610万ドルのマイナスで終えた。5日間で増えたのはIBITとMorgan StanleyのMSBTの2銘柄だけで、それぞれ3,340万ドルと650万ドルを積み増した。どの顧客が解約したかは発行体が開示しないため、5日間の赤字を招いた要因自体は開示書類からは読み取れない。月次の絵も依然薄い。10月の純流入は28日時点で1億1,010万ドルにとどまり、9月実績の26億ドルの一部にすぎない。暗号資産市場の直近のビットコイン半減期を待たずに上場した2024年1月以来の累計純流入は576.7億ドルで、IBIT単体が約665億ドルを吸い上げた一方、GBTCは転換後279.5億ドルを流出させ続けている。設定データが注視される理由はもう一つある。暗号資産のクジラはファンドの帳簿に触れずにウォレット間でコインを移せるため、発行体の日次数字のほうが機関のポジションを映すより確かな窓とみなされている。水曜日のペースが1日1億3,730万ドルのまま続けば、5日分の赤字の埋め合わせには来週中頃までかかる計算だ。ラッパーの外でも企業の資産運用による買いは続いており、直近ではStriveが1週間で6,182 ビットコイン (BTC)を取得した。長期需要の観測も残っており、その最たるものがBitwiseによる2036年に向けた160万ドルの目標価格である。

サポートは79,402ドル、レジスタンスは81,947ドル

COINOTAGの総合読みは、こうした資金フローと価格がどこで交差するかを示す。現物は79,836ドルで取引され、日中で約1.5%下落。総合スコアでは最強サポートが79,402ドル(84/100)、最強レジスタンスが81,947ドル(96/100)となる。トレンドフラグは下向きを示し、RSIは41.73だ。両水準の推移は、ビットコインのテクニカル分析で随時追跡している。ポジションには余裕がある。先物の未決済建玉は161.7億ドル、永久先物の資金調達率は0.0025%で、いずれも極端な水準ではない。現在、2つの系列は逆を向いている。設定は3営業日連続で続く一方、価格はスコア上の天井を下回ったままだ。この食い違いを解消するのは、81,947ドル上回りでの日次終値か、解約の帳簿への再出現のどちらかである。