ビットコイン(BTC)は8万2,850ドルまで下落後も8万3,000ドルの下値を維持

8万3,000〜8万5,000ドルのレンジで1週間

先週月曜の早い時間帯、Bitcoin(BTC)の価格は8万ドル付近にあった。そこへ突発的な買いが入り、12時間足らずで7,000ドル以上押し上げて8万7,000ドルを突破、8か月ぶりの高値をつけた。翌日も同じ上限へ挑んだが、同じ水準で力尽きた。以後は売り手が主導権を握り、24時間で8万3,000ドルまで押し戻され、市場は下値8万3,000ドル、上値8万5,000ドルという狭いレンジで横ばいが続いている。足元ではこの下値が売り圧力の大半を吸収してきた。市場データには同エリアへの接触が繰り返し記録されており、8万2,400ドルまでの下押しが2回、いずれも崩れずに消化された。本日も早朝に8万2,850ドルまで滑り込んだが、買い手が約1,000ドルを戻した。執筆時点では8万4,700ドル付近で、24時間足ではやや軟調ながらレンジ内にとどまっている。上値は8万5,000ドルが日中の戻りを抑え、8万7,000ドルへの2回の失敗が供給の重しを定義する。時価総額は約1兆6,800億ドルを維持し、市場全体に占める優位性は58.6%。8万ドル台は今回の上昇全体の出発点であるため、より深い下値の目安として機能し続けており、下値に触れるたびに8万3,000ドルから、直近の反発の起点となっている8万2,000ドル台前半までの余地が薄れつつある。

先日の上昇銘柄が下落銘柄に

本日のアルトコイン側の動きは「後退」ではなく「ローテーション」に尽きる。昨日の主役が今日の脇役に回った。前場で最も強かった銘柄の一つ、Chainlink(LINK)は7%超を失って14.50ドルを割り込み、利益確定の売りに押された。直近で急騰していたLITとHedera(HBAR)も大きく値を下げ、CRO、ONDO、BTW、CCが下落銘柄の列に並び、二桁の下落を見せた銘柄もあった。Ethereum(ETH)は再び2,700ドルで足止めされ、午前中には一時この水準を割り込んだが、その後は約2,720ドルまで持ち直した。BNBは764ドルに据え置き、XRPは1.50ドルを保持しようと足掻いている。一方、上昇銘柄の顔ぶれは一変した。QNTは再び高値を更新し、約13%高の290ドル付近。複数日をまたぐ上昇が継続している。PUMPは15%高で約0.006ドル、そして本日の全体の主役はNIGHTで、17.5%超の急騰により約0.035ドルに達した。暗号資産全体の時価総額は約2兆8,700億ドルへ小幅に低下したが、この数字は下層で起きている乖離を過小評価している。先週動いたトークンから資金が流出し、限られた銘柄群への買い付けが続いているためだ。

レンジが次に破れる方向は

今夜の取引は、膠着状態にマクロの層を重ねた。米国の8月PCE物価指数は前年比3.4%、コアは3.0%と、市場予測の3.7%と3.3%をともに下回り、ドル建て市場ではBitcoin (BTC)が一時8万5,000ドルを上回った。ただし上昇は続かなかった。米10年債利回りが5.3%へ再上昇すると戻りは色あせ、Upbitでは日中高値1億1,593万7,000ウォンに触れた後、0.19%高の1億1,380万5,000ウォンまで上昇幅を削った。ウォン市場ではXRPが出来高約1,806億ウォン、構成比9.88%で首位を守り、Bitcoinの6.46%を上回った。上振れを牽引したのは一部のアルトコインで、SOONが20.39%高の673ウォン、WLDが11.87%高、ARKが11.73%高。Upbitの当日売買代金は0.36%増と、約1兆8,300億ウォンにとどまった。

韓国取引所各社の10月1日朝のデータから見ると、ローテーションには新たな厚みがある。SOONはUpbitで上昇を伸ばし、20.57%高の674ウォンで終値をつけ、売買代金は約139億3,000万ウォンに達した。STXは上場している3取引所すべてで上昇した。Upbitで18.37%高の509ウォン、Coinoneで21.09%高の518.5ウォン、DigitalXで20.22%高の513.7ウォンである。Bithumbで大きく動いたのは小型銘柄が中心で、AI&NFTが約606万ウォンという薄い出来高で33.33%高、MANTRAは一挙に重い43億5,000万ウォンの出来高を伴って25.30%高の12.47ウォンとなった。下落は偏在ではなく散在しており、最も深いのはCoinoneでのSUNDOGの26.37%安(3.004ウォン)で、DigitalXではGTCが19.57%安、CELOが17.49%安となった。

PCE発の値動きの背後にあるデリバティブの板は、それ自体が一つの物語を語っている。10月1日までの24時間にデジタル資産全体の強制決済は2億6,741万ドルに達し、前日比15.77%増。内訳はロング1億3,357万ドル、ショート1億3,384万ドルとほぼ半々で、数時間のうちに両建てのポジションが一斉に清算された。Bitcoinだけで全体の約35%、9,398万ドルを占めた。またオンチェーンデータによると、長期保有者の取得価格が最も密集しているのは8万4,000〜8万5,000ドルであり、この帯は単なるテクニカル線ではなく現実の供給エリアとなっている。現物ETFの需要も細った。純流入は9営業日連続、累計約31億ドルだが、直近1日の流入は6,620万ドルに縮小している。今後の焦点は、8万2,800〜8万3,000ドルが持ち堪えるか、そして8万4,500ドルを取り戻せるか。これが回復できれば、8万6,000ドル方向へ流動性が開ける。

追加確認できた明細は、PCE発の突破が完全にフェイクムーブであったことを裏付ける。楽天ウォレットの日次レポートによると、コアPCEが予測の3.3%に対し3.0%と下振れし、10月の利上げ観測を後退させた直後、Bitcoin (BTC)は8万5,000ドル台半ばへ急伸し、8万3,000〜8万5,000ドルレンジの上限を一時クリアした。ところが米10年債利回りが19年ぶり高水準の5.3%に達すると足止めされ、上昇は打ち切られた。同レポートは先行する資金の流れも追跡している。週明け早々は原油がBitcoinの重しとなったが、サウジアラビアのパイプライン修理が再開してヤンブー経由の出荷が復帰し、ホルムズ海峡でのイランによる妨害も緩和されたことでWTIが90ドルを割り込み、Bitcoinは8万4,000ドル台半ばまで回復した。本日はISM製造業景況指数の発表を控えており、同レポートは米雇用統計までレンジが維持される見通しを示している。

（14:59 UTC 時点）（COINOTAG分析）当方の読みでは、本日の板構成は上値の重さを保ちつつ上昇圏を維持している。COINOTAGの42指標複合シグナルでは現物価格は84,022.00ドル、24時間で0.23%高。直上の84,920.77ドル帯（強度59、一目の転換線、ピボット、MACDクロスに由来）がすぐ頭上にあり、より重い95,445.64ドル（強度44、Fibo 1.272）が次の上限として控える。意味のある最初の下値は82,956.11ドル（強度78、ATR下限、BB中間線、SMA20、S2）で、その下には83/100の強度を持つ80,411.14ドル（Fibo 0.236、EMA50、ケルトナー下限、SMA50）と、67/100の77,322.01ドル（LVN、抵抗からサポートへの転換、Fibo 0.382）が控える。デリバティブの建玉は緩やかなロング寄りで、ファンディングレート0.0048%、未決済建玉156億7,364万ドル、ロング/ショート口座比率は1.33（ロング57.1%）。恐怖・強欲指数は74で「強欲」圏。BTCが追跡対象全体に占める優位性は67.6%、集計時価総額は2兆4,953億ドルだ。RSIは62.48、MACDの弱気シグナルがあるもののトレンドは上昇と判定されており、84,920.77ドルを終値で越えれば95,445.64ドルへの道が開く。逆に82,956.11ドルを失えば、強度83の80,411.14ドルへと焦点が戻る。